1. Финансово-управленческая диагностика оао «акрон»

Группа «Акрон» — ведущий мировой производитель минеральных удобрений с глубокой степенью вертикальной интеграции, включая разработку калийных и фосфатных месторождений. Группа «Акрон» является членом Международной ассоциации производителей удобрений, Европейской ассоциации импортеров удобрений и Российской ассоциации производителей удобрений. Высокая степень вертикальной интеграции – разработка калийных и фосфатных месторождений, три крупных производственных предприятия, собственная транспортная инфраструктура и международная сбытовая сеть – создает платформу для динамичного развития компании. Основным направлением деятельности Группы является производство аммиака, азотных и сложных удобрений, а также продукции органического синтеза и неорганической химии.

Первое предприятие, входящее в состав Группы «Акрон» — ОАО «Акрон», было основано в 1961 году. Сегодня Группа объединяет три крупных производственных предприятия, располагает собственной транспортной инфраструктурой и международной сбытовой сетью, а также развивает сырьевые проекты. Персонал Группы «Акрон» насчитывает более 13 тысяч человек.

ОАО «Акрон» — крупнейший в России производитель сложных NPK-удобрений. Предприятие также производит широкую линейку азотных удобрений, основу которой составляет собственное производство аммиака — аммиачную селитру, карбамид, карбамидо-аммиачную смесь, и другие виды сложных удобрений — нитроаммофос и смешанные удобрения.

Помимо удобрений ОАО «Акрон» производит продукцию органического синтеза (метанол, формалин и карбамидоформальдегидные смолы) и неорганической химии (пористая и техническая аммиачная селитра, карбонат кальция, жидкая углекислота, аргон и др.).

ОАО «Акрон» — крупнейший работодатель Новгородской области. Численность персонала составляет 3 800 человек.

Выручка предприятия за 2011 год составила 65 млрд рублей, а чистая прибыль составляет 20 млрд рублей.

1.1. Положение оао «Акрон» на рынке

Группа «Акрон» поставляет продукцию в 60 стран мира. Основными рынками сбыта Группы являются Россия, Китай и другие страны Азии, Европа, Латинская Америка и страны бывшего СССР.

В процентном соотношении размеры поставок в разные страны выглядят так:

- 24% от общего объема продаж поставляется в Китай. Это крупнейший потребитель всех видов минеральных удобрений. Несмотря на то, что страна активно наращивает внутреннее производство, Группа по-прежнему является крупнейшим импортером.

- 16 % приходится на Россию. Прогнозируемый рост спроса в регионе – 3,8% в год.

- Ещё по 14% от общего объема продаж приходится на Южную Америку и Европу.

- В Северную Америку поставляется 12%.

- В Азию – 10%.

- В страны СНГ – 7%.

- И, наконец, оставшиеся 3% приходятся на Африку и прочие страны.

На сегодняшний день химическая промышленность - одна из самых конкурентоспособных отраслей, несмотря на тенденции опережающих темпов роста цен и тарифов на важнейшие ресурсы, используемые для производства химической продукции.

Рассматриваемая компания ОАО «Акрон» занимает на рынке достаточно высокое положение. Основной упор в работе фирмы делается на реализацию только качественной продукции и качественных услуг, для этого разработана система контроля качества.

У фирмы имеются достаточно большое количество конкурентов по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом.

Основные конкуренты ОАО «Акрон» в России:

1. Открытое акционерное общество «Минудобрения», г. Россошь;

2. Открытое акционерное общество «Объединенная химическая компания «УРАЛХИМ»

3. ЗАО «Куйбышевазот»;

4. Открытое акционерное общество «Кирово - Чепецкий химкомбинат»;

5. Предприятия холдинга «Еврохим», г. Москва (ОАО «Невинномысский Азот»; ОАО «Новомосковская акционерная компания «Азот»; ОАО «Ковдорский ГОК» и др.);

6. Предприятия холдинга «ФосАгро» (ОАО «Апатит», г. Кировск Мурманской обл.; ОАО «Аммофос», г. Череповец Вологодской обл.; ОАО «Череповецкий Азот» и др.);

7. ЗАО «Агрохимическая корпорация «Азот» (ОАО «Азот», Березники; ОАО «Минудобрения», Пермь).

