Тема 12. Денежно-кредитная политика
12.1. Денежная система в смешанной экономике. Денежно-кредитная политика: сущность и типы.
12.2. Банки и их функции. Деятельность Центрального банка.
12.3. Деятельность коммерческих банков.
12.1. Денежная система в смешанной экономике. Денежно-кредитная политика: сущность и типы.
Денежно-кредитная (монетарная) политика – это система мер по регулированию денежной массы в обращении с целью стимулирования экономического роста, экономической и социальной стабильности. Различают политику «дешевых» и «дорогих» денег. Плавный рост или сокращение денежной массы стимулируют или снижают деловую активность. Политика «дорогих денег» проводится с целью обуздания инфляции. Сокращение денежного предложения вызывает рост процентной ставки за кредит. Это может привести к уменьшению темпов инфляции, что, в свою очередь, сократит инвестиции и обострит проблему занятости.
При проведении политики «дешёвых денег» увеличивается денежное предложение, снижается процентная ставка за кредит. Кредит становится более доступным, возрастают инвестиции и занятость. Однако эта политика чревата увеличением темпов инфляции
Одним из элементов развитого рыночного хозяйства является денежная система. В современном рыночном хозяйстве деньги – это все то, что выполняет функции денег. Для современных теорий денег характерно, что сущность денег выводится из их функций, а их стоимость, или цена - из их покупательной способности. Обычно рассматриваются три функции денег: 1) мера стоимости (стоимость всех товаров и услуг оценивается в деньгах), 2) средство обращения (деньги выступают посредником при купле и продаже товаров и услуг) и 3) средство сбережения капитала и богатства (деньги являются удобной формой хранения капитала и богатства).
Современные деньги отличаются двумя свойствами: во-первых, это “декретные деньги”, т. е. назначаемые государством, и доверие к ним определяется не их собственной стоимостью, а доверием к правительству; во-вторых, это средства (наличность, чековые и другие вклады, государственные ценные бумаги), обладающие наибольшей ликвидностью, то есть способностью быстро и легко обмениваться на любой другой товар без потери части своей стоимости.
Денежная система - это исторически сложившаяся и закреплённая законодательно система организации обращения денег. Она содержит следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды государственных денежных знаков, порядок выпуска (эмиссии) денег, регламентацию безналичного оборота, государственные органы по регулированию денежного оборота. Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак (доллар, евро, рубль и т. д.), который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Масштаб цен означает, что цены всех товаров и услуг измеряются определенным количеством денежных единиц.
Все деньги в современной экономике являются практически кредитными деньгами. Кредитные деньги имеют две разновидности:
1. Банкноты (банковские билеты) - главный элемент наличной денежной массы. Банкноты выпускаются в обращение эмиссионными (центральными) банками. Дополнительный выпуск банкнот обеспечивается (покрывается):
- покупкой Центральным банком облигаций государственного займа;
- увеличением золотовалютных резервов (но на золото банкноты перестали обмениваться);
- переучетом (дисконтом) коммерческих векселей.
2. Чеки и кредитные карточки - это главное средство безналичных расчетов. Владелец чека хранит свои деньги в банке на текущем счете. Посредством чека он дает указание банку выплатить ту или иную сумму денег определенному лицу. Хранение денег на текущих счетах получило наибольшее распространение, поскольку это и безопасно, и удобно. Чек должен быть индоссирован (подписан на обратной стороне) лицом, получившим по нему наличные. Лицо, выписавшее чек, затем получает его погашенным в качестве квитанции, подтверждающей выполнение обязательств. Поскольку выдача чека также требует передаточной подписи, кража и потеря чековой книжки не столь трагична, как потеря такого же количества наличных денег. В силу этих причин деньги безналичного расчета стали в развитых странах основной формой денег. В США 90 % сделок в долларовом выражении осуществляются с помощью чеков. Банковские чеки используют и сами кредитные учреждения для межбанковских расчетов по корреспондентским счетам.
В большинстве стран мира величина денежной массы (М - money - деньги) оценивается тремя основными показателями - М1, М2, М3. В частности, в США структура денежного предложения определяется следующим образом:
М1 – наличные деньги, т.е. металлические и бумажные деньги, находящиеся в обращении, а также чековые вклады, не являющиеся собственностью федерального правительства, федеральных резервных банков или депозитных учреждений.
М2 – состоит из М1 плюс срочные нечековые сберегательные вклады и мелкие срочные вклады (менее 100 тыс. долл.)
М3 – состоит из М2 плюс срочные вклады крупных размеров (100 тыс. долл. и более).
Для расчёта денежной массы в РФ используются следующие денежные агрегаты:
М0 – наличные деньги. Агрегат М0 введён в связи с тем, что наличные деньги играют в экономике России очень важную роль;
М1 – равен агрегату М0 плюс расчётные, текущие и прочие счета, вклады в коммерческих банках, депозиты до востребования в Сбербанке;
М2 – состоит из М1 плюс срочные вклады в Сбербанке;
М3 – включает М2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.