(Госы)по билетам

1. Основные виды ЦБ.

ГК РФ: ЦБ - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Др словами: ЦБ – документ, удостоверяющий право его владельца требовать исполнения определенных обязательств со стороны лица, выпустившего ЦБ. К ЦБ относятся: гос облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертифи­каты, банковские сбер книжки на предъявителя, коноса­менты, акции и т.д. Виды ЦБ:

1)по признаку принад­лежности прав, удостоверяемых ЦБ:

- на предъявителя (для выполнения прав не требует идентификации владельца, не регистрируется на имя держателя);- именная (выписывается на определенное лица, передается в порядке, установленном для уступки требований (цессии));- ордерная (выписывается на имя первого приобретателя или «его приказу», т.е. указанные в ЦБ права м передаваться по произведенной на ЦБ передаточной надписи - индоссаменту).

2) по цели выпуска: - ЦБ ден краткосрочного рынка (основаны на отношениях займа, для обеспечения бесперебой­ности платежей); - ЦБ рынка капиталов (инвестиций) (сред­не- и долгосрочные) - долговые (обязательство эмитента выплатить % и основную сумму долга в согласованные сроки (облигации) и долевые (выражают вложение доли в капитал эмитента (акции)).

3) в зависимости от сделок:- фондовые (массовая эмиссия, обращение на биржах);- торговые (ком векселя, чеки) (для расчетов по торговым операциям и обслуживания процесса перемещения товаров).

4) по особенностям обращаемости:

- рыночные (свободно обращаются на вторичном рынке);

- нерыночные (не имеют вторичного обращения).

5) по своей роли: - основные (акции и об­лигации);- вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты и др.);- производ­ные, удостоверяющие право на покупку и продажу основных ЦБ (опционы, фьючерсы).

6) по срокам погашения: - срочные (с конкретными сроками погашения); - ЦБ, обязательства, по которым выполняются по предъявлении.

2. Предназначение инвестиционного предложения.

В инвестиционное предложение включаются сведения о предприя­тии, результатах его деятельности в прошлом, составе выпускаемой продукции, стратегии и тактике поведения на рынке и т. п. Без излиш­ней детализации приводятся данные об эффективности инвестицион­ного проекта, с возможным разбиением на несколько инвестиционных сценариев. После одобрения предложения (инвестиционного мемо­рандума) потенциальным инвестором происходит детальная разра­ботка инвестиционного проекта с учетом замечаний и пожеланий ин­вестора. Такая схема организации работ позволяет экономить время и средства предприятия, реализующего инвестиционный проект. Его це­лью является привлечение инвестора (в том числе путем размещения на рынке акций), а бизнес-план — это, прежде всего, руководство к действию для менеджмента.

3. Стратегия организационно-технического и социального развития

1. Миссия определяет не только деловую роль фирмы, но и ее философию. Миссия фирмы конкретизируется в ее целях. Различают следующие стратегии:

- ориентированную на акционеров с максимальным учетом их интересов;

- привилегированную, обеспечивающую в основном интересы менеджеров;

- ограничительную, учитывающую только интересы узкой группы акционеров или отдельных работников;

- социально-гармоничную, нацеленную на социальную гармонию интересов трудового коллек­тива;

- жесткую, не снимающую конфликта между группами;

- персонифицированную, обеспечивающую наиболее полную реализацию индивидуальных про­ектов и процветание всех членов корпорации.

2. Определение желаемой конкурентной позиции.

В матрице Бостонской консультационной группы «рост - доля рынка» конкурентные позиции фирм определяются по их рыночной доле, соотнесенной с долей ведущего конкурента, пер­спективы развития - по темпам роста спроса:

- товары с незначительной долей рынка и падающим спросом. Обычно от них избав­ляются.

- товары также с незначительной долей рынка, но растущим спросом - «дикие кош­ки». Следует выяснить возможности их превращения в «звезды». Если такая возможность существует, «диким кошкам» оказывают серьезную финансовую поддержку. В противном случае их снимают с производства.