Основные конкуренты ОАО «Акрон» за рубежом:

1. YARA, Норвегия;

2. KEMIRA GROWHOW OY, Финляндия;

3. ACHEMA, Литва.

Таблица 1.1

Крупнейшие поставщики на внутренний рынок России в 2011 году, по данным информационного агентства «Металл-Курьер»

Аммиачная селитра			Комплексные удобрения
Сибур-Минудобрения	23,0%		ЕвроХим	38,1%
УРАЛХИМ	21,3%		Акрон	31,2%
ЕвроХим	16,6%		Минудобрения, Россошь	13,7%
Акрон	14,2%		УРАЛХИМ	8,6%
Куйбышев-азот	12,2%		Газпромнефтехим Салават	7,9%
Прочие	12,7%		Прочие	0,5%

Компания тщательно анализирует своих конкурентов, изучает и очень внимательно следит за их действием. И на основе собранной и анализируемой информации и с расчётом имеющихся ресурсов и возможностей у фирмы строится дальнейшая политика действий. Компания стремится к выполнению своей цели быть лидером в своей деятельности по отношению к конкурентам.

1.2. Финансовый анализ деятельности предприятия.

В данной работе для анализа имущественного положения были построены 3 аналитические таблицы:

1. Аналитический баланс, который покажет нам отклонения в балансе отчетного периода в сравнении с предыдущим годом.

2. Горизонтальный анализ баланса, который в дополнение к первой таблице, также покажет нам как выглядят произошедшие отклонения в процентном соотношении.

3. Вертикальный анализ баланса позволит определить удельный вес отдельных статей в итоге баланса в сравнении с аналогичными показателями предыдущего года.

Каждая из таблиц, в итоге, помогает провести наиболее комплексный анализ баланса предприятия. Таким образом, в последствие всех расчетов, основываясь на данных из представленных таблиц, мы сможем сделать выводы касательно имущественного положения анализируемого предприятия.

Признаками «хорошего баланса»:

1. Увеличение валюта баланса;

2. Темп прироста оборотных активов выше темпа прироста внеоборотных активов;

3. Заёмный капитал не превышает собственный;

4. Дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с кредиторской задолженностью;

5.Запасы   и  затраты   не   превышают   величину   минимальных   источников   их формирования;

Прежде чем проводить имущественный анализ, нужно проанализировать динамику статей баланса фирмы. Исходной информацией является годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Акрон».

Аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей до показателей, в значительной степени определяющих финансовое состояние предприятия.

Таблица 1.2

Аналитический баланс предприятия.
Наименование статей и разделов баланса	На конец 2010	на конец 2011	Отклоне-ние
1	2	3	4
Внеоборотные активы Нематериальные активы	3 401	3 137	-264
ОС и незавершенное строительство	6 366 364	6 924 502	558 138
Долгосрочные финансовые вложения	46 282 970	49 578 458	3 295 488
Итого внеоборотных активов	52 724 704	56 576 894	3 852 190
Оборотные активы Запасы	2 492 464	3 156 622	664 158
Дебиторская задолженность>1 года	82 976	53 043	-29 933
Дебиторская задолженность до 1 года	3 265 184	6 692 904	3 427 720
Денежные средства	625 440	1 345 036	719 596
Прочие	199 489	108 362	-91 127
Итого оборотных активов	13 971 357	15 666 653	1 695 296
ВАЛЮТА БАЛАНСА	66 696 061	72 243 537	5 547 476
Капитали резервы Уставной капитал	238 438	238 438	0
Резервы и прибыль	33 391 751	37 040 037	3 648 286
Прочие источники собственных средств	-	-	-
Итого собственного капитала	34 679 041	37 582 152	2 903 111
Долгосрочный заемный капитал Займы и кредиты	17 910 219	19 769 095	1 858 876
Итого долгосрочного заемного капитала	21 997 727	25 022 961	3 025 234
Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	9 458 126	8 467 207	-990 919
Кредиторская задолженность	536 236	1 153 330	617 094
Итого краткосрочных обязательств	10 019 293	9 638 424	-380 869
ВАЛЮТА БАЛАНСА	66 696 061	72 243 537	5 547 476

Итак, на основе имеющегося у нас аналитического баланса мы сможем провести сравнительный анализ.

