3. Расчет процентов за кредит с суммы задолженности до даты следующего платежа:

1) к первой части основного долга:

180 млн. руб. * 8% * 0,5 года = 7,2 млн. руб.

2) ко второй части основного долга:

180 млн. руб. – 45 млн. руб. = 135 млн. руб.

135 млн. руб. * 8 % * 0,5 года = 5,4 млн. руб.

3) к третьей части основного долга:

135 млн. руб. – 45 млн. руб. = 90 млн. руб.

90 млн. руб. * 8 % * 0,5 года = 3,6 млн. руб.

4) к четверной части основного долга:

90 млн. руб. – 45 млн. руб. = 45 млн. руб.

45 млн. руб. * 8 % * 0,5 года = 1,8 млн. руб.

Расчет процентов за коммерческий кредит составляет 18 млн. руб.

4. Расчет процентов с суммы задолженности от даты выдачи кредита до даты отплаты очередной части долга:

1) к первой части основного долга:

45 млн. руб. * 8 % * 0,5 года = 1,8 млн. руб.

2) ко второй части основного долга:

45 млн. руб. * 8 % * 1 год = 3,6 млн. руб.

3) к третий части основного долга:

45 млн. руб. * 8 % * 1,5 года = 5,4 млн. руб.

4) к четверной части основного долга:

45 млн. руб. * 8 % * 2 года = 7.2 млн. руб.

Расчет процентов за коммерческий кредит составляет 18 млн. руб.

5. Поскольку в условии задачи не оговорено, каким образом должно осуществляться погашение кредита, можно использовать следующую формулировку.

Начисленные проценты по кредиту выплачиваются с суммы основного долга (квартальный взнос) от даты выдачи до даты оплаты очередной части долга. Время товарного кредита начинается с даты поставки товара отгружаемого одной партией.

1. Расчет суммы кредита:

300 * 60% = 180 млн. руб.

2. Расчет суммы основного долга по договору (квартальный взнос):

180млн. руб. / 8 = 22,5 млн. руб.

3. Расчет процентов за кредит:

1) 22,5 млн. руб. * 8 % * 0,25 года = 0,45 млн. руб.

2) 22,5 млн. руб. * 8 % * 0,5 года = 0,9 млн. руб.

3) 22,5 млн. руб. * 8 % * 0,75 года = 1,35 млн. руб.

4) 22,5 млн. руб. * 8 % * 1,0 год = 1,8 млн. руб.

5) 22,5 млн. руб. * 8 % * 1,25 года =2,25 млн. руб.

6) 22,5 млн. руб. * 8 % * 1,5 года = 2,7 млн. руб.

7) 22,5 млн. руб. * 8 % * 1,75 года =3,15 млн. руб.

8) 22,5 млн. руб. * 8 % * 2,0 года =3,6 млн. руб.

Расчет процентов за коммерческий кредит составляет 16,2 млн. руб.

Вывод: экспортеру выгоднее использовать 1-й вариант начисления процентов за коммерческий кредит, при котором он получит большую сумму процентов с первой выплатой. Для импортера наиболее выгодным является 3-й вариант расчетов, при котором он выплачивает меньшую сумму процентов за кредит (разница между кредитами, выплаченными полугодовыми и квартальными платежами составляет 1,8 млн. руб.).

Вопрос № 214. Определение экономической эффективности создания ПИИ.

Необходимо по исходным данным, представленным в табл. 13, рассчитать показатели, характеризующие экономическую эффективность создания и деятельности ПИИ.

Исходные данные:

V_t^p = 120 шт.

V_t^з = 60 шт.

С_t^p = 40 тыс. руб./ шт.

С_t^з = 40 тыс. руб./ шт.

S_t = 25 тыс. руб./ шт.

F_t^p = 5 млн. руб.

F_t^з = 4 млн. руб.

D_t =0,6 млн. руб.

P_t^нф = 0,1 млн. руб.

N_t^p = 30 %

N_t^з = 25 %

З_стр.= 6 млн. руб.

