(Госы)по билетам

1.Методы оценки интеллектуальной собственности.

Интел собственность как объект оценки - исключительное право гражданина или юридического лица на результаты интел деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг (фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и т.п.). Оценка НА зависит от способа их приобретения: НА мб внесены в качестве вклада в УК, приобретены за плату у др организаций, получены безвозмездно или созданы на самом п/п. Оценка мб произведена по договоренности сторон, исходя из затрат на приобретение, по рыночной стоимости, по стоимости изготовления.

Первоначальная стоимость НМА:

- приобретенных за плату: сумма всех фактических расходов на приобретение (кроме НДС);

- по договору дарения (безвозмездно): рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету;

- созданных самой организацией: сумма расходов на их создание, изготовление.

- полученных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств неденежными средствами: исходя из стоимости товаров.

Доходный: стоимость объекта принимается на уровне текущей стоимости тех преимуществ, которые имеет предприятие от его использования (метод дисконтированных доходов; метод прямой капитализации). Сравнительный: исходя из данных о недавно совершенных сделках с аналогичными НА.

Затратный: стоимость воспроизводства - сумма затрат на их создание, приобретение и введение в действие (принцип - поэлементная оценка, учитываются физ износ и моральный износ).

Роялти - вознаграждение продавцу, определенное по фиксированному % от дохода, прибыли или стоимости в зависимости от договоренности (5-20%. от доп прибыли, полученной п/п, купившим и использовавшим НА). Роялти, выполняет функцию определителя не стоимости НА, а размера вознаграждения, как фиксированный % от прибыли распространяется на весь жизненный цикл НА.

3. Продуктовая стратегия фирмы

Выбор курса на расширение производства и объемов реализации продуктов или же на их сокращение, полная замена продукта новым или только его частичная модификация, стремление захва­тывать рынок продукта в начале его формирования или выход и борьба за долю рынка продукта тогда, когда рынок уже сформиро­вался.

Находясь в конкурентном окружении, фирмы прибегают ко мно­жеству различных форм и методов конкурентной борьбы. Конкурентные силы.

- производите­лей аналогичной продукции. То есть в первой группе представлена внутриотраслевая конкуренция, которая при традиционном рас­смотрении рыночных систем выступала синонимом конкуренции вообще.

- поставщики сырья, материалов, комплектующих изделий и полуфабрикатов. Сила воздействия представителей этой группы на конкурентный потенциал фирмы состоит в их способности удерживать производителя продукта в качестве своего клиента. В первую очередь это проявляется в том, что данная группа оказывает существенное влияние на качество и себестоимость продукта.

- покупатели продукта. Их конкурент­ная сила состоит в способности требовать наличия определенных потребительских качеств у продукта, а также воздействовать на цену продукта в направлении ее уменьшения.

- потенциальных производите­лей аналогичной продукции. Их конкурентная сила состоит в возможности переключения потребителей на свою продукцию, а также в возможности отвлечения потенциальных потребителей продукта.

- производители замеща­ющих продуктов. Часто наблюдается такая ситуация, когда именно конкурентная сила этой группы оказывается разрушительной и даже сокрушительной для продукта.

Изучая состояние конкурентной среды при разработке стратегии продукта, фирма должна анализировать не только структуру и динамику изменения конкурентных сил, но и досконально изучать отдельных конкурентов, чтобы по возможности полно представ­лять стратегию их конкурирующего продукта.

Анализ проводится по двум направлениям: устанавливается, что движет конкурентом; выясняется, что конкурент делает и может делать.

1. Иностранные инвестиции.

Иностранные инвестиции:

- государственные ИИ, осуществляемые государственными бюджетами (гос займы, кредиты, гранты, фин помощь);

- частные ИИ (вложение средств иностранных инвесторов в объекты инвестирования, находящиеся за пределами данной страны);

- смешанные иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые за пределы страны совместно государством и частными инвесторами.

Прямой иностранной инвестицией считается приобретение инвестором не менее 10% доли, долей в уставном капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с законом РФ; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ; осуществление на территории РФ иностранным инвестором лизинга оборудования таможенной стоимостью >1 млн. руб.

Портфельные иностранные инвестиции – вложения капитала в акции, не дающие права вкладчикам влиять на деятельность п/п, составляющие менее 10% общего объема акционерного капитала; вложения в облигации, векселя, др долговые обязательства, гос и муниципальные ЦБ.

К прочим инвестициям относятся вклады в банки, товарные кредиты и т.п.

