2. Учебно-методический материал / сам раб в-10510

27.Родионова В.М., Шлейников В.И. Финансовый контроль: Учебник. – М.: ИД ФБК – Пресс, 2002.

28.Финансы предприятий: Учебник/ Под ред. Колчиной Н.А., Поляка Г.Б. и др. – М.: Финансы,

ЮНИТИ, 1998.

29.Финансы предприятий: Учебник/ Под ред. Романовского В.М. – СПб: Бизнес-пресса, 2000.

30.Современный финансово-кредитный словарь: 2-е издание. – М.: ИНФРА М., 2002.

31.Финансово-кредитный словарь/ Под ред. Гарбузова В.Ф. – М.: Финансы и статистика, 1994. – Т.1.

В программе указана основная литература к темам, что не исключает постановку других вопросов в пределах программы курса «Финансы, денежное обращение, кредит» и использование других источников по указанию преподавателя. При подготовке к сдаче курса могут быть использован периодическая литература («Вопросы экономики», «Бухгалтерский учет», «Российский экономический журнал», «Экономическая наука», «Финансы», «Деньги и кредит» за 1992-2001 гг.

26

Тема «Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка» (5 часов)

1.Понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг.

2.Структура рынка ценных бумаг.

3.Участники рынка ценных бумаг.

4.Профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокеры, дилеры, джобберы, расчетноклиринговые центры, депозитарии).

5.Понятие ценной бумаги, классификация ценных бумаг.

6.Акция.

7.Облигация.

8.Государственные ценные бумаги.

9.Вексель.

10.Банковские сертификаты.

11.Ценные бумаги второго порядка.

Вопросы для самоконтроля:

1.Какова структура рынка ценных бумаг?

2.Какие функции выполняет рынок ценных бумаг в экономике?

3.Какое влияние оказывает фондовый рынок на развитие экономики страны?

4.Что означает термин «первичный» и «вторичный» рынок?

5.Какие функции выполняют клиринговые организации ан рынке ценных бумаг?

6.В чем состоит деятельность регистратора на фондовом рынке?

7.Какую роль играет на фондовом рынке спекулянт?

3

8.Что такое эмиссионная ценная бумага?

9.В чем отличие акций роста от спекулятивных акций?

10.Какие реквизиты должен содержать вексель?

Тема «Определение курсовой стоимости и доходности акций» (5 часов)

1.Определение курсовой стоимости акции.

2.Определение доходности акции.

Задание: решите задачи.

Задача 1. Цена акции 2500 руб., чистая прибыль на акцию – 100 руб. Определите срок окупаемости акции, если предположить, что вся прибыль будет выплачиваться в виде дивидендов?

Задача 2. Инвестор купил акцию за 1500 руб. и через 153 дня продал ее за 1700 руб. За этот период на акцию выплачен дивиденд в размере 100 руб. Определите доходность операции инвестора.

Задача 3. На акцию выплачен дивиденд в размере 50 руб. Темп прироста дивиденда равен 3%. Доходность, соответствующая риску инвестирования средств в данную компанию, равна 25%. Определите цену акции.

Тема «Определение курсовой стоимости и доходности облигаций» (5 часов)

1.Определение курсовой стоимости купонной облигации.

2.Определение доходности купонной облигации.

4

Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 1997. –

336с.: ил.

14.Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов/ Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова – М.: ЮНИТИ, 2001. –

622с.

15.Кукукина И.Т. Финансы и менеджер. – ИПИцентр, Иваново, 1993.

16.Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом. М.: Финансы и статистика, 1997.

17.Банковское дело: Стратегическое руководство/ Под ред. В. Платонова, М. Хиггинса. Консалтбанкир. –

М., 2001. – 432 с.

18.Банковская система России. Настольная книга банкира. Кн.1. М.: ОТТ «Инжиниринговоконсалтинговая компания «ДЕКА», 1995. – 71 с.

19.Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. –

М.: ГУ ВШЭ, 2000. – 504 с.

20.Ковалев. В.В., Ульянов В.А. Курс финансовых вычислений. – М.: Финансы и статистика, 1999. –

328с.

21.Анулова Г.Н. Международные валютнофинансовые организации и развивающиеся страны.

– М.: 1988.

22.Зверев А.В. Финансы внешнеэкономических связей. М.: 1990.

23.Налоги в развитых странах/ Под ред. И.Г. Русаковой. – М.: 1991.

24.Международные валютные и кредитные отношения капиталистических стран/ Под. Ред. Е. Красавиной.

– М.: 1986.

25.Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001.

26.Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник – М.: Финансы: ЮНИТИ, 1998.

25

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

1.Доллан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. С-Пб.: 1994 –496 с.

2.Финансы, денежное обращение и кредит Учебник/ Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. – М.: «Проспект», 2001 – 496 с.

3.Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андреева и др./ Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы – ЮНИТИ, 1997.

4.Банковское дело: управление и технологии: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. А.М. Тавасиева.

– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 863 с.

5.Банковское дело: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп./ Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 464 с.: ил.

6.Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под ред. проф. Е.Ф. Жукова – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 – 304 с.

