Характеристика различных типов портфелей в зависимости от источника дохода

Вид портфеля	Темп роста курсовой стоимости	Дивидендные и процентные выплаты	Степень риска	Характеристика ценных бумаг	Основная цель
Портфели роста
Портфель агрессивного роста	Высокий	Низкие	Высокая	Акции молодых, быстрорастущих компаний, приобретаются на короткий срок	Получение высокого дохода, максимальный прирост капитала
Портфель консервативного роста	Невысокие, устойчивые темпы роста	Низкие	Низкая	Акции крупных, хорошо известных компаний, приобретаются на длительный срок	Получение среднего дохода, сохранение капитала
Портфель среднего роста	Сочетание различных темпов роста курсовой стоимости	Низкие	Средняя	Наряду с надежными ценными бумагами, приобретаемыми на длительный срок, включены рискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется	Средний прирост капитала
Портфели дохода
Портфель регулярного дохода	Низкий	Высокие	Низкая	Высоконадежные ценные бумаги	Получение среднего дохода
Портфель доходных бумаг	Низкий	Высокие	Средняя	Высокодоходные облигации корпораций, ценные бумаги, приносящие высокий доход	Получение высокого дохода
Портфели роста и дохода
Портфель двойного назначения	Высокий	Высокие	Средняя	Выпускаются (инвестиционными фондами) двух типов: первые - приносят высокий доход; вторые – прирост капитала (быстро растут в курсовой стоимости)	Избежать возможных потерь от падения курсовой стоимости и от низких дивидендных и процентных выплат
Сбалансированный портфель (сбалансированы не только доходы, но и уровень риска)	Высокий	Высокие	Низкая	Ценные бумаги двух типов: первые - приносят высокий доход; вторые – прирост капитала (быстро растут в курсовой стоимости); В состав портфеля включаются как высокорискованные ценные бумаги, так ценные бумаги с низким риском.	Избежать возможных потерь как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных и процентных выплат

Портфель регулярного дохода формируется из высоконадежных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска.

Портфель доходных бумаг состоит из высокодоходных облигаций корпораций, ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.

3. Портфель роста и дохода формируется для избежания возможных потерь на фондовом рынке как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных или процентных выплат. Одна часть финансовых активов приносит владельцу рост капитальной стоимости, другая – доход. Потеря одной части портфеля компенсируется другой. К портфелям такой группы относятся:

3.1. Портфели двойного назначения. Их составляют ценные бумаги инвестиционных фондов двойного назначения. Первые – приносят высокий доход, вторые - прирост капитала.

3.2. Сбалансированные портфели – являются сочетанием бумаг различного типа. В этом портфеле могут находится как высокорискованные ценные бумаги, так и бумаги, обеспечивающие стабильный текущий доход. Т.о. цели приращения капитала и получения высокого дохода при условии минимизации финансового риска оказываются сбалансированными.

В зависимости от уровня ликвидности инвестиционные портфели могут быть:

высоколиквидными - формируются, как правило, из краткосрочных ценных бумаг, а также тех долгосрочных бумаг, которые пользуются высоким спросом на рынке (их постоянно продают и покупают);

среднеликвидными - эти портфели, наряду с перечисленными выше, включают ценные бумаги, не пользующиеся высоким спросом;

низколиквидными - эти портфели формируются, как правило, из облигаций в длительным периодом погашения или акций предприятий, обеспечивающих высокий доход, но пользующиеся низким спросом на рынке.

По инвестиционному периодуразличают:

краткосрочный портфельформируется на основе финансовых активов, используемых на протяжении 1 года, его целью является формирование страхового запаса денежных активов предприятия;

долгосрочный портфельформируется на основе финансовых активов, используемых на протяжении более 1 года, его целью является решение стратегических инвестиционных задач предприятия.

По специализациивыделяют портфель акций; портфель векселей; портфель депозитных вкладов и др.

Если рассматривать типы инвестиционных портфелей в зависимости от степени риска, приемлемого для инвестора, то необходимо учитывать тип инвестора:

агрессивный склонен к высокой степени риска; в его инвестиционном портфеле преобладают высокодоходные акции некрупных эмитентов, венчурных компаний;

консервативный предпочитает низкий уровень риска, приобретает в основном акции и облигации крупных, финансово стабильных эмитентов, государственные ценные бумаги;

умеренно-агрессивный имеет склонность к риску, но не очень высокому, отдает предпочтение высокой доходности вложений, но с определенным уровнем защищенности; в его портфеле как государственные ценные бумаги и ценные бумаги надежных эмитентов, так и высокодоходные акции некрупных эмитентов.