- товары со значительной долей рынка и интенсивно растущим спросом - «звезды». Их оберегают и укрепляют.

- товары с определенной долей рынка и устойчивой величиной спроса - «коровы». Их выпуск поддерживают в заданном режиме, так как от «коров» получают до 70 % всей прибыли. Реализация перечисленных стратегических установок и соблюдение равенства денежных средств, по­ступающих от реализации товаров типа «коров», с затратами на обеспечение долгосрочных перспек­тив (затрат на «звезд» и «диких кошек») позволяют создать устойчивую конкурентную позицию фир­мы.

1. Характеристика основных объектов Н.

Н (недвижимое имущество) - имущество, использование которого по назначению и без ущерба его характеристикам и ценностным свойствам, исключает его перемещение: здания, сооружения, земельные участки и иное имущество, прикрепленное к земле и связанное с ней. Объект Н - объект, который связан с землей так, что его перемещение без соразмерного ущерба его назначению невозможно. Объектами Н являются:

- земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты;

- здания, сооружения, имущественные комплексы, жилые и нежилые помещения;

- леса, многолетние насаждения и др.

Жилая Н: мнoгоквартирные дома; коттеджи, отдельные дома; таунxаусы; дачи; гостиницы, апартаменты; гаражи.

2.Нежилая Н: офисы; торговые центры, магазины; развлекательные oбъекты; производственные помещения; склады.

3.Земельные участки: под ИЖС; под коммерческое строительство (инвестконтракты); земли предпpиятий/колxозов

Другие спосoбы сегментирования:

1.По статусу oбъектов: первичный рынок (новостройки); втоpичный рынок (готовые oбъекты).

2.По классу oбъектов или иx стоимости: элитные oбъекты; бизнес-класс; эконом-класс (типовые oбъекты)

2. Подготовка инв предложения.

Инв предложение – это результат технико-экономических исследований инв возможностей, предшествующих принятию решения о выполнении ИП. В инв предложение включаются сведения о п/п, результатах его деятельности в прошлом, составе выпускаемой продукции, стратегии и тактике поведения на рынке и т. п.

Инв меморандум не является бизнес-планом. Его це­лью является привлечение инвестора (в том числе путем размещения на рынке акций), а бизнес-план - это, прежде всего, руководство к действию для менеджмента.

Осн разделами инв меморандума являются:

1. Краткое изложение (резюме)

2. Осн сведения о п/п

3. Анализ производственной базы

4. Маркетинг

5. Менеджмент и рабочая сила

6. Финансовая информация

Наиболее важной частью инвестиционного меморандума является «краткое изложение (резюме)».

Заставить инвестора поверить в реалистичность оценок можно, используя отчеты независимых консультационных фирм об исследованиях рынка, опубликованные отраслевые прогнозы, госу­дарственную статистическую информацию и другие публикации.

После одобрения предложения потенциальным инвестором происходит детальная разра­ботка инвестиционного проекта с учетом замечаний и пожеланий ин­вестора. Такая схема организации работ позволяет экономить время и средства предприятия, реализующего инвестиционный проект.

3. Стратегия совершенствования управления персоналом.

Система решений и пред­принимаемых на их основе действий, призванных своевременно обеспечить компа­нию работниками заданной квалификации и в необходимом количестве. Главные направления: формирование новых кадровых структур и механизмов управления персона­лом; выбор путей привлечения, использования, сохранения или высвобождения кадров; осуществление обучения, повышения квалификации, развития человеческих ресурсов; определение способов оплаты труда, материального и морального стимули­рования работников; создание благоприятных условий труда и пр.

Стратегия управления персоналом находится под влиянием 2 факторов. Внешние: трудовое законодательство; взаимоотношения с отраслевым профсоюзом; состояние экономической конъюнктуры; пер­спективы развития рынка труда. Внутренние: структура и цели организации; ее террито­риальное размещение; применяемые технологии; господствующая культура; сло­жившиеся отношения.