Среди перечисленных видов инвестиций приоритет отдается прямым ИИ, т.к. они оказывают благотворное воздействие на развитие экономики страны:

- способствуют росту инвестиционной активности в стране;

- стимулируют вложения в обновление и развитие основного производства;

- способствуют внедрению передового менеджмента, достижений науки и техники в производство;

- активизируют конкуренцию и стимулируют развитие малого и среднего бизнеса;

- обеспечивают рост занятости населения, повышение доходов населения;

- обеспечивают рост налоговых поступлений в бюджет принимающей страны.

Инвестиционная привлекательность российской экономики для ИИ обеспечивается множеством качественных параметров:

- обширным нац рынком, большим разнообразием объектов вложения капитала, начавшимся в стране эк ростом;

- наличием высококвалифицированной и сравнительно дешевой рабочей силы;

- наличием разнообразных богатых природных ресурсов;

- реформированием системы налогообложения в части снижения налогового бремени и др.

1. Сущность финансового рынка.

ФР явл частью инвестиционного рынка, представляет собой систему торговли различными финансовыми инструментами (обязательствами). Товаром на этом рынке выступают собственно наличные деньги (включая валюту), а также банковские кредиты и ЦБ. ФР рассматривается как совокупность первичного рынка, на котором мобилизуются фин ресурсы, и вторичного, где фин ресурсы перераспределяются.

Структура ФР:

1. Денежный рынок – рынок краткосрочных, длительностью до одного года, кредитных операций. Он складывается из учетного (основные инструменты – краткосрочные обязательства, казначейские и коммерческие векселя), межбанковского (рынок, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются в форме межбанковских кредитов на короткие сроки (от одного дня до 5 лет)) и валютного (рынок купли-продажи валюты на основе спроса и предложения) рынков.

2. Рынок капиталов – рынок кредитов, акций, облигаций и прочих фин обязательств. Он складывается из:

- РЦБ – состоит из 2 взаимосвязанных сфер: эмиссии и первичного размещения ЦБ (первичный рынок) и их обращения (вторичный рынок). Это совокупность эк отношений между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ЦБ. РЦБ, помимо фондового рынка (РЦБ, в основе которого лежат деньги как капитал), включает в себя рынок денежных и товарных ЦБ (чеков, товарных варрантов и т.д.) и рынок товарных фьючерсов и опционов.

3. Концепция продукта в стратегическом управлении.

Понятие продукта очень сильно варьируется в зависимости от того, кто и в каком контексте его рассматривает, а также к каким видам продукции оно применяется.

Функциональные свойства и качества.

- по­требительские функции и свойства товара, опр. вид товара, его принадлежность к определенной товарной группе;

- свойства товара, которые имеют особый потреби­тельский смысл для покупателей, т.е. те характеристики, которые удовлетворяют конкретные потребности конкретного потребителя.

Марка продукта. Очень часто покупка продукта де­лается потому, что покупается изделие определенной марки. Марка продукта — это название, знак, символ, которые используются для того, чтобы идентифицировать товары.

Имидж продукта — это распространенное и достаточно устойчивое представление об отличительных либо же исклю­чительных характеристиках продукта. Факторы:

• имидж фирмы (марки),

• качество продукта,

• состояние аналогичной продукции

• критерии, нормы и предпочтения покупателей данного продукта.

В свою очередь имидж сам оказывает влияние на эти факторы, что приводит к их изменению.

Упаковка и этикетка. Упаковка и этикетка иногда становятся символом товара, позволяющим распознавать его на различных рынках.

Гарантии — это те обязательства фирмы в отношении ее продукта, которые она принимает перед покупателем и берется выполнять после того, как продукт был продан. Гарантии как составляющая часть продукта, за которую платит покупатель и которая сама по себе является ценностью для него, могут быть применены фактически к любому продукту. Более того, многие фирмы искусственно расширяют сферу гаран­тий или даже изобретают и предлагают гарантии, которые могут быть совсем не связаны с функциональными и эксплуатационны­ми характеристиками продуктов, для того, чтобы привлечь внима­ние покупателей к их продукции, увеличить ценность продукции для покупателя.

1. Финансовые инструменты.

ФИ - различные формы фин обя­зательств (для краткосрочного или долгосрочного инвестирования), торговля которыми осуществляется на финансовом рынке. ФИ включают денежные средства и ЦБ. Тк предметом исследования является инв дея­тельность, то далее будут рассмотрены различные виды ценных бумаг, являющиеся инв объектами для инвесторов.

Под ЦБ понимается продаваемый и покупаемый фи­нансовый документ, дающий право владельцу на получение в будущем денежной прибыли. Различают следующие виды ЦБ:

- ЦБ с фиксированным доходом - облигации, депо­зитные сертификаты, векселя;

- ЦБ с нефиксированным доходом - акции акционер­ных обществ, сертификаты акций и пр.;

- смешанные формы - (опционы, фьючерсы и пр).

Осн ЦБ явл акции и облигации. Акция - эмиссионная ЦБ, закрепляющая права ее вла­дельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции мб именные и на предъявителя, обыкновенные и привилегированные. Обыкновенная акция дает право на один голос на собрании акционеров и на получение дивиденда после выплат держателям привилегированных акций. Привилегированная акция – ее владелец м присутствовать на собрании акционе­ров, но не обладает правом голоса. При этом обеспечивается перво­очередное получение дивиденда по фиксированной ставке по сравнению с владельцами обыкновенных акций. С точки зрения высокой инв ценности для инвесторов различаются активные акции и акции роста. Активные акции - акции, которыми часто торгуют на РЦБ и которые обладают значительным диапазоном колебаний курса. Такие акции имеют достаточно широкий рынок, высоколиквидны, операции совершаются, как правило, по рыночному курсу. Акции роста — акции растущих компаний, для которых характерен высокий (выше среднего) темп роста за несколько лет. Повы­шение цены должно базироваться на постоянных факторах - более высокой норме прибыли, растущей стоимости активов, растущей выручке. Акциям растущих компаний присущ высокий уровень дохода на инвестированный капитал.

Облигация - эмиссионная ЦБ, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Различают гос, муниципальные и корпоративные облигации. Облигации мб именные и на предъявителя, процентными и беспроцент­ными, свободно обращающимися или с ограниченным кругом обращения, закладные и беззакладные. Выпуск акций обеспечивает формирование собственного капитала, выпуск облигаций - привлечение заемного капитала.

Другие ЦБ: золотой сертификат (государственная ЦБ, обеспеченная золотом пробы 0,9999), депозитный сертификат (письменное свидетельство кредитного учреждения о депони­ровании денежных средств с удостоверением права владельца на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему), вексель (письменное долговое обязательство об уплате долга в оговоренный срок).

Производные ФИ являются видом оформления сделки на продажу-покупку основных финансовых инструментов при определенных условиях (фин фьючерсы, опционы, варранты). Финансовый фьючерс (фьючерсный контракт) - со­глашение (твердое обязательство) о продаже или покупке финансовых инструментов в будущем с указанием в контракте даты покупки и установленной в момент заключения соглашения цены. Опцион - ЦБ в форме контракта на право в течение оговоренного срока купить или продать акции по фиксированной цене. Варрант - ЦБ, обладатель которой получает право покупки ЦБ по установленной цене в течение определенного срока или бессрочно.

3. Стратегические изменения и контроль стратегии.

Выполнение стратегии предполагает проведение необходимых из менений, без которых даже самая хорошо проработанная стратегия может потерпеть провал. В силу этого с полной уверенностью можно утверждать, что стратегические изменения - это ключ к осуществлению стратегии.

Сопротивление изменениям:

• вскрыть, проанализировать и предсказать то, какое сопротив­ление может встретить планируемое изменение;

• уменьшить до возможного минимума это сопротивление (по­тенциальное и реальное);

• установить статус-кво нового состояния.

Стили проведения изменений. Большое влияние на то, в какой мере руководству удается устранить сопротивление изменению, оказывает стиль проведения изменения.

Стратегический контроль. Стратегический контроль не на­правлен на выяснение того, правильно или неправильно осущест­вляется реализация стратегии. Его задачей является уяснение того, приведет ли реализация стратегии к достижению поставленных целей. Эта задача и определяет то, как строится система стратеги­ческого контроля.

Требования к информации:

• своевременно;

• правильные данные;

• точное время ее полу­чения.

Установление показателей:

• показатели эффективности;

• показатели использования человеческих ресурсов;

• показатели, характеризующие состояние внешней среды;

• показатели, характеризующие внутриорганизационные про­цессы.

