- •Федеральное агентство по образованию
- •Содержание
- •1. Общие положения
- •2. Указания к оформлению курсовой работы
- •3. Методические указания к выполнению курсовой Работы
- •3.1. Методика балльной оценки оферт, представленных на торги на строительство комплекса зданий и сооружений
- •Балльная оценка оферт представленных на торги по размещению заказа на выполнение комплекса работ
- •3.2. Методика расчета лизинговых платежей
- •3.3. Методика оценки рисков инвестиционных проектов
- •3.4. Методика оценки эффективности инвестиционных проектов
- •4. Варианты заданий к выполнению курсовой работы задание 1
- •Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 10
- •Задание 2
- •Задание 3
- •Задание 4
- •Задание 5
- •Литература
Задание 3
Рассчитать ожидаемое значение NPV по проектам, размах вариации, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации. Сделать вывод о рискованности проектов.
Рассматриваются два альтернативных инвестиционных проекта А и Б, срок реализации которых 5 лет. Цена капитала, 10% годовых.
Исходные данные (вариант 1-10)
(тыс. руб.)
|
Показатель |
Проект А |
Экспертная оценка вероятности |
Проект Б |
Экспертная оценка вероятности |
|
Инвестиции (единовременное вложение средств) Оценка среднегодового поступления средств: наихудшая наиболее реальная оптимистическая Оценка NPV: наихудшая наиболее реальная оптимистическая |
100
28 30 32 |
0,2 0,6 0,2 |
150
35 40 45 |
0,1 0,7 0,2 |
|
Размах вариации |
|
| ||
|
Среднеквадратическое отклонение |
|
| ||
|
Коэффициент вариации |
|
| ||
Исходные данные (вариант 11-20)
(тыс. руб.)
|
Показатель |
Проект А |
Экспертная оценка вероятности |
Проект Б |
Экспертная оценка вероятности |
|
Инвестиции (единовременное вложение средств) Оценка среднегодового поступления средств: наихудшая наиболее реальная оптимистическая Оценка NPV: наихудшая наиболее реальная оптимистическая |
110
34 37 40 |
0,3 0,5 0,2 |
130
33 39 42 |
0,25 0,4 0,35 |
|
Размах вариации |
|
| ||
|
Среднеквадратическое отклонение |
|
| ||
|
Коэффициент вариации |
|
| ||
Задание 4
Используя имеющийся данные определить эффективен или нет проект – рассчитать поток реальных денег от инвестиционной и операционной деятельности, найти чистую приведенную стоимость и индекс прибыльности проекта, определить норму результата, внутреннюю норму доходности и срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования.
Расчеты оформить в табличной форме (см. табл. 3,4,5).
Таблица 3
Расчет денежного потока от инвестиционной деятельности
|
№ строки |
Наименование показателя |
Значение показателя | |||
|
Шаг 0 |
Шаг 1 |
Шаг 2 |
Шаг З | ||
|
1. |
Земля |
|
|
|
|
|
2. |
Здания и сооружения |
|
|
|
|
|
3. |
Машины и оборудование |
|
|
|
|
|
4. |
Нематериальные активы |
|
|
|
|
|
5. |
Прирост оборотного капитала |
|
|
|
|
|
6. |
Всего инвестиций (денежный поток от инвестиционной деятельности) |
|
|
|
|
Таблица 4