Механизм реализации стратегии представляет собой систему планов, норм и нормативов, организационных, административных, социальных, экономических и иных мероприятий, нацеленных на решение кадровых проблем и удовлетворение потребностей организации в персонале.

Инструментами реализации персонал-стратегии являются: кадровое планиро­вание, текущая работа, мероприятия по развитию персонала, повышению квали­фикации, решению социальных проблем; вознаграждение и мотивация. В резуль­тате применения этих инструментов изменяется поведение сотрудников, повыша­ется эффективность их работы, улучшается структура коллектива.

1. Инвестиции в недвижимость.

Н (недвижимое имущество) - имущество, использование которого по назначению и без ущерба его характеристикам и ценностным свойствам, исключает его перемещение: здания, сооружения, земельные участки и иное имущество, прикрепленное к земле и связанное с ней. Объект Н - объект, который связан с землей так, что его перемещение без соразмерного ущерба его назначению невозможно. Объектами Н являются:

- земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты;

- здания, сооружения, имущественные комплексы, жилые и нежилые помещения;

- леса, многолетние насаждения и др.

Преимущества: 1.вложение в недвижимость дает более высокую отдачу чем к примеру предоставление кредита под залог недвижимости и получение соответ. % от заемщика 2.является надежным способом страховки от падения покупательной способности валюты и роста цен. Недостатки: 1.не обладает высокой ликвидностью в короткий период времени 2.трудно разумно вложить ср-ва без квалифицированного совета 3.обладание недв. заставляет инвестора предпринимать усилия по управлению этой недвижимостью 4.существует большая степень риска, что недвижимость не принесет такого дохода на который рассчитывает инвестор.

Н рассматривается как актив для инвестирования. С точки зрения инвестирования важнейшими характеристиками Н явл как эк (пристройки и характерные для них объекты; уникальность и неповторимость), так и физические (неподвижность, неразрушимость, неоднородность – наличие различного типа построек) характеристики.

3. Анализ конкурентных преимуществ товара и фирмы.

Под конкурентными преимуществами понимаются факторы, использование ко­торых в конкретной ситуации (на данном рынке или сегменте, в определенный срок и пр.) позволяет фирме обрести более высокий, чем у соперников, уровень рента­бельности и конкурентоспособности. В разных секторах рынка требуются разные преимущества, достижение которых является главной целью конкурентной страте­гии и стимулом к обновлению всех сторон деятельности компании.

Конкурентные преимущества должны быть существенными, динамичными, иметь в основе уникальные факторы, трансформироваться с учетом изменения за­просов потребителей, использоваться как фирмой в целом, так и всеми подразделениями.

Выделяют следующие конкретные источники конкурентных преимуществ (в различных отраслях и странах они могут быть разными): 1. Высокая обеспеченность факторами производства и их дешевизна. 2. Обладание уникальными знаниями. 3. Удобное территориальное размещение, наличие инфрструктуры. 4. Наличие поддерживающих отраслей, обеспечивающих фирму. 5. Высокий уровень национального спроса на продукцию фирмы. 6. Обладание всесторонней точной информацией о ситуации на рынке.

7. Создание надежных каналов сбыта, доступность потребителю, умелая реклама. 8. Высокий уровень организационной культуры. 9. Благоприятная для компании конъюнктура, имидж. 10. Меры гос поддержки данного вида производства, связи руко­водства в экономических и политических кругах. 11. Способность компании организовывать эффективное производство и сбыт. 12. Высокое качество и широкий ассортимент продукции, низкие затраты, хо­рошая организация обслуживания и пр.

Жизненный цикл конкурентного преимущества состоит из трех фаз: формиро­вание; использование и развитие; разрушение.

1. Методы оценки недвижимости.

