16.6. Методология управления финансовыми ресурсами предприятий

Актуальнейшей задачей современного этапа развития российской экономики является внедрение эффективных методов управления фи­нансами предприятий. Необходимость решения этой проблемы вызы­вается тем, что финансовое состояние многих предприятий остается тя­желым: несмотря на происходившие с начала 2000 г. позитивные про­цессы, по-прежнему почти 40% российских предприятий остаются убыточными. В значительной степени такое положение является ре­зультатом действия факторов, не зависящих от предприятий, в том чис­ле таких, как дефицит денежных средств, являющийся результатом сдерживания процесса насыщения экономики денежной массой; нераз­витость российского фондового рынка; сохраняющийся дефицит кредит­ных ресурсов для пополнения оборотного капитала предприятий (в Рос­сии пока так и не сложилась нормальная система коммерческого креди­тования). Однако ряд негативных факторов может и должен быть преодолен самими предприятиями, в их числе: неэффективность меха-

16.6. Методология управления финансовыми ресурсами предприятий • 535

низма обеспечения интересов собственников и бесконтрольность менед­жеров; медленная внутренняя реструктуризация предприятий и др. В ре­зультате действия всех этих факторов сохраняется тенденция «проеда­ния» оборотных средств предприятий и амортизационных фондов.

В современных условиях основными направлениями повышения эф­фективности управления финансовыми ресурсами являются следую­щие:

1. во-первых, формирование финансовой базы (основного и оборот­ ного капитала) в объемах, необходимых для нормального осуществления воспроизводственного процесса на простой и расширенной основе; во-вторых, обеспечение бесперебойного кругооборота капитала на всех стадиях воспроизводственного процесса;

2. оптимизация финансовых потоков как при формировании фи­ нансовых ресурсов, так и при их использовании в процессе осуществле­ ния производственно-экономической деятельности (формирование оп­ тимальных соотношений между собственным и заемным, между реаль­ ным и финансовым капиталом, между фондами производственного и социального развития и т. д.);

3. осуществление постоянного контроля за соблюдением важней­ ших финансово-стоимостных пропорций (особенно функционирующего капитала), а также за общим финансовым состоянием предприятия (кор­ порации) и тенденциями его изменения;

4. оперативное принятие необходимых управленческих решений по результатам финансового мониторинга.

Современная теория и практика финансового менеджмента распола­гает большим арсеналом методов эффективного управления финансовы­ми ресурсами. Одним из наиболее перспективных способов управления финансовыми потоками предприятий все чаще называется бюджетный метод, или бюджетирование. При этом следует иметь в виду, что под бюджетированием в настоящее время понимается не только планирова­ние финансовых ресурсов, а именно комплексный процесс, органично соче­тающий в себе как функции планирования, так и оперативного управле­ния финансами. Таким образом, бюджетирование в его современной трактовке, во-первых, является относительно самостоятельным процес­сом; во-вторых, не ограничивается функцией планирования финансовых ресурсов; в-третьих, в отличие от планов крупных предприятий, охваты­вающих кратко-, средне- и долгосрочный периоды, т. е. отражающих стратегию и тактику менеджмента, бюджеты составляются и утвержда­ются руководством компании на короткий период (как правило, на бюд­жетный год). Таким образом, бюджеты предприятий, по сути, изначально разрабатываются как инструмент оперативного управления и отражают