3 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Исходя из проведенного анализа финансово-экономической деятельности предприятия, можно сказать, что: предприятие неплатежеспособно (не способно своевременно расплатиться по своим долгам), а также финансово не устойчиво.

Для того, чтобы усовершенствовать структуру пассива баланса существует несколько путей повышения финансово-экономических показателей предприятия:

- увеличение собственного капитала;

- продажа части постоянных активов;

- сокращение сверхнормативных запасов;

- получение долгосрочного финансирования;

- увеличение прибыли.

Для этого необходимо продать часть запасов (100 млн. руб.) и увеличим добычу угля на 15 % с помощью покупки оборудования(приобрести комбайн проходческий; приобрести конвейер). Исходя из производственной мощности приобретенного оборудования, предприятие получит дополнительные доходы. Исходя из стоимости оборудования, расходов на установку, можно сделать вывод, что через 2 года это мероприятие полностью окупится за счет дополнительно добываемого угля.

Таким образом, все предложенные мероприятия можно свести в следующих расчетах и итоговом коммерческом балансе (Таблица 9):

Рассчитаем новый объем добычи угля:

Д_мер = Д₀ * 115%, тыс. т. (46)

Д_мер= 1106 * 115% = 1271,9 тыс. т.

Следовательно, выручка от продажи продукции при проведении мероприятий будет равна:

В_мер= Д_мер* Ц₀, тыс. руб. (47)

В_мер= 1271,9 * 2426,78 = 3086621,48 тыс. руб.

А расходы переменные при мероприятиях:

Р_{пер мер}= Р_пер0* (1 + Т_пр), тыс. руб. (48)

Р_{пер мер}=* (1 + 0,15) = 913802,02 тыс. руб.

По полученным расчетам можно посчитать себестоимость:

С_мер = Р_пос0 + Р_{пер мер}– ∆Рк + ∆Пу – ∆Рп, тыс. руб. (49)

С_мер= 971190,55 + 913802,02 – 1000,29 + 230847,36 - 10607,5 = 2104232,14 тыс. руб.

На основании проведенных расчетов составим коммерческий годовой баланс предприятия с учетом предложенных мероприятий. Он приведен в таблице 9.

Таблица 9 – Коммерческий баланс (годовой), тыс. руб.

Наименование показателя	Год	За отчетный период	С учетом предложенных мероприятий	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Выручка	010	2684021	3086621,48	-402600,48	86,95
Себестоимость продаж	020	(1765801)	(2104232,14)	-338431,14	83,92
Валовая прибыль (убыток)	029	918220	982389,34	-64169,34	93,47
Коммерческие расходы	030	(33343)	(32342,71)	-1000,29	103,09
Управленческие расходы	040	(161926)	(161926)	0	100
Прибыль (убыток) от продаж	050	722951	788120,63	-65169,63	91,73
Доходы от участия в других организациях	060	-	-	-	-
Проценты к получению	070	46	46	0	100
Проценты к уплате	080	(235755)	(4907,64)	230847,36	4803,84
Прочие доходы	090	265700	265700	0	100
Прочие расходы	100	(530375)	(519767,5)	10607,5	102,043
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	222567	529191,49	-306624,49	42,06
Текущий налог на прибыль	141	(44513)	(105838,3)	-61325,3	42,06
Изменение отложенных налоговых обязательств	142	-	-	-	-
Изменение отложенных налоговых активов	150	-	-	-	-
Прочее	180	(388)	(388)	0	100
Чистая прибыль (убыток)	190	177666	422965,19	-245299,19	42,01

Значение валовой прибыли (убытка) с учетом предложенных мероприятий (_{Пвал мер}):

П_{вал мер}= В_мер– С_мер, тыс. руб. (50)

П_{вал мер}= 3086621,48– 2104232,14= 982389,34тыс. руб.

Значение прибыли (убытка) от продаж с учетом предложенных мероприятий (П_{п мер}):

П_{п мер}= П_{вал мер}– Рк_мер– Ру_мер, тыс. руб. (51)

П_{продаж мер}= 982389,34– 32342,71 – 161926 = 788120,63тыс. руб.

Значение прибыли (убытка) до налогообложения с учетом предложенных мероприятий (П_{до н/я мер}):

П_{до н/я мер}= П_{продаж мер}+ Пп_мер– Пу_мер+ Рд_мер– Рп_мер, тыс. руб. (52)

П_{до н/я мер}= 788120,63 + 46 – 4907,64 + 265700 – 519767,5 = 529191,49тыс. руб.