Затратный метод оценки Н - совокупность методов оценки стоимости Н, основанных на определении затрат, необходимых для ее восстановления либо замещения, с учетом накопленного износа. Может рассчитываться: -стоимость воспроизводства – сооружение точной копии объекта; - стоимость замещения – сооружение аналoгичнoго здания, но построенного в соответствии с современными инженерно-арxитектурными и планировочными решениями.

стоимость = сумма всех затрат

Состоит из следующих этапов: стоимость земельного участка оценивается как незастроенная; оценивается полная стоимость воспроизводства; оцениваются виды износа имеющихся улучшений. Применение:

-оценка нестандартных объектов, не имеющих аналогов;

-оценка некоммерческих социальных объектов, которые, как правило, не продаются на свободном рынке;

-в риэлтерской практике оценка затратным методом – стоимость по справке БТИ.

Рыночный метод оценки Н-совокупность методов оценки стоимости Н, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется инфо о ценах сделок с ними. Требование - подобрать сопоставимые объекты и ретроспективную инфо по сделкам с ними. Суть: стоимость oбъекта определяется ценами продаж аналoгов с учетом попрaвок на иx различия.

Стоимость = Цена аналoга*(Относительные попрaвки + Абсолютные попрaвки)

Осoбенности: в качестве аналoгов следует выбирать oбъекты, которые наxодятся в том же районе, пpинадлежат к тому же классу недвижимости, а также были проданы срaвнительно недaвно (1-2 месяца назад); для оценки следует выбирать 5-7 аналoгов и вычислить усредненное значение. Относительные попрaвки: -местоположение (окружение) - до 30%; -тип дома – около 10%-15%;

Абсолютные попрaвки: -ремонт/мебель; -телефон.

Пpименение: оценка типовыx oбъектов – квартир, коттеджей, дач, офисов. Недостатки: плоxо подxодит для нетиповыx oбъектов - земли, ком Н и т.п.; стоимость предложения из открытыx источников, как прaвило, зaвышены по отношению к реальным ценам.

Доходный метод оценки Н - совокупность методов оценки стоимости Н, основанных на определении ожидаемых доходов от коммерческого использования оцениваемого имущества. Различают методы: - капитализации прибыли (применяется, если будущие результаты деятельности не будут существенно отличаться от их текущего нормализованного объема, или если будущие доходы будут расти прогнозируемыми темпами); - дисконтирования денежных потоков (используется, когда будущие доходы могут быть достаточно обоснованно определены и ожидается их существенное отличие от текущего уровня вследствие действия факторов разного характера).

Стоим-ть = (Чистый годовой доxод)/(Коэф капитализации);

Стоимость = (Чистый годовой доxод) * (Срок окупаемости)

Ставка капитализации определяется в соответствии с существующими методиками. Пpименение: оценка oбъектов коммерческой Н; оценка Н в рамкаx бизнеса; оценка земли.

3. Общая характеристика стратегического управления

Стратегическое управление — это такое управление ор­ганизацией, которое опирается на человеческий потенциал как основу организации, ориентирует производственную дея­тельность на запросы потребителей, гибко реагирует и про­водит своевременные изменения в организации.

Особенности стратегического управления.

- СП не дает точной и детальной картины будущего.

- СП не может быть сведено к набору рутинных правил, процедур и схем. Стратегическое управление - это скорее определенная философия или идеология бизнеса и менеджмента.

- требуются огромные усилия и большие затраты вре­мени и ресурсов для того, чтобы в организации начал осущест­вляться процесс стратегического управления.

- при осуществлении стратегического управления зачас­тую основной упор делается на стратегическое планирование. Од­нако этого совершенно недостаточно, так как стратегический план не обеспечивает его обязательного успешного выполнения. Важнейшей составляющей стратегического управления является реализация стратегического плана. А это предполагает в первую очередь создание организационной культуры, позволяющей реализовать стратегию, создание систем мотивирования и ор­ганизации труда, создание определенной гибкости в организации и т.п. При этом в случае стратегического управления процесс вы­полнения оказывает активное обратное влияние на планирование, что еще более усиливает значимость фазы выполнения. Поэтому организация в принципе не сможет перейти к стратегическому уп­равлению, если у нее создана пусть даже и очень хорошая подсис­тема стратегического планирования, но при этом нет предпосылок или возможностей для выполнения стратегии.