Проведение корректировки. Проведение корректировки проходит по следующей схеме. Прежде всего проводится пересмотр параметров контроля. Если обнаруживается противоречие, то происходит корректировка параметров. Если же параметры контроля не противоречат целям и стратегиям, то начи­нается пересмотр целей. Для этого руководство сравнивает вы­бранные цели с текущим состоянием среды, в которой приходится функционировать организации. Может случиться так, что изменение условий делает невозможным достижение поставленных целей. В таком случае они должны быть скорректированы. Но если среда по­зволяет организации и далее идти к поставленным целям, то следует процесс корректировки перевести на уровень стратегии фирмы.

Пересмотр стратегии предполагает уяснение того, не привели ли изменения в среде к тому, что реализация выбранной стратегии в дальнейшем становится затруднительной либо же стра­тегия уже не сможет привести организацию к поставленным целям. Если это так, то следует провести пересмотр стратегий.

1. Сущность системы финансирования ИП.

ИП предполагает участие в его реализации различных юр и физ лиц, в т.ч. иностранных, а также гос и международных организаций. Финансирование подразумевает обеспечение ИП ресурсами, в состав которых входят не только денежные средства, но и выражаемые в денежном эквиваленте прочие инв, в т.ч. основные и оборотные средства, имущественные права и нематериальные активы, кредиты, займы и залоги, права землепользования и пр. Финансирование ИП должно осуществляться при соблюдении следующих условий:

- динамика инв должна обеспечивать реализацию проекта в соответствии с вр и фин ограничениями;

- снижение затрат фин средств и риска проекта должно обеспечиваться за счет соответствующей структуры и источников финансирования и определенных организационных мер, в том числе налоговых льгот, гарантий, разнообразных форм участия.

Финансирование проекта включает след основные стадии:

- предварительное изучение жизнеспособности ИП;

- разработка плана реализации ИП (оценка рисков, ресурсное обеспечение);

- организация финансирования (оценка возможных форм фин и выбор конкретной, определение финансирующих организаций, определение структуры источников финансирования, контроль выполнения плана и условий финансирования).

Финансирование ИП может осуществляться след способами:

- самофинансирования (за счет собственных средств);

- использования заемных и привлекаемых средств.

Система финансирования ИП включает:

- источники финансирования;

- организационные формы финансирования.

1. Источники финансирования ИП.

Система финансирования ИП включает: источники финансирования и организационные формы финансирования.

Классификация источников финансирования производится по следующим признакам:

1) По отношениям собственности:

- собственные,

- привлекаемые,

- заёмные.

2) По видам собственности:

- государственные инвестиционные ресурсы (бюджетные и внебюджетные фонды),

- инвестиционные, в т.ч. финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов коммерческого и некоммерческого характера, физических лиц (в т.ч. и иностранных физических лиц),

- инвестиционные ресурсы иностранных инвесторов.

3) По уровням собственников:

- на уровне государства и субъектов федерации источниками финансирования ИП являются: собственные средства бюджетов и внебюджетных фондов; привлечённые средства государственной кредитно – банковской и страховой систем; заёмные средства в виде государственных международных заимствований (внешний долг государства) и государственных облигационных, долговых, товарных и прочих займов (внутренний долг государства).

- на уровне предприятия источниками финансирования ИП являются: собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые суммы возмещения убытков, излишки основных оборотных средств и нематериальных активов); привлечённые средства; заёмные средства.

- на уровне инновационного проекта источники финансирования подразделяются: средства бюджетов и внебюджетных фондов; средства субъектов хозяйствования; иностранные инвестиции в различных формах.

3. Формирование миссии и целей организации.

В широком понимании миссия — это философия и предназначение, смысл существования организации. Философия организации определяет ценности, убеждения и принципы, в соответствии с которыми организация намеревается осуществлять свою деятельность. В узком понимании миссия — это сформулированное утверждение относительно того, для чего или по какой при­чине существует организация. Как считает Ф. Котлер, миссия должна вырабаты­ваться с учетом следующих пяти факторов: история фирмы; существующий стиль поведения и способ действия собствен­ников и управленческого персонала; состояние среды обитания организации; ресурсы, которые она может привести в действие для дости­жения своих целей; отличительные особенности, которыми обладает организа­ция.

Цель – обязательство управленческого аппарата добиться определенных результатов в установленное время.

Цели являются исходной точкой планирования деятельности, цели лежат в основе построения организационных отношений, на целях базируется система мотивирования.

Долгосрочные и краткосрочные. Для краткосрочных целей характерна гораз­до большая, чем для долгосрочных, конкретизация.

