2.2. Страхование рисков невозврата дебиторской задолженности

Сопоставив обороты между счетами 62 и 90 (выручка за услуги связи) с оборотами между счетами 62 и 91.2 (списание безнадежных долгов), можно оценить вероятность не возврата задолженности по всем категориям клиентов кроме «Прочие дебиторы». Оценить списание безнадежных долгов по группе «Прочие дебиторы» невозможно, т.к. кроме списания дебиторской задолженности такими же проводками оформлялись нетипичные операции (уплата штрафов и т.п.).

Одним из наиболее эффективных инструментов управления дебиторской задолженностью в таких случаях является применение прямого страхования, которое предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателем, приобретающим продукцию на условиях отсрочки платежа, либо его банкротства.

 Страхование осуществляется с целью предоставления компаниям страховых гарантий погашения дебиторской задолженности в обусловленные сроки в случае неплатежеспособности должника или неоплаты долга по иным причинам, тем самым снижая кредитные риски страхователя. В России данный вид страхования относится к числу сравнительно новых. Страховая компания, прежде чем предложить конкретные условия страхования (размер страховой премии, франшизы), анализирует кредитные риски контрагентов компании-клиента, выбирает те из них, с которыми допустимо работать на условиях отсрочки платежа, и устанавливает для каждого кредитный лимит.

Безусловным преимуществом использования страхования дебиторской задолженности для предприятия является облегчение задачи планирования финансов, а также освобождение фирмы от необходимости самостоятельно оценивать платежеспособность контрагентов.

К основным факторам роста спроса на данный вид услуг в России можно отнести: - активный приход в Россию иностранных компаний через свои дочерние структуры, которые практикуют страхование торговых кредитов по всему миру; - рост уровня кредитного менеджмента у отечественных компаний. В условиях экономического кризиса отдельные российские компании смотрят на 5 - 10 лет вперед и понимают, что торговые кредиты, которые ранее не приводили к большим убыткам, в долгосрочной перспективе представляют потенциальную угрозу.

Среди основных недостатков страхования дебиторской задолженности в России можно отметить достаточно высокую стоимость этой услуги по сравнению с аналогичными предложениями на зарубежных рынках. Данное обстоятельство связано с тем, что российские страховые компании, определяя размер премии, завышают стоимость страхования на такие виды услуг, не имея надежной методики оценки и управления кредитными рисками страхователей. Из-за слабой методологической проработанности и отсутствия национальной статистики по указанному виду страхования требуется очень серьезный, комплексный подход к оценке рисков в данном виде страховой деятельности.

Слабое развитие в настоящее время в России страхования дебиторской задолженности обусловлено целым рядом причин, среди которых: - высокая стоимость данного вида услуг для потенциальных страхователей по сравнению с аналогичными предложениями в зарубежных странах. При достаточно высокой стоимости кредитного анализа и величины тарифных ставок страхование для компаний с небольшим оборотом становится слишком дорогим;

- высокая вероятность отказа в страховании большей части дебиторской задолженности потенциального страхователя в силу непрозрачности и закрытости российских компаний.

Страховые компании идут, как правило, на риск страхования дебиторской задолженности, которая подкрепляется документально и находит отражение в финансовой отчетности предприятия; - существенное ограничение на широкое распространение страхования дебиторской задолженности налагает требование страховать весь оборот, а не только поставки ненадежным контрагентам; - страхование фиктивных операций, предоставление информации о контрагентах, которая не соответствует действительности.

Однако все перечисленные недостатки российского рынка страхования дебиторской задолженности являются следствием одного и того же основного фактора - отсутствия методологической базы для анализа положения контрагентов страхователя.

Страховая компания должна располагать собственной устойчивой системой управления кредитными рисками через структурированную методологию, учитывающую все основные факторы, влияющие на деятельность контрагентов страхователя. Только на основе четко структурированной методологии может быть разработана методика оценки кредитных рисков. Все известные в настоящее время методики анализа платежеспособности контрагентов построены на расчете ограниченного набора финансовых показателей и имеют ряд существенных недостатков.

Во-первых, основным недостатком всех используемых в настоящее время методов оценки платежеспособности контрагентов страхователя на основе системы финансовых коэффициентов является то, что рассчитываемые коэффициенты отражают положение дел в прошлом, да и то лишь на отчетные даты и только в отношении некоторых сторон деятельности предприятий - в основном в части движения оборотных средств.

Во-вторых, для определения уровня платежеспособности предприятий необходима дифференциация нормативных показателей по отраслевым признакам, а также в соответствии со спецификой финансово-экономической деятельности.

В-третьих, существующие методики анализа не рассматривают данных внутренней оперативной финансовой информации предприятий в динамике за определенные периоды и, следовательно, не позволяют прогнозировать денежные поступления и платежи при определении платежеспособности предприятия на перспективу.

В-четвертых, они не учитывают многие факторы: репутацию заемщика, перспективы и особенности экономической конъюнктуры, в том числе динамику инфляции, оценки выпускаемой и реализуемой продукции. Как показали проведенные нами исследования, факторы, которые являются наиболее существенными при определении платежеспособности контрагента, можно разделить на три блока: - финансовое положение контрагента; - качественная характеристика компании-контрагента; - взаимоотношения страхователя и контрагента.

Строгое соблюдение оценки платежеспособности контрагентов при страховании риска невозврата дебиторской задолженности является гарантией успешности и прибыльности страхования дебиторской задолженности клиентов для страховщиков.

На практике страховые компании нередко оценивают кредитоспособность дебиторов клиента, не сообщая им об этом (в этом случае в договоре страхования должен быть представлен раздел, посвященный конфиденциальности информации). Разработанная на основе предложенной методологии методика может быть использована и в этом случае, так как основана на публичной информации о контрагентах.