Тема 1. Сущность и классификация инвестиций

1. Понятие инвестиций

2. Классификация инвестиций

3. Особенности инвестиционной деятельности

1. Понятие инвестиций

Термин инвестиции произошел от латинского слова, означающего вложение. В условиях плановой экономики данный термин не использовался, так как речь шла о капитальных вложениях, под которыми понималось осуществление затрат, направленных на воспроизводство основных средств, их совершенствование и модернизацию. Под инвестициями понималось долгосрочное вложение капитала в различные отрасли экономики, то есть инвестиции отождествлялись с капитальными вложениями.

С переходом к рыночной экономике изменились взгляды на понятие инвестиций, что нашло свое отражение в законодательстве. Так в соответствии с Федеральным Законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемые в форме капитальных вложений», под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или иного полезного эффекта.

В соответствии с экономическим определением инвестиции представляют собой вложение средств в формирование и совершенствование капитала с целью получения доходов в будущем.

Необходимо отметить, что многие экономисты связывают понятие инвестиций только с вложениями в физический капитал, что связано с ведущей его ролью в производственном процессе. Однако инвестиции связаны с вложениями во все виды капитала. Таким образом, инвестиции – это понятие более широкое, чем капитальные вложения, в связи с тем, что последние являются одной из форм инвестиции.

Выделяют следующие признаки инвестиций:

1. целевой характер. Он означает, что инвестиции осуществляются в соответствии с определенными целями инвестора;

2. доходы. Доходность проявляется в способности инвестиций приносить инвестору доход;

3. рискованность представляет собой потенциальную возможность потери капитала в процессе осуществления инвестиционной деятельности;

4. срочность. Означает, что инвестиции осуществляются на определенный срок, после чего происходит окупаемость инвестиций.

2. Классификация инвестиций

Инвестиции классифицируют в зависимости от различных признаков:

1. В зависимости от объекта вложения

А. реальные инвестиции – вложения средств в формирование реальных активов;

- вещественные (материальные), которые представляют собой вложения средств в строительство зданий, сооружений, приобретение машин, оборудования и т.д.;

- нематериальные (потенциальные), которые представляют собой вложения средств в проведение опытно-конструкторских и научно-исследовательских работ, приобретение лицензий и т.д.

Б. финансовые инвестиции представляют собой вложения капитала в различные финансовые инструменты (валюта, ценные бумаги, а также различные виды договоров);

В. Инвестиции в человеческий капитал представляет собой вложения средств в приобретение знаний, опыта человека.

2. В зависимости от срока осуществления

А. краткосрочные, срок осуществления которых не превышает 1 года;

Б. среднесрочные, срок осуществления составляет 1-5 лет;

В. Долгосрочные, срок осуществления более 5 лет.

3. В зависимости от отношения к объекту инвестирования

А. внутренние – это вложения средств в объекты инвестиционной деятельности самого инвестора;

Б. внешние представляют собой вложения капитала в объекты других хозяйствующих субъектов

4. По региональному признаку

А. национальные представляют собой вложения средств инвестором внутри страны;

Б. иностранные представляют собой вложения средств инвестором в объекты инвестиционной деятельности другой страны.

5. По степени надежности

А. рисковые – это такие инвестиции, вложения в которые обладают высоким уровнем риска;

Б. безрисковые – инвестиции, предполагающие вложения капитала в инвестиционные объекты с высоким уровнем надежности.

6. По характеру использования капитала

А. первичные инвестиции представляют собой первичное вложение инвестором собственного и заемного капитала в объекты инвестиционной деятельности;

Б. реинвестиции представляют собой вторичное использование капитала в инвестиционных целях, посредством его высвобождения, в результате реализации ранее осуществленных инвестиций;

В. дезинвестиции представляют собой высвобождение ранее инвестированного капитала без последующего использования в инвестиционных целях.

3. Особенности инвестиционной деятельности

Инвестиции осуществляются в процессе инвестиционной деятельности, под которой понимается управление инвестициями и осуществление практических действий в целях получения прибыли или другого полезного эффекта. В процессе осуществления инвестиционной деятельности участники финансового рынка находят необходимые инвестиционные ресурсы, выбирают эффективные инструменты инвестирования, формируют инвестиционную политику, инвестиционные проекты, а также обеспечивают их реализацию.

Выделяют следующие особенности инвестиционной деятельности:

1. инвестиционная деятельность обеспечивает рост текущих доходов;

2. наличие временного интервала между затратами инвестиционных ресурсов и получением прибыли;

3. наличие инвестиционных рисков, превышающих все другие риски;

4. временная неравномерность объемов инвестиций, что связано с необходимостью накопления капитала и изменениями внешней инвестиционной среды.