26-27. Мировой финансовый рынок.

Капитал как экономический ресурс подразделяется на реальный и денежный. Реальный капитал–средства производства и материальные запасы, а денежный–финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы неравномерно распределены между странами и поэтому постоянно перемещаются между ними. Финансовые ресурсы мира– это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира.

Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в движении, перераспределяясь между различными участниками международных экономических отношений. Часть из них попадает в золотовалютные резервы, часть предоставляется за рубеж на льготных условиях в виде помощи, но основная масса покупается и продается на мировом финансовом рынке (мировых рынках капитала).

Механизм перераспределения финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы мира

Финансовая помощь

Мировой финансовый рынок (мировые рынки капитала)

Золотовалютные резервы (ЗВР)

Межгосударственные кредиты и гранты

Кредиты и гранты международных организаций

Валютный рынок

Рынок деривативов

Рынок страховых услуг

Рынок акций

Официальные ЗВР

Кредитный рынок

Частные ЗВР

Мировой финансовый рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных организаций, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.

С функциональной точки зрения его можно разбить на такие рынки, как валютный, деривативов, акций, страховых услуг, кредитов. С точки зрения сроков обращения финансовых активов его можно разделить на две части: денежный рынок (краткосрочный) и рынок капитала(долгосрочный).

Границы между различными сегментами мирового финансового рынка размыты, и без особых затруднений возможна переориентация значительной части финансовых ресурсов мира с одних его частей на другие. Усиливается взаимосвязь между валютными курсами, банковским процентом и курсом акций в разных странах мира. Финансовый крайне нестабилен.(Пример, кризис в Юго-Восточной Азии в 1997).

Основные участники международного финансового рынка: ТНБ, ТНК и институциональные инвесторы (пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды).

Мировые финансовые центры: Нью-Йорк, Чикаго, Лондон, Франкфурт, Париж, Цюрих, Женева, Токио, Сингапур , Гонконг и т.д.

Мировой валютный рынок.

В практике международной торговли и международного движения капитала, международной передачи технологии и международной миграции рабочей силы существуют различные способы перечисления средств из одной страны в другую: банковский перевод, банковский чек, переводной вексель, документарный аккредитив и т.п. В большинстве случаев эти расчеты осуществляются с обменом одной валюты на другую. Подобный обмен происходит на валютном рынке.

Часто заключаются сделки на будущий обмен валюты в целях снижения рисков от возможных изменений валютных курсов. Однако все большая часть сделок преследует цель просто получить прибыль от их проведения, а не застраховать возможные потери(спекулятивные сделки). Валютный рынок быстро растет. Объем сделок приближается к 1,5 трлн. долл. в день.

Главными действующими лицами на валютном рынке являются коммерческие банки, действующие не только по поручениям своих клиентов, но и самостоятельно, например, для изменения структуры своих активов или получения прибыли от спекулятивных операций.

Центральные банки также участвуют в деятельности валютных рынков, проводя валютные интервенции на национальных валютных рынках, т.е. продавая и покупая там валюту из государственных золотовалютных резервов. Подобные интервенции проводятся ими для воздействия на экономическую ситуацию в своей стране, но прежде всего для регулирования обменного курса. Ведь в большинстве стран этот курс является плавающим, т.е. определяется на основе спроса и предложения на национальную и иностранную валюту со стороны участников валютного рынка. Чтобы избежать сильных колебаний спроса и предложения (и соответственно колебания валютного курса), центральный банк увеличивает/уменьшает этот спрос или предложение через валютные интервенции.

Хотя в мире можно обменять любую одну валюту на другую (пусть не всегда напрямую, а через третью), обменные операции тяготеют к нескольким ключевым валютам. Бесспорный лидер– американский доллар, на него приходится около половины всех валютных сделок. Его конкурентами являются евро и иена. Помимо ключевых валют существуют региональные ключевые валюты, имеющие важное значение в определенном регионе, например, рубль в СНГ.