Денежный поток от операционной деятельности организации
|
№ строки |
Наименование показателя |
Значение показателя | |||
|
Шаг 0 |
Шаг 1 |
Шаг 2 |
Шаг З | ||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1. |
Объем продаж изделий, тыс. шт. |
|
|
|
|
|
2. |
Цена изделия, ден. ед. / шт. |
|
|
|
|
|
3. |
Выручка (1х2), тыс. ден. ед |
|
|
|
|
|
4. |
Внереализационные доходы, тыс.ден. ед. |
|
|
|
|
|
5 |
Внереализационные расходы, тыс. ден. ед. |
|
|
|
|
|
6. |
Совокупный результат операционной деятельности (3+4-5) |
|
|
|
|
|
7. |
Переменные затраты, тыс. ден. ед. |
|
|
|
|
|
8. |
Постоянные затраты, тыс. ден. ед. |
|
|
|
|
|
9. |
Амортизация зданий и оборудования, тыс. ден. ед. |
|
|
|
|
|
10. |
Процент по кредитам |
|
|
|
|
|
11. |
Прибыль до вычета налогов (6-7-8-9-10) |
|
|
|
|
|
12. |
Налоги и сборы, тыс. ден. ед. |
|
|
|
|
|
13. |
Проектируемый чистый доход, тыс. ден. ед. (11-12) |
|
|
|
|
|
14. |
Чистый приток от операции (13+9), тыс. ден. ед. |
|
|
|
|
Таблица 5
Оценка эффективности инвестиционного проекта
|
Расчетный показатель |
Шаг 0 |
Шаг 1 |
Шаг 2 |
Шаг 3 |
|
Денежный поток от инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
Денежный поток от операционной деятельности |
|
|
|
|
|
Дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
NPV |
|
|
|
|
|
ИД |
|
|
|
|
|
НR |
|
|
|
|
|
qвн. |
|
|
|
|
|
Срок окупаемости |
|
|
|
|
Таблица 6
Исходные данные (1-5 вариант)
|
|
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
Вариант 4 |
Вариант 5 | |||||||||||||||
|
Показатели |
Кварталы |
Кварталы |
Кварталы |
Кварталы |
Кварталы | |||||||||||||||
|
|
0 |
1 |
2 |
3 |
0 |
1 |
2 |
3 |
0 |
1 |
2 |
3 |
0 |
1 |
2 |
3 |
0 |
1 |
2 |
3 |
|
Затраты на приобретение, тыс. ден. ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Здания и сооружения |
620 |
0 |
0 |
0 |
570 |
0 |
0 |
0 |
600 |
0 |
0 |
0 |
520 |
0 |
0 |
0 |
510 |
0 |
0
|
0
|
|
Машины оборудование, передаточные устройства |
290 |
70 |
0/90 |
0
|
270 |
80 |
0/185 |
0 |
290 |
170 |
0/270 |
0 |
250 |
0/60 |
0/140 |
0 |
260 |
180 |
0/40 |
0 |
|
Нематериальные активы |
80 |
0 |
0 |
0 |
70 |
0 |
0 |
0 |
70 |
0 |
0 |
0 |
60 |
0 |
0 |
0 |
60 |
0 |
0 |
0 |
|
Прирост с оборотного капитала |
260 |
0 |
0 |
0/30 |
230 |
0 |
0/50 |
0 |
240 |
0 |
0/100 |
0 |
210 |
0 |
0/90 |
0/30 |
220 |
0/30 |
0/90 |
0 |
|
Результаты операционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Объем выпуска, тыс. ед. |
42 |
74 |
83 |
80 |
35 |
70 |
74 |
74 |
35 |
79 |
74 |
82 |
31 |
76 |
64 |
64 |
31 |
70 |
67 |
75 |
|
Цена единицы в ден. ед., без НДС |
50 |
50 |
55 |
60 |
40 |
50 |
50 |
60 |
40 |
50 |
50 |
70 |
30 |
50 |
40 |
70 |
30 |
50 |
40 |
80 |
|
Внереализационные доходы, тыс. ден. ед. |
80 |
130 |
210 |
70 |
70 |
130 |
190 |
70 |
70 |
150 |
200 |
80 |
60 |
150 |
170 |
80 |
60 |
170 |
180 |
90 |
|
Переменные затраты, тыс. ден. ед. |
1250 |
2190 |
2790 |
2640 |
1130 |
2190 |
2390 |
2480 |
1130 |
2470 |
2560 |
2850 |
990 |
2330 |
