3 Вопрос. Инвестиции в ценные бумаги.

При инвестировании в ценные бумаги нужно придерживаться следующих правил:

1. Проанализировать положен дел корпорации, ценные бумаги которых собираетесь покупать:

- спрос на товары корпорации,

- наличие и сила конкурентов,

- эффективность управления,

- надежность поставщиков,

- насколько сплоченно руководства, нет ли в нем раскола,

- не иссякают ли невосполнимые ресурсы,

- нет ли и не возникнут ли в ближайшем будущем таможенные барьеры на пути товаров корпорации или источников сырья,

- не накопились ли долги,

- есть ли у корпорации квалифицированные трудовые ресурсы,

- не утрачены ли государственные заказы или поддержка (если они были),

- не истекает ли срок действия патентов и т.д.

2. Следует выбирать ценные бумаги со стабильно растущими курсами, если планируете инвестировать в них и с волатильными курсами, если планируете спекулировать.

3. Портфель ценных бумаг, которым вы владеете, должен быть диверсифицированным. *Диверсификация портфеля ценных бумаг - инвестирование средств в бумаги различных видов (акции, облигации, векселя) и разных эмитентов (корпорации, государство, в т.ч. иностранные корпорации и государства). Идеально диверсифицированным является пакет ценных бумаг 10-15 видов (включая разделение по эмитентам).

4. Производство корпорации должно быть диверсифицированным.

5. Предполагаемые дивиденды или проценты (или фактические за прошлые годы) должны быть не меньше:

- Темпов инфляции - в соответствии с тем, учитываются ли темпы инфляции при исчислении доходности по ценным бумагам или нет, доходность ценных бумаг разделяется на номинальную и реальную. Номинальная доходность – это доходность без учета темпов инфляции, а реальная – доходность за вычетом темпов инфляции.

- Ставки банковского процента по депозитам (вкладам). Дело в том, что вложения средств в банки, в отличие от инвестиций в ценные бумаги, считаются безрисковыми (в развитых странах это так и есть, да и в нашей стране в связи с введением государственного страхования вкладов, в соответствии с которым государство берет на себя обязательство вернуть физическому лицу вклад при неплатежеспособности банка в размере до 700 тыс. руб., рискованность резко снизилась). Соответственно, чем выше риск вложения средств, тем больше должна быть доходность по этим вложениям. Ставка банковского процента также используется для определения того, не завышена ли курсовая стоимость ценной бумаги. Для этого используется показатель реальной курсовой стоимости ценной бумаги (РКС). РКС= (Ст. дох : Ст %)хНст, где:

Ст. дох – ставка процентов или дивидендов по ценным бумагам, Ст % - ставка банковского процента по депозитам, Нст – номинальная стоимость ценной бумаги. Ценную бумагу имеет смысл покупать, если значение показателя РКС больше той текущей курсовой стоимости, по которой вам предлагают купить ценную бумагу.

- Доходов на инвестиции в золото, недвижимость, иностранную валюту и т.д. (опять в связи с высокой рискованностью вложений в ценные бумаги).