4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Платежеспособность организации (предприятия) — это ее способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, т. е. это некая моментная характерис­тика предприятия, отражающая наличие необходимой суммы сво­бодных денежных средств для немедленного погашения требова­ний кредиторов. И в то же время платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени. Тем самым следует различать текущую и долгосрочную платежеспособность. Последняя, в свою очередь, предполагает возможность предприятия рассчитаться по своим обязательствам долгосрочного характера.

Под ликвидностью организации понимают способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои ак­тивы (имущество) в денежные средства, что по времени соответ­ствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.

Активы предприятия можно разделить (таблица 5.1): наиболее ликвидные актива () – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; быстрореализуемые активы () – дебиторская задолженность и прочие активы; медленно реализованные активы (А₃) ; труднореализуемые активы (А₄)

таблица 5.1

Отчетный год	Показатели
				А4
2011	490779	2495494	292478	57
2012	680198	2289300	296042	52
2013	329314	2027910	345418	46

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) тоже делятся на 4 группы (таблица 5.2): наиболее срочные обязательства (); краткосрочные (); долгосрочные (); постоянные ().

таблица 5.2

Отчетный год	Показатели
2011	1255445	1795612	10836	227483
2012	1253804	1754865	10365	238620
2013	744315	1709878	9867	238620

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить приведенные выше таблицы актива и обязательств предприятия (пассива) (таблица 5.3).

1)текущая ликвидность (платежеспособность

2)текущая ликвидность (платежеспособность)

таблица 5.3

Отчетный год	Показатели
2011	4907791255445	24954941795612
2012	6801981253804	22893001754865
2013	329314744315	20279101709878

3)перспективная ликвидность (прогноз платежеспособности) (таблица 3.12)

таблица 5.4

Отчетный год	Показатели
2011	292535 10836	57 1795612
2012	296094 10365	52 1754865
2013	345464 9867	46 1709878

Как видно из расчетов, компания не обладает абсолютной лик­видностью, так как сумма наиболее ликвидных активов значи­тельно меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный излишек, получаемый при сопоставлении быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств анализируемого периода, возникает из-за превыше­ния краткосрочной задолженности дебиторов над краткосрочной задолженностью кредиторам.

Медленно реализуемые активы, включающие запасы и затраты, а также долгосрочные финансовые вложения на начало периода были меньше размера долгосрочных пассивов, а на ко­нец периода превышали долгосрочные пассивы благодаря росту долгосрочных финансовых вложений. Выполнение третьего и четвертого неравенства анализируемого периода свидетель­ствует о том, что компания имеет перспективную ликвидность.