Значение текущего налога на прибыль с учетом предложенных мероприятий (ТНП_мер):

ТНП_мер= П_{до н/я мер}* 20%, тыс. руб. (53)

ТНП_мер= 529191,49 * 20% = 105838,3 тыс. руб.

Значение чистой прибыли (убытка) с учетом предложенных мероприятий (П_{Ч мер}):

П_{Ч мер}= П_{до н/я мер}– ТНП_мер– Прочее_мер, тыс. руб. (54)

П_{Ч мер}= 529191,49– 105838,3 – 388 = 422965,19тыс. руб.

∆П_Ч= П_Чмер– П_Ч0, тыс. руб. (55)

∆П_Ч= 422965,19 – 177666 = 245299,19тыс. руб.

Составим бухгалтерский баланс, и на основе баланса проведем расчеты с учетом мероприятий (Приложение 2).

Для начала рассчитаем коэффициент ликвидности и сведем данные в таблицу 10.

Таблица 10 – Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности	Значение	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,39	≥ 0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,82	≥ 0,8
Коэффициент текущей ликвидности	0,94	1 ≤ 0 ≤ 2

Коэффициент абсолютной ликвидности с учетом предложенных мероприятий ().

(56)

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности с учетом предложенных мероприятий ():

(57)

Коэффициент текущей ликвидности с учетом предложенных мероприятий ():

(58)

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости по предложенным мероприятиям и сведем результат в таблицу 11.

Таблица 11– Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Значение	Нормативное значение
Коэффициент автономии	0,13	≥ 0,5
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	6,63	≤ 1
Коэффициент маневренности собственного капитала	- 3,59	≥ 0,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	- 1,32	≥ 0,1
Коэффициент долгосрочного привлечения средств	0,74	-

Коэффициент автономии (финансовой независимости) с учетом предложенных мероприятий ().

(59)

Коэффициент соотношения заемного и собственного капи­тала с учетом предложенных мероприятий (К_{зс/ск мер}), рассчитывается по формуле:

(60)

Коэффициент маневренности собственных средств с учетом предложенных мероприятий. Рассчитаем его по формуле:

(61)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами с учетом предложенных мероприятий (К_{сос мер}). Рассчитывается по формуле:

(62)

Коэффициент долгосрочного привлечения средств с учетом предложенных мероприятий (К_{д пр мер} ). Рассчитаем его, применив формулу:

К_{д пр мер}= (СК + ДО) / Вб (63)

Произведем анализ деловой активности и запишем результат в таблицу 12.

Таблица 12 – Коэффициенты деловой активности

Показатели	Значение	Нормативное значение
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,24	≥ 0,7
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни	290	≤ 61
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	10,85	≥ 25
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни	33	≤ 15
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	8,64	≥ 25
Коэффициент оборачиваемости собственных средств		≥ 1,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	3,46	-

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности с учетом предложенных мероприятий (). Рассчитывается по формуле:

= В/ Вб (64)

Найдем средний срок оборота кредиторской задолженности с учетом предложенных мероприятий (К_{ср кз мер}).

К_{ср кз мер}= 360 /(65)

К_{ср кз мер}

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности с учетом предложенных мероприятий . Рассчитаем данный коэф. по формуле:

= В/ ДЗ (66)

Найдем средний срок оборота дебиторской задолженности с учетом предложенных мероприятий (К_{ср ДЗ мер}) по формуле:

К_{ср ДЗ мер}= 360 /(67)

К_{ср ДЗ мер}

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции с учетом предложенных мероприятий (К_{об гп мер}).

К_{об гп мер}= В/ ГП (68)

К_{об гп мер}

Коэффициент оборачиваемости собственных средств с учетом предложенных мероприятий Рассчитывается по формуле:

= В/ СОК (69)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств с учетом предложенных мероприятий (К_{об ос мер}).Опреде­ляется по формуле:

К_{об ос мер}= В/ ОА (70)

К_{об ос мер}

Рассчитаем коэффициенты рентабельности и сведем данные в таблицу 13.

Таблица 13 – Коэффициенты рентабельности

Показатели	Значение	Нормативное значение
Коэффициент рентабельности продаж	0,26	≥ 0,12
Коэффициент рентабельности собственного капитала	1,29	≥ 0,01
Коэффициент рентабельности активов	0,17	≥ 0,05

Коэффициент рентабельности продаж с учетом предложенных мероприятий . Применяется формула:

= Пп/Вн (71)

Коэффициент рентабельности собственного капитала с учетом предложенных мероприятий . Рассчитывается по формуле:

= Пч/ СК (72)

Коэффициент рентабельности активов учетом предложенных мероприятий ). Рассчитывается по формуле:

К₁₈= Пч/ Вб (73)

Произведем расчет леверидж, операционного и финансового рычага и сведем данные в таблицу 14.