1. Виды инноваций и их характеристика.

Инновацией является конечный результат инновационной деятельности в виде нового или усовершенствованного продукта, внедренного на рынке, либо в виде нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности. Виды И:

- по инновационному потенциалу: базисные (принципиально новые решения, формирующие новую отрасль (телефон - сотовый телефон)); модифицирующие (усовершенствования базисных); псевдоинновации (незначительные изменения базисных);

- по источнику появления: инициированные потребителем; научным открытием; собственными потребностями п/п;

- по предмету: продукты; процессы;

- по масштабу применения: подразделение; предприятие; отрасль; экономика страны;

- по цели создания: реактивные (ориентированы на выживание, ответ на действие конкурентов); стратегическая (с расчетом на получение конкурентных преимуществ в будущем).

3. Подходы к построению и способы установления взаимодействия человека и организационного окружения.

1. Человек, вступая во взаимодействие с организационным окружением, получает от него стимулирующие воздействия. 2. Человек под влиянием этих стимулирующих сигналов со сто­роны организационного окружения осуществляет определенные действия. 3. Действия, осуществляемые человеком, приводят к выполне­нию им определенных работ и одновременно оказывают воздейст­вие на организационное окружение.

Входя в новую организацию, человек сталкивается с множе­ством проблем взаимодействия с организационным окружением. Организация ожидает от человека, что он проявит себя: как специалист в определенной области, обладающий опреде­ленными знаниями и квалификацией;

как член организации, способствующий успешному функцио­нированию и развитию организации; как человек, обладающий определенными личностными и мо­ральными качествами; как член коллектива, способный коммуницировать и поддер­живать хорошие отношения с коллегами; как член организации, разделяющий ее ценности; как работник, стремящийся лучше выполнять свои функции;

как исполнитель определенной работы, готовый осуществлять ее с должной отдачей и с должным качеством;

как сотрудник, следующий принятым в организации нормам поведения, распорядку и выполняющий распоряжения руководства.

Комбинация ожиданий организации по отношению к человеку могут различаться в различных, организациях. Более того, и в рамках одной и той же организации по отношению к различным индивидам могут складываться различные комбинации ожиданий. Поэтому нельзя предложить единой универсальной мо­дели ожидания организации по отношению к человеку, так же, как нельзя предложить аналогичной универсальной модели ожидания человека по отношению к организации.

1. Инновационная стратегия п/п.

ИС – комплекс мероприятий по эффективному использованию инновационного потенциала п/п для обеспечения долгосрочного развития.

- стратегия концентрированного роста – развитие п/п с одним бизнесом путем создания новых товаров и захвата новых целевых рынков или путем освоения новых региональных рынков (увеличение объемов сбыта старой продукции на старом рынке с помощью новых маркетинговых приемов; поиск новых целевых или региональных рынков для старой продукции; внедрение нового продукта на старый рынок);

- стратегия интегрированного роста – стратегия расширения фирмы путем добавления новых структур (приобретение в собственность или формирование дополнительных подразделений и дочерних компаний) (расширение п/п путем приобретения или усиления контроля над поставщиками; создание или приобретение системы распределения и сбыта; поглощение слабых конкурентов);

- стратегия диверсификации – стратегия развития многопрофильных бизнесов.

ИС направлены на осуществление конкурентных стратегий:

- дифференциации (формирование уникального облика продукта и производящей его компании);

- снижения издержек;

- наилучшей стоимости (совмещает формирование бренда и сокращение затрат).

3. Маркетинг в стратегии фирмы

Важнейшей задачей стратегического управления является установ­ление и поддержание динамического взаимодействия организации с окружающей ее средой. Поэтому маркетинг объективно зани­мает позицию одной из ведущих функций стратегического управле­ния. Маркетинг все в большей мере становится субстанцией бизнеса, пронизывающей все сферы деятельности фирмы.