7.Финансы/ В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 1993 – 400 с.

8.Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы: Учебник. – М.: ИД ФБК – ПРЕСС, 2000 – 760 с.

9.Поляков В.П., Московина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие. – 2-е изд.,

доп. – М.: ИНФРА-М, 1997 – 192 с.

10.Лычагин М.В. Финансы и кредит популярно о сложном/ Новосиб. ун-т. Новосибирск, 1992 – 199 с.

11.Банковское дело./ Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.

12.Финансы: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 527 с.

13.Финансы: Учебное пособие/ Под ред. проф. А.М.

24

3.Определение доходности бескупонной облигации.

4.Определение доходности ОФЗ-ПК и ОГСЗ.

5.Определение доходности за период..

6.Определение доходов, которые инвестор получит по облигации.

7.Определение реализованного процента.

Задание: решите задачи.

Задача 1. Номинал облигации составляет 100 тыс. руб., купон равен 10 % и выплачивается один раз в год. До погашения облигации остается 2 года 345 дней. Определить цену облигации.

Задача 2.Определить доходность бескупонной облигации, если номинал составляет 1000 руб., цена облигации – 850 руб., до погашения облигации осталось 4 года.

Задача 3. Определить доходность ОФЗ-ПК, если ее номинал составляет – 1 млн. руб., в текущем купонном периоде 92 дня, до окончания текущего купонного периода осталось 20 дней, годовой купон равен 350000 руб., чистая цена облигации составляет 1 млн. 10 тыс. руб.

Тема «Управление финансами» (5 часов)

1.Понятие управления.

2.Необходимость управления финансами в условиях рыночной экономики.

3.Содержание процесса управления финансами: объект, субъекты, функциональные элементы.

4.Стратегическое и оперативное управление

5

сделать одним из двух способов: за счет банковского кредита или по лизингу. Какие основные моменты нужно принимать во внимание при анализе альтернатив?

Тема «Финансовый лизинг» (5 часов)

1.Понятие лизинга.

2.Участники лизинга.

3.Классификация лизинговых операций.

4.Особенности финансового лизинга.

5.Преимущества и недостатки финансового лизинга.

Задание: решите задачу.

Задача 1. Заключен договор финансового лизинга. Стоимость лизингового имущества – 100000 долл. Срок договора лизинга – 5 лет. Норма прибыли инвестора (лизингодателя) – 20%. Рассчитайте величину ежегодного лизингового платежа:

А) платеж в начале года; Б) платеж в конце года.

Задача 2. Для покупки оборудования компания имеет возможность привлечь банковский кредит. Стоимость оборудования составляет 100000 долл. Срок предполагаемого использования этого оборудования компанией – 5 лет. Номинальная ставка банковского кредита 20%. Износ списывается равномерно по ставке 20%.

Альтернативой выступает финансовый лизинг этого же оборудования с постановкой на баланс объекта сделки. Срок действия договора – 5 лет.

22

определяющие необходимость проведения плановой работы.

4.Есть ли различия между терминами «стратегическое планирование» и «долгосрочное планирование»?

5.Охарактеризуйте основные отличия между стратегическим, производственным и финансовым планированием.

Тема «Финансовая система РФ» (5 часов)

1.Внебюджетные фонды как звено финансовой системы.

2.Назначение и специфика внебюджетных фондов.

3.Классификация внебюджетных фондов.

4.Методы формирования внебюджетных фондов.

5.Пенсионный фонд РФ.

6.Государственный фонд социального страхования РФ.

7.Фонд обязательного медицинского страхования.

Вопросы для самоконтроля:

1.В чем проявляется назначение внебюджетных фондов?

2.Чем обусловлено появление внебюджетных фондов?

3.Приведите классификацию внебюджетных фондов.

4.За счет чего осуществляется формирование внебюджетных фондов?

5.Проанализируйте состав расходной часть

7

внебюджетных фондов.

Тема «Финансовый менеджмент» (4 часа)

1.Финансы в рыночной экономике.

2.Сущность финансового менеджмента.

3.Финансовый механизм и его структура.

4.Сущность и содержание финансового маркетинга.

5.Функции финансового маркетинга.

6.Содержание приемов финансового менеджмента.

7.Управление финансовыми рисками.

Тест:

1. Ответьте на вопрос: "Лучше предотвратить будущую ошибку, чем сожалеть о прошлом прегрешении". Верно ли выражение при оценке деятельности менеджера, который занимается управлением финансов и почему?

а) Верно, т.к. лучше посчитать выгоду в начале, а потом начинать предпринимательство, чем впоследствии обанкротиться. б) Неверно, т.к. риск при любой предпринимательской деятельности имеет место, задача менеджера снизить его размер и выполнить поставленную перед ним задачу, выжить в конкуренции, выбрать тактику и наладить в будущем безубыточное производство.

2. Ответьте на вопрос: всегда ли верно выражение, что новая технология производства –

8

Тема «Оперативный лизинг» (5 часов)

1.Понятие лизинга.

2.Участники лизинга.

3.Классификация лизинговых операций.

4.Особенности оперативного лизинга.

5.Преимущества и недостатки оперативного лизинга.