Таблица 14 – Леверидж, операционный и финансовый рычаг

Показатели	Значение
1.Эффект операционного рычага (Эор), доли ед.	2,21
2. Эффект финансового рычага (Эфр)	0,19
3.Порог рентабельности (ПР), тыс. руб.	1700614,29
4. Критический объем производства (Пк), тыс. т.

Продолжение таблице 14

5.Запас финансовой прочности в стоимостном выражении (ЗФП1), тыс. руб.
6.Запас финансовой прочности в процентном выражении (ЗФП2), %

Эффект операционного рычага с учетом передоложенных мероприятий (Э_{ор мер}):

Э_{ор мер}= ВМ / П_{р мер}= (В – Р_{пер мер}) / (В – Р_{пер мер}– Р_{пос мер}) (74)

(75)

Эффект операционного рычага составил 2,21 доли ед., показывает степень чувствительности прибыли к изменениям размеров производства продукции и заключается в наращивании прибыли при росте размеров производства за счет экономии на условно-постоянных расходах.

Эффект финансового рычага с учетом передоложенных мероприятий (Э_{фр мер}). Он рассчитывается по следующей формуле:

(76)

Э_{фр мер}= (1 – 0,2) • (0,17 –0,12) • (1418894 + 168576) / 327093 = 0,19.

Основными параметрами безубыточности являются:

1. критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в стоимостном выражении с учетом предложенных мероприятий (порог рентабельности – ) рассчитывается по формуле:

= Р_{пос мер}/ (1 – Р_{пер мер}/ В) (77)

1700614,29 тыс. руб.

2. критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в натуральном выражении с учетом предложенных мероприятий (критический объем производства –П_{к мер}), рассчитывается по формуле:

П_{к мер}= Р_{пос мер}/ (Ц – Р_{пер уд мер}) (78)

Р_{пер уд мер}= Р_{пер мер}/ Д, (79)

Р_{пер уд мер}= 913802 / 1106 = 826,22 тыс. руб.

Данный коэффициент показывает предельное производство продукции, при котором предприятие не несет убытков.

3. Запас финансовой прочности с учетом предложенных мероприятий.:

(80)

(81)

Таким образом, по предложенным мероприятиям мы видим улучшения показателей, произошло увеличение чистой прибыли на 245299,19 тыс. руб., за счет продажи запасов и увеличения объема добычи угля на 15%. Также это позволит повысить уровень ликвидности предприятия и его рентабельность, что соответственно повлияет на финансово-экономическую деятельность предприятия.

Однако предложенные мероприятия не помогли справиться с рядом проблем, связанных с низкой финансовой устойчивостью предприятия, а именно коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не достигли своих нормативных значений. Чтобы исправить это необходимо либо увеличить собственный капитал, либо понизить заемные средства.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Тактика финансового менеджмента – часть системы управления финансами предприятий, организаций, включающая совокупность средств, приемов и методов эффективной реализации стратегии финансового менеджмента.

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.  Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется  нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли. 

Расчет финансовых коэффициентов был проведен на основе данных «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках» предприятия, занимающегося добычей угля. Исходя из проведенного анализа финансово-экономической деятельности предприятия, можно сделать следующие выводы: предприятие неплатежеспособно (не способно своевременно расплатиться по своим долгам), а также финансово неустойчиво, т. е. существует большая зависимость от внешних источников финансирования и недостаточности собственного капитала. Собственный капитал используется неэффективно и не всегда находится в обороте. Заемный капитал превышает собственный капитал. Собственных оборотных средств предприятия недостаточно для обеспечения финансовой устойчивости. Предприятие недостаточно быстро рассчитывается со своими кредиторами. Деловая активность предприятия оценивается как неудовлетворительная. Однако эффективным показателем будет считаться то, что основная деятельность предприятия рентабельна.

Таким образом, мною были предложены мероприятиям по улучшения финансовой деятельности, произошло увеличение чистой прибыли на 245299,19 тыс. руб., за счет продажи запасов и увеличения объема добычи угля на 15%. Также это позволит повысить уровень ликвидности предприятия и его рентабельность, что соответственно повлияет на финансово-экономическую деятельность предприятия.

Однако предложенные мероприятия не помогли справиться с рядом проблем, связанных с низкой финансовой устойчивостью предприятия, а именно коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не достигли своих нормативных значений. Чтобы исправить это необходимо либо увеличить собственный капитал, либо понизить заемные средства.