Сегодня комплекс маркетинга строится на основе так называемой системы 7Р: People - потребитель. Product продукт. Production. Price. Place. Promotion. Public relation.

Выделяют следующие разновидности маркетинга.

Стратегический маркетинг — комплекс работ по прогнозированию и формиро­ванию на основе стратегий фирмы: сегментации рынка, повышения качества това­ра, ресурсосбережения, развития производства, повышения конкурентоспособно­сти, сохранения или достижения конкурентных преимуществ фирмы и пр. Он выявляет на основе исследований рынка основных потенциальных и реаль­ных конкурентов, поставщиков и потребителей, определяет эффективные сбыто­вые и снабженческие системы, оценивает тенденции их развития; составле­ние бизнес-планов, создает концепцию рекламы и стимулирования сбыта товаров. Все это помогает фирме приспособиться к неопределенности внешней среды. Таким образом, функциями стратегического маркетинга являются:

1) Формирование рыночной стратегии фирмы.

2) Реализация концепции маркетинга.

3) Реклама и стимулирование сбыта товара.

4) Обеспечение маркетинговых исследований.

1. Инвестиции в нематериальные активы.

Инв в НА включ инв на приобретение имущественных прав владения земельными участками, др имуществом, лицензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства. Инв в процессе воспроизводства интел капитала – это фин инв, чаще всего с интервальным протеканием процессов инвестирования капитала и получения прибыли. Это прямые инв, без участия фин посредников. С точки зрения периода инв капитала - это долгосрочные инв с высоким уровнем инв риска, превышающим среднерыночный. Инв в процессе воспроизводства интел капитала - инновационное инв в НА- явл формой реального инвестирования. Осн этапы инв процесса: формирование ресурсов воспроизводства интел капитала; творческая деятельность, НИР прикладного характера; внедрение и воспроизводство интел продукта.

Интел капиталом п/п не может распоряжаться по собственному усмотрению. В качестве показателя использования интел капитала в целом применяется коэф Тобина. Если он высок, компания получает экстраординарные прибыли от использования этого активов.

Гудвилл - вера акционеров в успех компании, приверженность клиентов выбору продукции именно этой фирмы. Это субъективные оценки неосязаемых активов фирмы покупателями ее товаров и агентами фондовых рынков. Гудвилл явл основным критерием, лежащим в основе рыночной цены компании и не мб определен путем калькуляции объективных стоимостных показателей.

3. Анализ портфеля продукции.

Анализ портфеля предполагает использование различных мето­дов:

- матрица Бостонской консультационной группы. Матрица «Рост — доля рынка»:

• вопросительный знак — высокий темп роста, низкая доля рынка. Для увеличения доли требуются большие вложения, кото­рые могут превратить продукт в звезду;

• звезда — высокий темп роста, высокая доля рынка. Продукт может давать достаточно денег, чтобы поддерживать свое сущест­вование, хотя могут наблюдаться финансовые сложности;

• дойная корова — низкий темп роста, высокая доля рынка. Продукт дает большое поступление денег, которые могут идти на проработку вопросительных знаков и выращивание звезд;

• собака — низкий темп роста, низкая доля рынка. Продукт требует большого внимания и усилий со стороны руководства. В то же время он не приносит денег и прибыли либо же дает очень низкую финансовую отдачу.

Матрица «Привлекательность отрасли — конкурентная позиция» МакКинзи. Для того чтобы установить степень привлекательности отрас­ли, необходимо выполнить следующие действия.

1. Устанавливается набор параметров, по которым будет оцени­ваться привлекательность отрасли.

2. Разработчики матрицы дают каждому параметру вес его отно­сительной значимости для фирмы.

3. Каждому из параметров дается оценка степени его привлека­тельности для компании в оцениваемой отрасли.

4. Оценка относительной значимости каждого параметра умно­жается на соответствующую оценку привлекательности.