Задание: решите задачу.

Задача 1. Компании необходимо некоторое оборудование стоимостью 20000 долл. Для осуществления производственной деятельности в течении ближайших четырех лет. Одним из вариантов является приобретение данного оборудования, для чего банк предоставляет компании кредит в размере 50000 долл. На срок 4 года. Номинальная ставка по кредиту – 20%. Износ оборудования начисляется равномерно по ставке 25%. Техническая эксплуатация оборудования обходится его владельцу ежегодно в 4000 долл.

Альтернативой выступает операционная аренда оборудования на тот же срок. Ежегодный платеж в конце года составляет 18000 долл. Право собственности остается у арендодателя, т.е. по окончании договора имущество возвращается ему. Техническое обслуживание имущества в этом случае возлагается на арендодателя. Ставка налога на прибыль компании – 30%.

Определите наиболее предпочтительный вариант финансирования приобретения оборудования.

Задача 2. Ваше предприятие нуждается в приобретении нового оборудования. Покупку можно

21

предприятия.

4.Администрирование инвестиционной деятельностью.

5.Финансирование инвестиционного проекта.

6.Методика и критерии оценки инвестиционного проекта.

Задание: решите задачи.

Задача 1. Вы имеете возможность профинансировать проект продолжительностью три года. Величина требуемых инвестиций 10000 долл., доход по годам ожидается в размере соответственно 5000, 4000 и 3000 долл. Стоит ли принимать это предложение, если приемлемая ставка дисконтирования равна 15%?

Задача 2. Проект, требующий инвестиций в размере 10000 долл., будет генерировать доходы в течение 5 лет в сумме 2600 долл. Ежегодно. Стои т ли принять этот проект, если приемлемая савка дисконтирования равна 9%?

Задача 3. Предприниматель намерен приобрести грузовик стоимостью 150 тыс. руб. Предполагаемый срок эксплуатации 5 лет. Ежегодные эксплуатационные расходы – 10 тыс. руб. Предполагаемый доход от эксплуатации грузовика 25 тыс. руб. Выгодна ли эта инвестиция? Какая минимальная дополнительная информация необходима для принятия решения?

20

это только новые материалы, электроника, биотехнология или новое предпринимательское управление окажет больше воздействия на прогресс, нежели новые изобретения и почему?

а) Всегда верно, так как никакое производство немыслимо без новых технологий. б) Неверно, так как набор новых технологий, новейшего оборудования при организации деятельности не смогут обойтись без использования основных принципов "маркетинга" как рыночной деятельности в области производства и рынка (спрос

ивозможность).

3.Какими приемами финансового менеджмента Вы будете пользоваться, если вы организовали новое дело и почему?

в) Узнаете условия вложений условия и депозитов для размещения свободных средств и т.д.

4. Верна ли с экономической точки зрения пословица и почему? "Хороший хозяин деньгам господин, а плохой – слуга".

а) Неверна. Были бы деньги, а кошелек найдется, потому что, если есть деньги, зачем думать, что с ними делать, тратить и все.

б) Верна. Господин и холит, и лелеет, и приумножает богатство, а слуга только мусор из углов выгребает, да заплаты на колени ставит, там

9

опоздал, тут не успел, тут не решил, там не управился, а надо деньгами управлять.

5. Ответьте на вопрос: какие основные направления увеличения прибыли фирмы наиболее эффективны и почему?

1) рост выпуска продукции, 2)повышение качества продукции, 3)снижение издержек производства?

а) рост выпуска продукции, т.к. больше V, больше масса прибыли.

б) лучше качество, выше цена, больше покупают.

в) многофакторные варианты повышение эффективности производства и снижения издержекэкономия сырья, энергии, повышение производительности труда и т.д.

Тема «Бюджетное устройство страны и бюджетная система» (5 часов)

1.Понятие бюджетного устройства и бюджетной системы.

2.Особенности бюджетного устройства и построения бюджетной системы в унитарных и федеративных государствах.

3.Принципы построения бюджетной системы РФ.

4.Бюджетное регулирование: дотации, субвенции, субсидии, бюджетные ссуды.

10

2.Что определяет меморандум о кредитной политике?

3.Охарактеризуйте основные этапы кредитного процесса.

4.Какова цель кредитного мониторинга?

Тема «Особенности предоставления кредита под различные виды обеспечения» (5 часов)

1.Принцип обеспеченности кредита.

2.Виды обеспечения кредита.

3.Поручительство, договор поручительства, кредиты под поручительства третьих лиц.

4.Банковская гарантия, договор банковской гарантии, кредиты под банковскую гарантию.

5.Залог ценных бумаг, договор залога, кредит под залог ценных бумаг.

Вопросы для самоконтроля:

1.В каких случаях ссудозаемщикам выдаются кредиты под поручительства?

2.От каких факторов зависит размер вознаграждения за банковскую гарантию?

3.Чем определяется размер кредита, выдаваемого под залог ценных бумаг?

Тема «Принятие решений по инвестиционным проектам» (5часов)

1.Понятие инвестиционного проекта.

2.Классификация инвестиционных проектов.

19