2220 |
2750 |
960 |
2700 |
2250 |
2970 |
|
Постоянные затраты, тыс. ден. ед. |
300 |
370 |
390 |
330 |
250 |
370 |
340 |
330 |
250 |
410 |
340 |
370 |
210 |
420 |
300 |
370 |
200 |
450 |
310 |
400 |
|
Амортизация зданий и оборудования, тыс. ден. ед. |
40 |
50 |
50 |
50 |
40 |
50 |
40 |
50 |
40 |
60 |
40 |
60 |
40 |
60 |
30 |
60 |
40 |
70 |
30 |
70
|
|
Проценты по кредитам, тыс. ден. ед. |
260 |
230 |
200 |
160 |
230 |
230 |
180 |
160 |
230 |
260 |
180 |
170 |
200 |
260 |
160 |
160 |
200 |
300 |
170 |
180 |
|
Налоги и сборы, без НДС, тыс. ден. ед. |
252 |
444 |
548 |
576 |
210 |
440 |
470 |
560 |
220 |
500 |
470 |
610 |
200 |
480 |
430 |
600 |
200 |
540 |
440 |
650 |
Таблица 7
Исходные данные (6-10 вариант)
|
|
Вариант 6 |
Вариант 7 |
Вариант 8 |
Вариант 9 |
Вариант 10 | |||||||||||||||
|
Показатели |
Кварталы |
Кварталы |
Кварталы |
Кварталы |
Кварталы | |||||||||||||||
|
|
0 |
1 |
2 |
3 |
0 |
1 |
2 |
3 |
0 |
1 |
2 |
3 |
0 |
1 |
2 |
3 |
0 |
1 |
2 |
3 |
|
Затраты на приобретение, тыс. ден. ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Здания и сооружения |
450 |
0 |
0 |
0 |
480 |
0 |
0 |
0 |
430 |
0 |
0 |
0 |
430 |
0 |
0 |
0 |
380 |
0 |
0 |
0 |
|
Машины оборудование, передаточные устройства |
240 |
170 |
0/40 |
0 |
240 |
80 |
0/150 |
0 |
210 |
0/90 |
0/40 |
0 |
210 |
150 |
0/140 |
0 |
180 |
110 |
0/30 |
0 |
|
Нематериальные активы |
50 |
0 |
0 |
0 |
50 |
0 |
0 |
0 |
40 |
0 |
0 |
0 |
40 |
0 |
0 |
0 |
40 |
0 |
0 |
0 |
|
Прирост с оборотного капитала |
190 |
0 |
0/80 |
0 |
190 |
0 |
0/10 |
0/50 |
170 |
0 |
0/70 |
0 |
185 |
0 |
0/70 |
0/30 |
160 |
0 |
0/50 |
0 |
|
Результаты операционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Объем выпуска, тыс. ед. |
28 |
68 |
75 |
80 |
29 |
75 |
75 |
93 |
26 |
77 |
67 |
95 |
28 |
70 |
80 |
75 |
24 |
60 |
70 |
80 |
|
Цена единицы в ден. ед., без НДС |
30 |
50 |
30 |
70 |
30 |
60 |
50 |
60 |
50 |
50 |
50 |
60 |
50 |
60 |
50 |
70 |
50 |
60 |
40 |
70 |
|
Внереализационные доходы, тыс. ден. ед. |
50 |
170 |
160 |
90 |
50 |
200 |
160 |
100 |
40 |
190 |
150 |
100 |
40 |
220 |
150 |
120 |
40 |
210 |
140 |
110 |
|
Переменные затраты, тыс. ден. ед. |
830 |
2620 |
1930 |
3020 |
830 |
3060 |
2000 |
3340 |
750 |
3080 |
1790 |
3 180 |
770 |
3520 |
1890 |
3620 |
670 |
2030 |
1490 |
3180 |
|
Постоянные затраты, тыс. ден. ед. |
170 |
440 |
280 |
380 |
170 |
500 |
270 |
410 |
160 |
510 |
240 |
380 |
170 |
590 |
250 |
440 |
160 |
560 |
220 |
420 |
|
Амортизация зданий и оборудования, тыс. ден. ед. |
40 |
70 |
30 |
70 |
40 |
80 |
30 |
80 |
40 |
80 |
30 |
80 |
40 |
90 |
30 |
90 |
40 |
90 |
30 |
90 |
|
Проценты по кредитам, тыс. ден. ед. |
170 |
290 |
160 |
180 |
170 |
320 |
160 |
200 |
150 |
300 |
140 |
200 |
150 |
350 |
140 |
220 |
140 |
350 |
120 |
220 |
|
Налоги и сборы, без НДС, тыс. ден. ед. |
80 |
530 |
390 |
640 |
190 |
570 |
390 |
700 |
180 |
580 |
340 |
680 |
190 |
650 |
330 |
780 |
170 |
650 |
300 |
730 |