2. Финансовый анализ

Таблица 2

Показатели	Значения
	2010	2011	2012	2013
Актив
I Внеоборотные активы:
Нематериальные активы
Основные средства	1511357	1579302	1549034	1660690
Доходные вложения в МЦ			7451	7200
Финансовые вложения			10	75839
Отложенные налоговые активы	15210	13496	25030	383375
Прочие внеоборотные активы	951301	630662	1143160	2130350
Итого по разделу I:	2477868	2223460	2724685	2223460
II Оборотные активы:
Запасы	2134541	2744143	3968219	5963568
НДС	124786	80863	90194	129204
Дебиторская задолженность	2044390	2163021	2684616	3497802
Финансовые вложения	0	35000	0	0
Денежные средства	65906	70946	66284	177472
Прочие оборотные активы	9547	28981	38107	195151
Итого по разделу II:	4379170	5122954	6847420	9963197
БАЛАНС (актив):	6857030	2223460	9572105	14220651
Пассив
III Капитал и резервы:
Уставный капитал	86670	86670	86670	86670
Переоценка внеоборотных активов	0	0	0	0
Добавочный капитал	104184	104184	104184	104184
Резервный капитал	13001	13001	13001	13001
Нераспределенная прибыль	3266694	3533220	4084811	5059023
Прочие капиталы	0	0	0	0
Итого по разделу III:	3470549	3737075	4288666	5262878
IV Долгосрочные обязательства:
Заемные средства	41610	48246	1223886	2476837
Отложенные налоговые обязательства	110716	135800	210944	840904
Прочие обязательства	0	0	396964	574583
Итого по разделу IV:	152326	184046	1831794	3892324
V Краткосрочные обязательства
Заемные средства	630067	1289643	307910	407726
Кредиторская задолженность	2601209	2126576	3019954	4442109
Оценочные обязательства	0	6318	121156	213120
Доходы будущих периодов	2887	2756	2625	2494
Итого по разделу V:	3234163	3425293	3451645	506559
БАЛАНС (ПАССИВ):	6857038	7346414	9572105	14220651

Для оценки финансового состояния ОАО «Мостострой-11» за 2011 -2013 годы используется система аналитических коэффициентов, которая включает в себя следующие группы показателей:

• Финансовая устойчивость;

• Ликвидность и платежеспособность;

• Оборачиваемость капитала (деловая активность);

• Доходность.

Таблица 3

Расчет финансовых коэффициентов

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Абсолютные показатели
				12/11	13/12	13/11
I. Финансовая устойчивость
Кфин.авт.=Ксоб/Б	0,507	0,474	0,401	-0,033	-0,073	-0,106
Кфин.зав.=Кзаем/Б	0,024	0,119	0,241	0,095	0,121	0,217
Ксоотн.=Кзаем/Ксоб	0,047	0,251	0,599	0,205	0,348	0,553
II. Платежеспособность, ликвидность
Ктек.ликв.=ОбА/КО	1,427	1,741	1,974	0,314	0,233	0,547
Каб.ликв.=ДС/КО	0,021	0,020	0,029	-0,001	0,009	0,008
Кобесп.соб.ср.=(П4-А1)/Об.ак.	-0,459	-0,245	-0,075	0,214	0,170	0,385
III. Деловая активность
Фотд=Вр/ОС	5,027	5,933	8,516	0,906	2,583	3,489
В/Б	1,094	1,097	1,149	0,003	0,052	0,055
Коб/Косн	3,074	3,826	5,237	0,752	1,411	2,163
Кобор/Б	0,669	0,708	0,707	0,039	-0,001	0,038
IV. Доходность
Рреал=Прдн/Вр	0,054	0,071	0,095	0,017	0,023	0,040
Pреал= Прч/Вр	0,040	0,053	0,068	0,014	0,015	0,029
Роб.акт.=Пдн/Об.ак.	0,089	0,110	0,154	0,022	0,043	0,065
Роб.акт.=Прч/Об.ак.	0,065	0,083	0,111	0,018	0,029	0,046

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность. Группа коэффициентов финансовой устойчивости определяет зависимость от заемных ресурсов, а также выполнение основного принципа финансирования.

Коэффициент финансовой автономии за анализируемый период снижается с 0,507 в 2011г. до 0,401 в 2013г, однако, 2011 году он приближается к нормативному значению, но не достигает его (≥0,6). Это говорит о том, что ОАО «Мостострой-11» не обладает в достаточной степени финансовой независимостью от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. Значения коэффициента, за весь анализируемый период соответствует нормативному значению (≤0,4).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличился почти в 2,5 раз, и за весь анализируемый период соответствует нормативному значению (≤1). Коэффициент показывает, сколько единиц заемных средств приходится на каждую единицу собственных средств.

Таким образом, коэффициенты финансовой устойчивости позволяют сделать вывод об устойчивом финансовом положении ОАО «Мостострой-11».

Под ликвидностью организации понимают ее способность покрывать краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности) характеризует общую обеспеченность ОАО «Мостострой-11» оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия. На протяжении рассматриваемого периода значения коэффициента текущей ликвидности находятся в пределах нормативного значения (>2).

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств. Значения коэффициента абсолютной ликвидности за анализируемый период не соответствуют нормативному значению (≥0,2). Таким образом, ОАО «Мостострой-11» не имеет возможности погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) по­зволяют определить, насколько эффективно предприятие ис­пользует свои средства. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно, предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период (в расчетах количество оборотов).

По группе коэффициентов деловой активности наиболее благоприятным является 2013 год.

Под рентабельностью понимается процентное отношение прибыли к вложенным средствам. Коэффициенты рентабель­ности показывают, насколько прибыльна деятельность компа­нии, и рассчитываются применительно к валовой и чистой при­были.

Коэффициент рентабельности от реализации показывает способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции, а именно часть денежных средств, необходимых для оплаты текущих расходов, возникающих в процессе его производственной деятельности.