17.05.99 Лекция № 18

2. Классификация инструментов рефинансирования.

Большой набор инструментов позволяет удовлетворять различные по срочности потребности банков в ликвидности.

Инструменты классифицируются по различным признакам:

1. в зависимости от рынка мобилизации:

а) на денежном рынке:

• осуществление переучета векселей

• ломбардные операции

б) на открытом рынке:

• РЕПО

• продажа ценных бумаг

• выпуск облигаций и банковских обязательств

в) на валютном рынке:

• участие в СВОПах

1. в зависимости от кредитора рефинансирования:

   а) ЦБ

   б) др. участники МБ рынка

2. в зависимости от форм обеспечения:

а) учетные (дисконтные) кредиты – обеспеченные первоклассными векселями

б) ломбардные – обеспеченные др. ценными бумагами

4) в зависимости от сроков использования:

а) краткосрочные :

• в течение дня

• на 1 день

• на несколько дней

б) среднесрочные: 3-4 мес., иногда больше.

1. в зависимости от методов предоставления:

а) краткосрочные:

• в течение дня

• на 1 день

• на несколько дней

б) среднесрочные: 3-4 мес., иногда больше

1. в зависимости от методов предоставления:

   а) прямые (непосредственно выдача исходит из кредитной заявки)

   б) через аукционы (исходя из совокупности заявок и установления исходной процентной ставки)

2. в зависимости от целевого характера:

а) корректирующие (корректировка финансового положения банка, в том числе для ежедневной корректировки балансов, на завершение МБ расчетов)

б) сезонные (на потребность в кредитах сезонного характера, исходя из специализации банк, обусловленной сезонностью отраслей: с/х, лесная и др.)

Правовая основа: банковское законодательство, нормативные документы, ГК, вексельное право, договора.

1. Характеристика основных видов рефинансирования.

Характеристика кредитов, обеспеченных залогом гос. ценных бумаг. Они выдаются согласно Положению от06.03.98 №19-П, и предоставляются кредиты:

• Внутридневные

• Однодневные (овернайт)

• Ломбардные

Кредиты предоставляются банкам и небанковским расчетным организациям. Обеспечением является залог (блокировка) гос. ценных бумаг, включенных в ломбардный список, утвержденный Советом Директоров и публикуемый в Вестнике БР.

В настоящее время в него включаются:

1. ГКО, выпущенные в обращение в соответствии с Постановлением от 08.02.93 №107;

2. ОФЗ с переменным купоном, выпущенные в соответствии с Постановлением от 15.05.95 №458

3. ОФЗ с постоянным купоном по этому же Постановлению и Условиями выпуска, утвержденными Минфином 28.06.96 №60

Согласно оперативным указаниям ЦБ (телеграммам) с 14.09.98 в обеспечение кредитов принимаются ОФЗ с постоянным купоном, срок погашения которых наступает после 31.12.99 и БОБРы.

Размер процентных ставок по кредитам устанавливается Советом Директоров БР и публикуется в Вестнике БР. При наличии достаточного обеспечения комбанк может получить несколько видов кредитов в 1 день. Кредиты предоставляются уполномоченными учреждениями ЦБ РФ, а именно территориальными учреждениями, ГРКЦ, РКЦ. Кредиты филиалам, за редким исключением, не предоставляются.

Общие условия предоставления и погашения кредитов:

1. Заключение ряда договоров и соглашений: генерального кредитного договора, где указываются виды кредитов, выбираемых банком; дополнительное соглашение к договору корсчета, о предоставлении Банку России права на списание денежных средств для погашения кредита, а также платы за право пользования внутридневным кредитом без распоряжения банка-заемщика.

2. Наличие счета-депо в уполномоченном депозитарии, информация о которых публикуется в Вестнике БР.

3. Заключение дополнительно соглашения к депозитарному договору с депозитарием.

Кредиты ЦБ РФ предоставляет при условии дополнительного блокирования банком гос. ценных бумаг, включенных в ломбардный список.

Требования к обеспечению:

1. должны учитываться в Ломбардном списке ЦБ РФ;

2. учитываться на счете-депо банка, открытом в депозитарии;

3. принадлежать банку на праве собственности и не быть обремененными другими обязательствами;

4. иметь срок погашения не раньше, чем через 10 календарных дней после срока погашения кредита ЦБ РФ.

Рыночная стоимость ценных бумаг определяется с учетом поправочного коэффициента БР, который является числовым множителем от 0 до1, рассчитываемым исходя из возможного изменения цен гос. бумаг на ОРЦБ. Коэффициент устанавливается в целях снижения рисков, связанных с обесценением ценных бумаг.

Размер поправочного коэффициента, используемого при проверке достаточности обеспечения суммы запрашиваемого кредита и расчете цены заложенных гос. ценных бумаг, устанавливается Советом Директоров и публикуется в Вестнике БР.

При получении кредита банком, им должны быть выполнены указанные условия, + банк должен отвечать следующим критериям на начало дня выдачи кредита:

1. иметь достаточное обеспечение по кредиту

2. в полном объеме выполнять обязательные резервные требования

3. не иметь просроченной задолженности по кредиту

Документами, подтверждающими факт предоставления кредита Банком России, являются:

1. при предоставлении ломбардного или овернайт – выписка по корсчету банка, подтверждающая зачисление средств, выписка по ссудному счету банка о предоставлении кредита БР, извещение;

2. при предоставлении внутридневного – промежуточная выписка о состоянии корсчета банка, о наличии внутридневного дебетового сальдо в пределах разрешенного БР внутридневного лимита финансирования.

Начисление процентов за пользование этими кредитами (ломбардным, овернайт) осуществляется по процентной ставке, действующей на дату предоставления кредита. Начисление и взимание процентов за внутридневный кредит не производится, а взимается плата в установленном порядке.

Погашение задолженности по овернайту и ломбардному кредитам производится в срок, указанный в извещении БР о предоставлении кредита. При неисполнении банком обязательств по возврату кредита, отсрочка платежа не производится и БР начинает процесс реализации заложенных ценных бумаг. Ссудная задолженность переносится на счета просроченной ссудной задолженности по основному долгу и по просроченным процентам, + с банка взыскиваются пени, начисленные на сумму просроченного основного долга в размере 0,3 ставки рефинансирования за каждый день.