Роль банков в реструктуризации реального сектора экономики.

В первые годы структурных реформ в России и других странах полагали, что реструктуризацию предприятий во многом могут взять на себя коммерческие банки. Однако массовые неплатежи предприятий серьезно подорвали платежеспособность банковской системы переходной экономики. Первоначальные программы реформ, предусматривающие в восточноевропейских странах ведущую роль банков в реструктуризации экономики, оказались излишне оптимистичными. Справедливый для развития рыночной экономики аргумент, что банки лучше, чем государственные органы, знают положение дел на предприятиях, в переходной экономике себя не подтвердил.

Оказалось, что банки плохо понимают собственно производственные проблемы, чего и не требуется в здоровой экономике, но что совершенно необходимо для анализа реального состояния финансов предприятий-должников, рыночная жизнеспособность которых неопределенна. Банки же рассматривают реструктуризацию в узко финансовом смысле – как реструктуризацию долгов и активов. Кроме того, слабое законодательство по переходу прав собственности (залог, обращение ответственности, гарантии), а также социально-политическое торможение судебных процедур ликвидации и банкротства ограничивали возможности финансового сектора «вытягивать» реальный.

Именно это противоречие интересов коммерческих банков, скупивших в целях контроля на чековых аукционах и за деньги пакеты акций ряда крупных российских компаний, и самих этих компаний (в лице менеджмента) послужило причиной многих конфликтов в России. Так, известно длительное противостояние сторон в РАО «Норильский никель», в ряде компаний черной и цветной металлургии, в нефтяных компаниях. Поэтому в большинстве стран с переходной экономикой решение многих проблем реструктуризации кризисных предприятий было возложено на государство – через правительственные органы по приватизации, реструктуризации, банкротству. Вместе с тем банки остаются важнейшими агентами реструктуризации, способными в какой-то мере противостоять правительственному бюрократизму и политическому давлению. В последнее время получили распространение (например, в Польше) финансовые структуры типа фондов или инвестиционных банков, специально занимающиеся реструктуризацией государственных предприятий с целью увеличения рыночной стоимости их капитала и выгодной последующей продажи.

Итак, в переходной экономике, как правило, сохраняется достаточно масштабный государственный сектор, включающий стратегически важные предприятия. Однако предприятия, находящиеся полностью или частично в государственной собственности, подвергаются реорганизации – преобразованию в акционерные общества с соответствующим изменением системы управления, позволяющей отделить функции профессионального менеджмента от контроля собственника.

Частный сектор переходной экономики включает предприятия двух типов: частные фирмы на собственной основе, учрежденные на средства граждан и негосударственных юридических лиц, а также частные и смешанные компании, образованные путем частичной или полной приватизации государственных предприятий. Тип этих компаний по структуре акционерного капитала и особенностям корпоративного управления зависти от конкретного метода приватизации.

В переходной экономике большинство форм собственности, которые практически развиваются, носит столь же переходный характер. Причем к принципиально важным чертам переходной экономики относиться то, что все эти формы подвижны и изменчивы. Они образуются и исчезают в зависимости от изменений в течении экономических и социальных процессов, в законодательстве, в политике.

Задания. Вопросы.

Ответы.

Чем обусловлены новые тенденции развития отношений собственности? Раскройте сущность понятия « государственный сектор экономики». Какие условия эффективной рыночной адаптации предприятия в переходной экономике? Каковы преимущества и недостатки государственной и частной собственности? Какие типы частных и смешанных компаний действуют в переходной экономике? Почему анализ отношений собственности столь существенен для переходной экономики? Есть ли перспективы развития государственной собственности в переходной экономике? Какими методами осуществляется реструктуризация предприятия в переходный период? Что такое коммерциализация государственных предприятий? Чем обусловлена необходимость разнообразия форм собственности?

Задания. Тесты.

Ответы.

1. Что не относится к формам правоотношений собственности в РФ: а) государственная собственность; б) частная собственность; в) собственность общественных отношений; г) коллективная собственность; д) общая собственность. 2. Внутренняя реструктуризация предприятия включает: а) создание системы финансового менеджмента; б) создание сбытовой сети; в) обучение новым методам работы; г) изменение организационной структуры; д) все ответы верны. 3. Процесс становления системы эффективно функционирующих предприятий государственной, частной и смешанной форм собственности предполагает главные направления: а) преобразование традиционных государственных предприятий в акционерные с разделением функций собственности и управления; б) проведение приватизации; в) формирование параллельно с преобразованием государственных предприятий частных предприятий на собственной основе; г) все ответы верны; д) все ответы неверны.