Валюта Баланса за рассматриваемый период увеличилась на 5547476 тыс. руб.

Постоянные активы предприятия на конец 2011 года составили 56 576 894 тыс. рублей, или 78% стоимости всего имущества, что более чем в 3 раза превышает стоимость текущих активов, которые на конец года составили 15 666 653 тыс. рублей, или 22% стоимости имущества. Относительно текущих активов, то в течении года наблюдается положительная динамика роста, однако негативной стороной, как уже было сказано, является увеличение краткосрочной дебиторской задолженности в 2 раза, относительно начала 2011 года.

В течении года произошел рост заемных и собственных источников средств предприятия, но несмотря на это, их удельный вес в балансе предприятия остался на прежнем уровне, 48% и 52% соответственно.

Горизонтальный анализ.

Для получения наиболее точных результатов, проведем оризонтальный анализ баланса. Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

Таблица 1.3

Горизонтальный анализ баланса
Наименование статей и разделов баланса	год 2010	год 2011	Отклонение
			Абсолют-ные	%
1	2	3	4	5
Внеоборотные активы Нематериальные активы	3 401	3 137	-264	92,24
ОС и незавершенное строительство	6 366 364	6 924 502	558 138	108,77
Долгосрочные финансовые вложения	46 282 970	49 578 458	3 295488	107,12
Итого внеоборотных активов	52 724 704	56 576 894	3 852 190	107,31
Оборотные активы Запасы	2 492 464	3 156 622	664 158	126,65
Дебиторская задолженность сроком более 1 года	82 976	53 043	-29 933	63,93
Дебиторская задолженность сроком до 1 года	3 265 184	6 692 904	3 427 720	204,98
Денежные средства	625 440	1 345 036	719 596	215,05
Прочие	199 489	108 362	-91 127	54,32
Итого оборотных активов	13 971 357	15 666 653	1 695 296	112,13
ВАЛЮТА БАЛАНСА	66 696 061	72 243 537	5 547 476	108,32
Капитали резервы Уставной капитал	238 438	238 438	0	100,00
Резервы и прибыль	33 391 751	37 040 037	3 648 286	110,93
Прочие источники собственных средств	-	-	-	-
Итого собственного капитала	34 679 041	37 582 152	2 903 111	108,37
Долгосрочный заемный капитал Займы и кредиты	17 910 219	19 769 095	1 858 876	110,38
Итого долгосрочного заемного капитала	21 997 727	25 022 961	3 025 234	113,75
Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	9 458 126	8 467 207	-990 919	89,52
Кредиторская задолженность	536 236	1 153 330	617 094	215,08
Итого краткосрочных обязательств	10 019 293	9 638 424	-380 869	96,20
ВАЛЮТА БАЛАНСА	66 696 061	72 243 537	5 547 476	108,32

Итак, мы видим, что стоимость имущества в 2011 году увеличилась на 5 538 млн рублей, что объясняется большим ростом стоимости оборотных (на 1,5 млрд руб., что составляет 12%) и внеоборотных активов (на 4 млрд руб./ 7%), а также ростом капиталов и резервов за счет увеличения нераспределенной прибыли (на 4 млрд руб.).

Увеличение стоимости внеоборотных активов произошло за счет роста стоимости незавершенного строительства (1 млрд рублей) и увеличения долгосрочных финансовых вложений, а конкретно, за счет финансовых сложений в дочерние общества и другие организации в размере 3 млрд рублей. Однако, произошло снижение основных средств (на сумму 194 млн руб.). Убыток в основном получен из-за выбытия устаревшего производственного оборудования. Здесь также наблюдается незначительная потеря нематериальных активов (264 тыс.р.) по сравнению с предыдущем годом, что говорит о некоторых упущенных выгодах в будущем.

На увеличение стоимости оборотных активов, главным образом, повлиял рост дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты Размер этой задолженности составил почти 7 млрд рублей, что на 3,5 млрд больше чем в 2010 году., также выросли валютные счета (700 млн руб.) и стоимость запасов предприятия (а конкретно сырья и материалов) на сумму 850 млн рублей. В целом, что касается совокупных активов предприятия, то здесь наблюдается опережающий рост внеоборотных активов на протяжении всего анализируемого периода.

Что же касается пассива баланса, то здесь также произошло немало изменений в сопоставлении с 2010 годом.

Произошло увеличение капиталов и резервов на 3 млрд рублей за счет увеличения нераспределенной прибыли, это свидетельствует о том, что ещё не было принято решение о выплате дивидендов участникам. Возросли долгосрочные обязательства, за счет взятия кредита у банков в размере 2 млрд рублей и за счет отложенных налоговых обязательств в размере 1 млрд рублей. Положительная тенденция наблюдается в разделе краткосрочные обязательства, которые, в общем, снизились на 380 млн рублей в связи с выплатой кредитов банку и расчетов по прочим обязательствам. Но несмотря на это увеличилась задолженность перед поставщиками и прочими кредиторами в размере 617 млн рублей.

Т.о, в целом, предварительный анализ бухгалтерского баланса предприятия за отчетный год свидетельствует о положительной динамике валюты баланса с преобладающим ростом постоянных активов и собственных источников средств. Однако он не дает оснований для выводов о его финансовом состоянии и требует проведения более углубленного анализа.

Вертикальный анализ баланса.

Проведем вертикальный анализ баланса предприятия ОАО «Акрон» (см. таблицу 1.4).

Таблица 1.4

Вертикальный анализ баланса
Наименование статей и разделов баланса	год 2010	год 2011	Удельный вес в % к валюте баланса			Откло-нение
			год 2010	год 2011
1	2	3	4	5	6
Внеоборотные активы Нематериальные активы	3 401	3 137	0,005	0,004	-0,001
ОС и незавершенное строительство	6 366 364	6 924 502	9,55	9,58	0,040
Долгосрочные финансовые вложения	46 282 970	49 578 458	69,39	68,63	-0,767
Итого внеоборотных активов	52 724 704	56 576 894	79,05	78,31	-0,738
Оборотные активы Запасы	2 492 464	3 156 622	3,74	4,37	0,632
Дебиторская задолженность > 1года	82 976	53 043	0,12	0,07	-0,051
Дебиторская задолженность до 1 года	3 265 184	6 692 904	4,90	9,26	4,369
Денежные средства	625 440	1 345 036	0,94	1,86	0,924
Прочие	199 489	108 362	0,30	0,15	-0,149
Итого оборотных активов	13 971 357	15 666 653	20,95	21,69	0,738
ВАЛЮТА БАЛАНСА	66 696 061	72 243 537	100,00	100,00	0,000
Капитали резервы Уставной капитал	238 438	238 438	0,36	0,33	-0,027
Резервы и прибыль	33 391 751	37 040 037	50,07	51,27	1,206
Прочие источники собственных средств	-	-	-	-	-
Итого собственного капитала	34 679 041	37 582 152	52,00	52,02	0,026
Долгосрочный заемный капитал Займы и кредиты	17 910 219	19 769 095	26,85	27,36	0,511
Итого долгосрочного заемного капитала	21 997 727	25 022 961	32,98	34,64	1,655
Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	9 458 126	8 467 207	14,18	11,72	-2,461
Кредиторская задолженность	536 236	1 153 330	0,80	1,60	0,792
Итого краткосрочных обязательств	10 019 293	9 638 424	15,02	13,34	-1,681
ВАЛЮТА БАЛАНСА	66 696 061	72 243 537	100,00	100,00	0,000

На основе построенного вертикального баланса можно сделать следующие выводы.

Наибольшая доля в структуре активов компании ОАО «Акрон» принадлежит внеоборотным активам. За исследуемы период она сократилась меньше чем на 1%. В отчетном году она составила 78%, в то время, как в 2010 составляла 79%.

Доля основных средств осталась практически на прежнем уровне, и составила 9,5%

Доля запасов возросла с 3,74% до 4,37%. Доля краткосрочной дебиторской задолженности возросла на 4%, в то время как долгосрочная дебиторская задолженность снизалась на 0,05%. Доля денежных средств возросла почти на 1%.

Доля собственного капитала в 2011 году осталась на прежнем уровне в 52%.

Долгосрочный заемный капитал увеличился на 1,65%, на что повлияло увеличение кредитов и займов на 0,5%.

Доля краткосрочных обязательств снизилась с 15,02% до 13,34%. На это, главным образом, повлияло снижение доли краткосрочных займов и кредитов (на 3,89%), но доля кредиторской задолженности выросла на 0,79%.

Оценка ликвидности предприятия.

Ликвидность предприятия  отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Неспособность  предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к  его банкротству.  Основаниями для признания предприятия  банкротом являются  не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Платежеспособность предприятия выражается в возможности полностью и своевременно расплачиваться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа или других ликвидных активов.

Для анализа платежеспособности и ликвидности предприятия рассчитаем ряд коэффициентов, расчеты представлены в таблице 1.5.

Итак, как мы можем заметить из коэффициента текущей ликвидности, что текущие активы превышают текущие пассивы, что свидетельствует об успешном функционировании предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 1 до 2. Наше значение коэффициента попадает в норматив. К тому же данный показатель увеличился в отчетном году на 12%, что, безусловно, положительная тенденция.

Показатель быстрой ликвидности тоже удовлетворяет норме (Нормальным считается значение коэффициента от 0,8 до 1,1), показывая, что 109% текущих обязательств может быть покрыто наиболее ликвидными активами.

Однако не все столь благополучно. Показатель абсолютный ликвидности в исследуемом году значительно уменьшился и составляет 0,4. Однако, он все ещё удовлетворяет норме. Нормальным считается значение коэффициента от 0,2 до 0,5. Это свидетельствует о возможности предприятия погасить всю свою краткосрочную задолженность в ближайшее время за счет денежных средств.

Что же касается доли собственных оборотных средств, то этот показатель, к сожалению, не проходит нормативную границу. Нормальным считается значение коэффициента ≥ 0,1. Но, несмотря на это, в отчетном году наметилось улучшение, и показатель увеличился на 10%.

Также вырос и чистый оборотный капитал (на 2 млн. рублей), что свидетельствует о повышение ликвидности компании и увеличении её кредитоспособности. Если данный показатель больше 0, то предприятие можно считать ликвидным.

Проанализировав полученные коэффициенты, мы можем сделать вывод, что в ближайшей перспективе предприятие способно полностью погашать все свои обязательства. Однако предприятие не является абсолютно ликвидным, и в дальнейшем могут возникнуть проблемы с выплатой по всем обязательствам. К тому же предприятие сильно зависит от заемных средств, что несомненно является отрицательной тенденцией.

Таблица 1.5

Показатели платежеспособности и ликвидности
Показатель	Формула расчета	год 2009	год 2010	Изме-нение (гр.4-гр.3)	Темп изменения (гр.4/гр.3)*100%
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности		1,39	1,56	0,18	112,80
2. Коэффициент быстрой ликвидности		1,09	1,10	0,01	100,76
3. Коэффициент абсолютной ликвидности		0,76	0,48	-0,29	62,38
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		-1,31	-1,21	0,10	92,36
5. Чистый оборотный капитал		3952064	6028229	2076165	152,53