- цели более высокого уровня всегда носят более широкий ха­рактер и имеют более долгосрочный временной интервал достиже­ния;

- цели более низкого уровня выступают своего рода средствами для достижения целей более высокого уровня.

Цели роста. Одними из самых важных для стратегического управления являют­ся цели роста организации. Данные цели отражают соотношение между темпами изменения объема продаж и прибыли организации и отрасли в целом. Цели быстрого, стабильного роста, сокращения.

Требования к целям: достижимы; измеримы; совместимы; конкретны; определены во времени

Организация проектного финансирования.

ПФ это один из видов долгового финансирова­ния, характеризующейся особым способом обеспечения возвратности вложений, в основе которого лежат инв качества самого проекта.

Организация ПФ позволяет на начальной стадии осущ ИП:

- оценить возможности его лидеров (учредителей);

- определить потребность проекта в заемных средствах;

- определить прибыль после ввода предприятия в эксплуата­цию;

- распределить риски создания и функционирования предпри­ятия между всеми заинтересованными юридическими и фи­зическими лицами.

В зависимости от того, какую долю, риска принимает на себя кре­дитор, выделяют 3 формы проектного финансирования:

- с полным регрессом на заемщика;

- без какого-либо регресса на заемщика (кредитор не имеет никаких гарантий от заемщика и при­нимает на себя почти все риски, связанные с реализацией проекта. Без регресса на заемщика финансируются обычно проекты, имею­щие высокую прибыльность и дающие в результате реализации конкурентоспособную продукцию);

- с ограниченным регрессом на заемщика (в ходе финансирования проекта оцениваются все риски и распределяются между всеми участни­ками проекта).

Регресс - требование о возмещении предоставленной взаймы суммы.

ПФ позволяет не только оценить платежеспособность заемщика, рассмотреть весь ИП, риски по нему, но и позволяет прогнозировать результат.

Участники ПФ:

- спонсор (организатор, а не ли­дер) обеспечивает участие не­обходимых сторон, ведет переговоры, обсуждает предложе­ния, исследует рынок, берет на себя ответственность по пла­нированию и организации полного финансового пакета, вы­бирает финансовых партнеров и т.д.;

- покупатели (потребители) произведенной продукции;

- консультант по вопросам страхования

- советник по юридическим вопросам

- консультант по вопросам маркетинга финансовый советник

- кредиторы

- заемщик осуществляет собственно проект;

- держатели первичных рисков предоставляют гарантии на слу­чай возникновения рисков.

Гарантиями могут быть также стра­ховые полисы или контрактные гарантии;

держатели остаточных рисков (кредиторы) принимают на себя неидентифицированные (неопознанные) риски.

3. Методы анализа среды. SWOT-анализ

Позволяет провести совместное изучение внешней и внутренней среды. Применяя метод SWOT, удается установить линии связи между силой и слабостью, которые присущи организации, и внеш­ними угрозами и возможностями. Выявление сильных и слабых сторон, а также угроз и возможностей, и после этого установление цепочек связей между ними, которые в дальнейшем могут быть использованы для форму­лирования стратегии организации.

Томпсон и Стрикланд предложили следующий примерный набор характеристик, заключение по которым должно позволить составить список слабых и сильных сторон организации, а также список угроз и возможностей для нее, заключенных во внешней среде.

Сильные стороны:

• адекватные финансовые ресурсы;

• высокая квалификация;

• хорошая репутация у покупателей;

• возможность получения экономии от роста объема производ­ства;

• подходящая технология;

• преимущества в области издержек;

• наличие инновационных способностей и возможности их реа­лизации;

Слабые стороны:

• ухудшающаяся конкурентная позиция;

• устаревшее оборудование;

• плохое отслеживание процесса выполнения стратегии;

• уязвимость по отношению к конкурентному давлению;

• отставание в области исследований и разработок;

• слабое представление о рынке;

• конкурентные недостатки;

• ниже среднего маркетинговые спос.;

• неспособность финансировать необходимые изменения в стратегии.

Возможности:

• выход на новые рынки или сегменты рынка;

• расширение производственной линии;

• увеличение разнообразия во взаимосвязанных продуктах;

• добавление сопутствующих продуктов;

• вертикальная интеграция;

• ускорение роста рынка.

Угрозы:

• возможность появления новых конкурентов;

• рост продаж замещающего продукта;

• замедление роста рынка;

• неблагоприятная политика правительства;

• возрастающее конкурентное давление;

• изменение потребностей и вкуса покупателей;