54.Лизинг, его виды и развитие в современных условиях.

Лизинг представляет собой специфическую форму финансирования капитальных вложений в основные фонды при посредничестве или без него специализированной лизинговой компании, которая приобретает по запросу арендатора имущество и сдает ему в аренду на кратко-, средне- или долгосрочный период.

Необходимо отметить, что при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование, в отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю. Однако по истечении срока лизинговой сделки лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, либо продлить договор, либо вернуть оборудование владельцу.

В зависимости от субъектной стороны сделки выделяют прямой лизинг, при котором при двусторонней сделке собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг, и косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника. В зависимости от характеристики типа имущества выделяют лизинг машинно-технической продукции и лизинг недвижимости. По степени окупаемости имущества сделки подразделяют на лизинг с полной окупаемостью (в течение срока одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости имущества) и неполной окупаемостью (окупается только часть стоимости имущества).

Наиболее характерными являются следующие виды лизинга.

1. Финансовый лизинг характеризуется прежде всего тем, что срок, на который оборудование передается во временное пользование, совпадает по продолжительности со сроком его полной амортизации. По окончании срока пользователь может приобрести имущество в собственность или возобновить договор на новых условиях. В первом случае в договоре предусматривается опцион лизингополучателя на покупку, включая условие об определении покупной цены в конце срока лизинга. Полный объем обязанностей по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту возлагается на пользователя имущества.

Финансовый лизинг также носит название лизинг имущества с полной окупаемостью или с полной выплатой, что означает, что в течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции.

2. Оперативный лизинг отличается тем, что срок аренды по нему короче, чем экономический срок службы имущества. Объектом оперативного лизинга, как правило, является оборудование с высокими темпами морального старения.

При оперативном лизинге происходит частичная выплата, т.е. лизингодатель за время действия данного договора возмещает лишь часть стоимости оборудования, и поэтому он вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз, как правило, разным пользователям. Только в этом случае лизингодатель может компенсировать все расходы полностью. При этом риск порчи или утраты имущества в основном лежит на лизингодателе, им же осуществляются его страхование, ремонт и обслуживание.

55.Содержание, виды и характеристика факторинга.

Факторинг - деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка), связанная с переуступкой этому учреждению клиентом-поставщиком неоплаченных платежей-требований (счетов-фактур) за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги. Банк (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать делбторскую задолженность). Одновременно банк кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски.

Для клиента-поставщика факторинг выгоден, т.к.

- основную часть денежной выручки от получает сразу, экономит на расчетах со своими поставщиками, т.к. покупка у них товаров с немедленной оплатой обходится дешевле, чем покупка в кредит

- становясь собственником неоплаченных платежных требований, банк берет на себя риск их неоплаты, а в случае поставки за рубеж - риск неблагоприятного изменения валютного курса

- зная точную дату оплаты своих требований, поставщик может планировать совершение своих платежей

- до окончательного погашения счетов банк может оказывать клиенту ряд дополнительных услуг, среди которых оценка кредитоспособности нынешних и потенциальных должников клиента, ведение конторских книг, информационное, рекламное обслуживание, страхование, сбыт, аудит, подготовка разнообразных статистических сводок, юридическое консультирование.

Различают конвенционный (широкий, открытый) и конфиденциальный (ограниченный, скрытый) виды факторинга. При конвенционном факторинге поставщик указывает на своих счетах, что требование продано банку (факторинговой фирме), что при этом практически все функции, кроме производственных (финансовое, бухгалтерское, юридическое и прочее обслуживание) осуществляет факторинговый отдел. При конфиденциальном факторинге контрагенты поставщика не осведомляются о кредитовании его продаж факторинговой фирмой; предприятие-поставщик не теряет самостоятельной связи с рынком; факторинговый отдел ограничивается выполнением только некоторых операций - покупкой права на получение денег от покупателей, оплатой долгов и т.д. Риск и соответственно стоимость конфиденциальных операций факторинга выше, чем конвенционных.

Факторинговые операции могут быть внутренними, когда поставщик, его контрагенты и факторинговая компания находятся в одной стране, и международными.

Разновидностью факторингового соглашения о полном обслуживании является агентское соглашение или соглашение об оптовом факторинге, в соответствии с которым факторинговый отдел приобретает неоплаченные долговые требования, поставщик является его агентом по их инкассирванию. Платежи совершаются на имя поставщика, но в пользу факторингового отдела.