К_ост. = 1,3 млн. руб.

A_t = 1,4 млн. руб.

З_t^p = 0,6 млн. руб.

З_t^ин = 0,7 млн. руб.

r = 12 %

s = 18 %

D_t^гб = 3 млн. руб.

P_t^РФ = 3P_t^НФ

Решение:

1. Прибыль от реализации продукции ПИИ:

P_t = B_t +П_t - S_{t *} V_t = V_t^з _* С_t^з + V_t^p _* С_t^p - З_t^p _* (V_t^p +V_t^з) =

= 60 шт. * 40 тыс. руб. + 120 шт. * 40 тыс. руб. – 25 тыс. руб. ( 120 шт. + 60 шт.)= 2,7 млн. руб.

2. Балансовая прибыль ПИИ:

P_t^б = P_t+ D_t = 2,7 млн. руб. + 0,6 млн. руб. = 3,3 млн. руб.

3. Прибыль ПИИ, предоставляемая налогообложению :

P_t^н = P_t^б - P_t^РФ = P_t^б - 3P_t^НФ = 3,3 млн. руб. – 3 * 0,1 млн. руб. = 3,0 млн. руб.

4. Прибыль ПИИ, подлежащая распределению между российским и иностранными участникам:

P_t^p = P_t^н ( 1- N_t^p / 100 %) - P_t^НФ/ t = 3.0 млн. руб. ( 1 – 30 %/ 100%) – 0,1 млн. руб. = 2 млн. руб.

5. Чистая прибыль ПИИ:

P_t^r = P_t^б - P_t^н * N_t^p / 100 % = 3.3 млн. руб. - 3 *30 % / 100 %= 2.4 млн. руб.

6. Рентабельность совместимости ПИИ:

R_t^ПИИ = P_t^r / З_{стр *} 100 % = 2.4 млн. руб. / 6 млн. руб.* 100 % = 40 %

7. Народнохозяйственная рентабельность ПИИ:

R_t^НХ = (P_t^страны + P_t^{p страны}) / З_{стр *} 100 %, где

P_t^страны = P_t^н * N_t^p / 100 % + P_t^ИНВ * N_t^з / 100 % + З_t^p * r/ 100 % + З_t^ин * S/ 100% + D_t^гб , где

P_t^ИНВ = P_t^p * ( (100% -y) / 100%) , где

y= F_t^p / F_t * 100%= F_t^p / (F_t^p+ F_t^з )* 100%= 5 млн. руб./ 9 млн. руб. *

* 100 %= 55,5 %

P_t^ИНВ = 2 млн. руб.( (100 % - 55,5 %)/ 100 %) = 0,89 млн. руб.

P_t^страны = 3,0 млн. руб. * 30 %/ 100% + 0,89 млн. руб. 25 % / 100 % +

0,6 млн. руб * 12 % / 100 % + 0,7 млн. руб. * 18% / 100 % + 3 млн. руб.

= 4,3205 млн. руб.

P_t^{p страны} = P_t * y/ 100%= 2,7 млн. руб. * 55.5 % / 100 %= 1.4985 млн. руб.

R_t^НХ = (4,3205 млн. руб. + 1.4985 млн. руб.)/6 млн. руб.*100 % = 96,98%

Вывод: Проведенные расчеты показали достаточно высокую эффективность создания ПИИ как для участников ПИИ, так и для народного хозяйства. Например, для t года рентабельность ПИИ R_t^ПИИ = 40 %, а народнохозяйственная рентабельность составила R_t^НХ = 96,98 % , что значительно больше уровня нормативной нормативной рентабельности: R_н= 0,15 или 15 %.

Вопрос № 174. Валютный опцион покупателя.

По данным таблице 11 определить экономическую целесообразность соблюдения условий валютного опциона покупателя по двум вариантам.

Исходные данные:

V_d = 300 тыс. долл. США

n_t = 2.2 евро / долл. США

p= 2 тыс. долл. США

n¹_t+n = 2.4 евро / долл США

n²_t+n = 2.0 евро / долл США

Решение: