17.4. Деятельность международных кредитных организаций

Под кредитом обычно понимается предоставление в долг товаров, ус­луг и денег. Кредитные операции обеспечивают движение ссудного капи­тала как временно свободных средств в хозяйстве страны. Такие средства предоставляются в распоряжение хозяйствующих субъектов, испыты­вающих нехватку необходимых средств. Ссужение имеющихся свобод­ных средств производится за определенное вознаграждение, обычно в виде оговоренных процентов к сумме предоставляемого кредита. Это вызвало к жизни кредитные деньги — платежные средства и средства об­ращения (банкноты, векселя, чеки и пр.). В настоящее время с помощью кредита во многих развитых странах осуществляется до 90% всех расчет­ных операций, включая расчеты по кредитным карточкам многих ком­мерческих банков, которые весьма популярны в системах кредита боль­шинства стран мира.

Система кредитных учреждений играет важную роль в нормальном функционировании финансовых систем. С помощью государственных кредитных учреждений осуществляется политика сбалансированного циркулирования финансовых средств, поддерживается допустимый уро­вень инфляции в стране, стимулируются сбережения и инвестиции для развития экономики. Наряду с этим такая политика призвана регулиро­вать процентные ставки по выдаваемым кредитам, что поддерживает ста­бильность официального курса валюты страны, а также обеспечивает сбалансированность предложений и спроса на валюту страны. Кредит­ными учреждениями прежде всего выступают коммерческие банки, а так­же внебюджетные фонды, страховые организации. Помимо националь­ных кредитных учреждений в мировой финансовой системе функциони­руют межгосударственные и международные организации, которые предоставляют кредиты. Деятельность такой разветвленной системы кредитования в мире направляется и регулируется межгосударственны-

580 • Глава 17. Международные финансы

ми и международными соглашениями и договорами под эгидой МВФи ВБ. Одним из важных инструментов осуществления кредитной поли­тики государств служит учетная ставка за предоставляемый кредит. На уровне страны такая ставка устанавливается центральным банком при его операциях с коммерческими банками и иными частными кредитными учреждениями страны.

Повышение учетных ставок приводит к новым займам. Такая тен­денция наблюдалась в 80-е гг. прошлого века в США, правительство ко­торых широко использовало и продолжает использовать до настоящего времени механизм процентных ставок для сдерживания инфляцион­ных процессов и повышения курса американского доллара в целях при­влечения финансовых средств из Европы в США, чтобы финансировать американскую экономику за счет европейских партнеров, а также как средство борьбы с возрастающей ролью евро на мировом финансовом рынке.

Переход России к рыночным отношениям вызвал увеличение по­требности народного хозяйства в кредитах и урегулировании расчетов по принимаемым обязательствам возврата кредита в установленные сроки. Появляется все большая заинтересованность российских пред­принимателей во внедрении современных форм кредитования, финан­сирования и расчетов, которые обеспечивают ускорение оборачиваемо­сти используемых ими средств, повышение их эффективности. В на­стоящее время совершенствуется российский рынок кредитов на основе обобщения международного опыта и создания сети крупных банков и их филиалов, а также установления связей с кредитными организа­циями других стран и международных организаций. Наиболее актуаль­ными являются проблемы урегулирования случаев просроченной за­долженности по полученным ранее кредитам, а также повышения до­ходности банковского сектора за счет процентов по выданным кредитам.

Наряду с этим за прошедшие два десятилетия в связи со значитель­ным расширением внешнеэкономических связей во всем мире особое значение приобрел международный кредит как развивающееся движе­ние ссудного капитала на условиях коммерческого кредита. Участника­ми таких отношений являются центральные банки стран, коммерческие банки, государственные учреждения, правительства, международные ор­ганизации, которые на мировом рынке выступают и как кредиторы, и как заемщики. Механизм циркулирования ссудного капитала в мире призван выполнять основные функции международного кредита. Такие функции заключаются в следующем:

— во-первых, в осуществлении непосредственного перераспределе­ния ссудного капитала и направления его в те страны, в которых за услугу

17.4. Деятельность международных кредитных организаций • 581

его временного использования кредиторы получают наибольшую при­быль, что создает тенденцию к ее сближению с уровнем прибыли в других странах;

• во-вторых, международный кредит позволяет снижать издержки обращения валютных средств при международных расчетах, сокращая период нахождения денег в обороте, чем ускоряется процесс воспроиз­ водства, особенно в рамках транснациональных корпораций;

• в-третьих, расширение такого кредита позволяет вовлекать в вос­ производственный процесс не только крупные предприятия, но также средние и малые предприятия стран.

За последние десятилетия наметилась тенденция развития кратко­срочных кредитов коммерческим банкам при сокращении долгосрочных кредитов, которые, как правило, предоставляются по межгосударствен­ным соглашениям для осуществления крупномасштабных проектов, осо­бенно таких, в которых заинтересованы страны региона. Среднесрочные кредиты содействуют развитию внутренних рынков стран в конкретных сферах экономической деятельности.

В зависимости от формы организации кредитора на международном финансовом рынке выступают следующие виды наиболее распростра­ненных кредитов: фирменные, банковские, брокерские, правительствен­ные и межгосударственные — как правило, международных финансовых учреждений.

Вполне очевидно, что наиболее распространенным видом являются банковские кредиты, которые предоставляются как национальным полу­чателям, так и иностранным коммерческим банкам. Такие кредиты обыч­но выдаются как экспортерам, так и импортерам товаров и услуг под за­лог товарно-материальных ценностей и конкретных услуг, например строительных. Кредит оформляется в случаях, когда импортер или его банк-гарант подписывает долговые обязательства на имя банка-кредито­ра. Наряду с этим возможны случаи, когда кредитующие банки покупают у экспортеров их кредитные обязательства. Практикуется также акцепт банками векселей, выписанных на них экспортерами или импортерами, когда акцептант становится фактическим плательщиком по выданному векселю. Имеются еще и другие формы банковского кредита, такие как тратта, факторинг, форфейтинг, которые учитывают возможности полу­чения кредита.

Важнейшей формой межгосударственного кредита являются меж­правительственные соглашения, а также кредиты международных фи­нансовых организаций. Такая форма кредитов, предоставляемых прави­тельствам и центральным банкам, позволяет пользоваться этим видом кредита частным коммерческим банкам страны, особенно иностранным, участвующим, как правило, в таких межгосударственных соглашениях.

582 • Глава 17. Международные финансы

Такие соглашения действуют длительное время и призваны способство­вать развитию экономики отдельных стран и мирового хозяйства в це­лом, обеспечивая непрерывность его обменных операций, обслуживаю­щих внешнеэкономические связи.

Международный кредит во многих случаях используется в конку­рентной борьбе крупными корпорациями для проникновения на рынки других стран, нарушая установившиеся пропорции денежного обраще­ния и нормального развития их валютных и финансовых рынков, подчи­няя их собственным интересам международных монополий.

Несмотря на противоречивость реальных процессов на кредитном рынке мира, предоставление кредитов в самых разных формах остается основной экономической функцией банковской системы и международ­ных финансовых учреждений.

МВФ выделяет международные кредиты из своего уставного капита­ла, образуемого из вступительных взносов стран по устанавливаемой ка­ждой стране квоте, определяемой с учетом экономического потенциала и места страны в мировой экономике. Общая номинальная величина ус­тавного капитала МВФ за всю его деятельность возросла в несколько раз, но в связи с инфляцией в мире его объем реально сохранился на исход­ном уровне. Наибольшее число голосов в совете МВФ — свыше полови­ны — принадлежит «группе десяти»: США, Великобритании, Германии, Франции, Японии, Канаде, Италии, Нидерландам, Бельгии и Швеции. Позицией представителей этой группы стран определяется политика со­вета управляющих и совета исполнительных директоров при решении условий предоставления этой организацией кредитов.

Выделяемые МВФ кредиты предоставляются только официальным финансовым органам стран-членов, которые правомочны распоряжаться валютными средствами в Специальных правах заимствования (СПЗ) для взаимных расчетов между странами. Размеры предоставляемых от­дельным странам кредитов не превышают 200% ее квоты в МВФ. Срок погашения таких кредитов заранее не устанавливается, но практически находится в пределах пяти лет. За пользование кредитом МВФ страна уплачивает от 2 до 5% годовых, также в СПЗ. Страны погашают получен­ные кредиты выкупом у МВФ своей национальной валюты на конверти­руемые валюты других стран. Условия предоставления и погашения та­ких кредитов периодически уточняются и корректируются в соответст­вии со специальными решениями и поправками в Уставе МВФ. Такие условия до 80-х гг. прошлого века были направлены на поддержку про-мышленно развитых стран, а позже стали более благоприятными для раз­вивающихся стран, чтобы последние могли выплачивать свою колос­сальную задолженность развитым странам.

17.5. Платежный баланс и его особенности в России • 583