Лекция 4. ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ

4.1. Финансовые инвестиции посредством интернета. Определение интернет-трейдинга

Конец 1990-х гг. ознаменовался появлением термина «новая эко­номика». Этому в значительной степени способствовал соответству­ющий уровень развития информационных технологий. Современ­ный период развития общества характеризуется повсеместным при­менением информационных технологий на базе компьютерных систем и средств телекоммуникаций. Сказанное выше, в частности, относится и к финансовым рынкам. Значение информационных тех­нологий в современной биржевой индустрии трудно переоценить. Технологии биржевой торговли за последние десятилетия претерпе­ли значительные изменения. Этому во многом способствовали ин­новационные процессы, тесным образом связанные с прогрессом в таких областях, как компьютерная техника и сети, программное обеспечение, телекоммуникации.

Понятие ценной бумаги к настоящему времени претерпело неко­торые изменения по сравнению с его толкованием в начале 1990-х гг., благодаря развитию электронной торговли на финансовых рынках. Возникшая потребность придания документообороту электронной формы повлекла за собой противоречие с существующим ранее тол­кованием ценной бумаги. Для его разрешения в Гражданский кодекс Российской Федерации необходимо было внести понятие бездоку­ментарной ценной бумаги (см. ст. 149 ГК РФ [1]).

Современный уровень развития сети Интернет предоставляет возможность работы на финансовых рынках достаточно широкому кругу участников, начиная от крупных банков, институциональных инвесторов, которые, как правило, используют значительные фи­нансовые ресурсы, и заканчивая частными лицами, подчас опериру­ющими весьма скромными собственными денежными средствами.

(О развитии интенрнет-трейдинга в России. )Более того, если такая практика в странах с развитой рыночной эко­номикой является достаточно привычным делом, то в России срав­нительно небольшой процент граждан использует современные фор­мы вложения денежных средств в финансовые инструменты. Но ситуация меняется. Примером тому является открытая подписка на акции нефтяной компании «Роснефть». Она была проведена в июле 2006 г., и одной из задач являлось привлечение широких масс рос­сийских граждан к использованию современных, подчас мало при­вычных для них, способов вложения денежных средств в акции. Ле­том 2007 г. была проведена открытая подписка на акции ОАО «Внеш­торгбанк», а также выполнено дробление акций Сбербанка России в силу их высоких рыночных котировок. Одна акция на момент дроб­ления котировалась по цене около 100 тыс. руб., что являлось пре­пятствием для инвестирования в них денежных средств широких слоев населения, а после дробления котировки на одну акцию соста­вили чуть больше 100 руб.

Свидетельством большого интереса к инвестированию в россий­ский рынок ценных бумаг, в частности, можно считать показатели дневного биржевого оборота. Например, по данным Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), дневной объем сделок с ценными бумагами 19 сентября 2007 г. составил 256,75 млрд руб. (10,19 млрд долл.), что явилось рекордным значением дневного обо­рота за всю историю торгов на ММВБ, которая составляет свыше 10 лет. При этом было заключено свыше 224 тыс. сделок.

Вместе с тем необходимо отметить, что инвестирование — доста­точно непростое занятие. Некоторые авторы, излагая свои взгляды на инвестирование, обращают внимание на то обстоятельство, что залогом долгосрочного успеха в инвестиционном бизнесе является способность мыслить о финансах и вложении капитала как неотъ­емлемом компоненте совокупности знаний из разных областей. По­этому одной из важных задач является не только популяризация этого вида деятельности, но и предоставление возможностей овла­дения практическими навыками и теоретической подготовкой в этой области.

Определение.

Современные методы и сред­ства электронной торговли на финансовых рынках, которые состав­ляют область человеческой деятельности, называются интернет-трей­дингом.

Существует ряд отечественных и зарубежных литературных ис­точников, в которых с той или иной степенью подробности рассмат­риваются вопросы интернет-трейдинга. Среди отечественных источ­ников следует отметить работу И.О. Закаряна и И.В. Филатова [2], более поздние работы И.О. Закаряна [3], [4], а также учебное пособие по инфокоммуникационным технологиям брокерской и дилерской деятельности под редакцией П.В. Акинина [5]. Среди многочислен­ных зарубежных источников можно отметить работу Э. Пейтела и П. Пейтела [6].

В дальнейшем под интернет-трейдингом будем понимать не толь­ко процесс торговли финансовыми инструментами через Интернет, но и организованную совокупность методов и средств, предназначенных для ее осуществления. В это понятие включается, в частно­сти, самостоятельная торговля институционального или частного ин­вестора (клиента, трейдера, пользователя) на финансовом рынке с помощью специального программного обеспечения (торгового тер­минала), предоставляемого брокером (интернет-брокером, веб-броке­ром, сетевым брокером).

Институциональные инвесторы — финансовые посредники, орга­низации, аккумулирующие значительные объемы денежных средств, такие, как пенсионные фонды, взаимные фонды, страховые компа­нии и т.д.

Брокер — посредник, работающий за вознаграждение, либо от своего имени, либо от имени клиента, но за счет средств последнего.

Брокерское обслуживание в виде предоставления услуг по ведению торговли финансовыми инструментами через Интернет позволяет клиентам оперативно получать экономическую, финансовую, бир­жевую информацию, необходимую для принятия инвестиционных решений. Дает возможность анализировать информацию при помо­щи специализированных программных продуктов, значительно по­высить скорость и надежность выполнения биржевых операций, существенно снизив при этом стоимость обслуживания и различно­го рода риски.

При занятии интернет-трейдингом обязательно требуется обра­щать внимание на следующее:

• какой актив выбрать для купли-про­дажи,

• основные правила поведения при купле-продаже активов и, наконец,

• учет рисков при анализе потенциальной доходности акти­вов.

***Отметим некоторые отличительные особенности интернет-трей­динга по сравнению с другими вариантами инвестирования денеж­ных средств. Прежде всего,

• это самостоятельное управление соб­ственными активами на базе широких возможностей информацион­но-аналитической поддержки при принятии инвестиционных решений;

• простота технологий проведения инвестиционных опера­ций, позволяющая достаточно быстро наращивать свой инвестици­онный капитал;

• достаточно широкий спектр брокерских услуг, пред­ставляемых в дружественном для пользователя интерфейсе при круг­лосуточном доступе на рынки и низких комиссионных электронных брокеров.

• И наконец, сравнительно небольшие суммы начального депозита.

Надо отметить, что широкие возможности интернет-трейдинга имеют и отрицательные стороны. Например, быстрый заработок мо­жет смениться и разорительным проигрышем, а для самостоятель­ного управления денежными средствами требуется время, которого может и не быть. Кроме того, появляется дополнительная психоло­гическая нагрузка на инвестора, связанная со всевозможными рисками: брокерскими, провайдерскими, технологическими и др. Эти виды рисков во многом определяются проблемами технического ха­рактера, к решению которых необходимо подготовиться заранее: сбой или отключение сервера брокера, сложности подключения к Интернету и т.д.