![](/user_photo/2706_HbeT2.jpg)
Bichanin_v_v_red_ekonomicheskaya_teoriya
.pdf![](/html/2706/259/html_Irq0Jw74D6.y74O/htmlconvd-cutlNM181x1.jpg)
страны. Чем больше mpc, тем наклон функции потребления больше (линия |
|
более крутая). Сдвиг линии может быть обусловлен изменением величины |
|
автономного потребления (С ), при увеличении которого линия сдвигается |
|
вверх. |
|
а) |
б) |
C |
S |
С = С + mpcYd |
S = S + mpsYd |
|
|
|
savings |
mp |
mps |
|
Yd |
|
dissaving |
|
Yd |
Рис. 11.1. Функция потребления и функция сбережений Кейнса |
Функция сбережений Кейнса имеет вид: S = Yd - C = -С + mps ×Yd .
График функции сбережений представлен на рис. 11.1, б. Тангенс угла наклона функции сбережений равен предельной склонности к сбере- жению. Чем больше mps, тем наклон функции сбережений больше (кривая более крутая). Сдвиг кривой происходит при изменении величины авто- номного потребления (С ), при увеличении которого кривая сдвигается вниз.
Из функции потребления Кейнса следовало, что по мере роста дохо-
да доля потребления в доходе |
С |
падает, а доля сбережений |
S |
растет. |
|
|
|||
|
Yd |
Yd |
Долю потребления в доходе (т.е. отношение величины потребления к величине дохода) Кейнс назвал средней склонностью к потреблению
(apc), а долю сбережений в доходе (т.е. отношение величины сбережений к величине дохода) – средней склонностью к сбережению (aps):
apc = |
C |
, (0 < apc < 1); |
aps = |
S |
, (0 < aps < 1). |
|
|
||||
|
Yd |
|
Yd |
Сумма средней склонности к потреблению и средней склонности к
сбережению равна 1: apc + aps = Yd =1.
Yd
Современные теории потребления предполагают учет фактора вре- мени. Наибольшего успеха в этом добились американские экономисты
Ф.Модильяни, создавший теорию жизненного цикла, и М.Фридман, разра- ботавший концепцию постоянного (перманентного) дохода. Обе концеп-
181
![](/html/2706/259/html_Irq0Jw74D6.y74O/htmlconvd-cutlNM182x1.jpg)
ции базируются на теории межвременного выбора известного американ- ского экономиста И.Фишера, в которой потребительское поведение анали- зируется с позиций микроэкономического анализа.
11.2. Инвестиции
Инвестиционные расходы – это расходы фирм на покупку инве- стиционных товаров, под которыми подразумевается то, что увеличивает запас капитала (расходы на покупку оборудования, строительство зданий и сооружений): I = K. Инвестиции являются самым нестабильным компо- нентом совокупных расходов.
Инвестиции делятся на чистые (обеспечивающие увеличение объе- ма выпуска) и восстановительные (возмещающие износ основного капи- тала).
Кроме того, различают инвестиции автономные (не зависящие от уровня дохода) и индуцированные (величина которых определяется уров- нем дохода). Кейнс в своем анализе рассматривал только автономные ин-
вестиции (I = I ).
Основным фактором, определяющим инвестиции, по мнению Кейн-
са, является предельная эффективность капитала, под которой понима-
ется эффективность последнего инвестиционного проекта, который дает неотрицательную величину чистого дохода. Поскольку инвестиционные расходы возмещаются только через определенное количество лет, то необ- ходимо применять дисконтирование, т.е. приводить стоимость будущих доходов к настоящему моменту. Стоимость инвестиционного проекта в настоящем (present value – PV) может быть рассчитана по формуле
PV = |
X1 |
+ |
X 2 |
+ |
X3 |
+ ... + |
X n |
|
, |
|
(1 + r)2 |
(1 + r)3 |
(1 + r)n |
||||||
1 + r |
|
|
|
||||||
где Х1, ... Хn – чистый доход от |
инвестиций в годах 1, |
.... n; |
r – норма дис- |
конта (норма предпочтения будущих доходов доходам в настоящем). Инвестор будет вкладывать средства только в том случае, если рас-
ходы на финансирование инвестиционного проекта будут не меньше, чем дисконтированный чистый доход (внутренняя норма отдачи) от реализа- ции этого проекта: I < или = PV.
Кейнс считал, что норма дисконта (r) у каждого своя, определяемая психологией, т.е. это величина субъективная, в первую очередь, основан- ная на интуиции (animal spirit) инвестора, его ожиданиях в отношении бу- дущей нормы прибыли (внутренней нормы отдачи от инвестиций), песси- мизме или оптимизме относительно будущего.
182
![](/html/2706/259/html_Irq0Jw74D6.y74O/htmlconvd-cutlNM183x1.jpg)
Кейнс поэтому полагал, что ставка процента не оказывает сущест- |
||||||||
венного влияния на величину инвестиционных расходов, особенно в крат- |
||||||||
косрочном периоде, и разрабатывал свою модель определения националь- |
||||||||
ного дохода исходя из предпосылки о неизменности ставки процента. По- |
||||||||
скольку |
инвестиции |
в |
модели |
E |
|
|||
«кейнсианского |
креста» |
являются |
E = С + I |
|||||
|
||||||||
автономными и не зависят ни от |
|
|||||||
|
|
|||||||
уровня |
дохода, |
ни от ставки про- |
C + I |
E = С = С + mpcYd |
||||
цента, то для того, чтобы получить |
|
|||||||
|
|
|||||||
кривую совокупных (потребитель- |
C |
|
||||||
ских и инвестиционных) расходов, |
|
|
||||||
необходимо |
линию |
потребитель- |
|
Y |
||||
ских расходов сдвинуть параллель- |
|
|||||||
|
|
|||||||
но вверх на величину инвестицион- |
|
Рис. 11.2. Влияние инвестиций |
||||||
ных расходов (рис. 11.2). |
|
|
|
11.3. Модель «доходы-расходы»
Для того чтобы определить, как устанавливается равновесие, следует ввести понятия фактических и планируемых расходов, которые могут быть не равны друг другу. Фактические расходы (Е) – это расходы, которые в действительности сделали домохозяйства (потребительские расходы С) и
фирмы (инвестиционные расходы |
I), т.е. в |
двухсекторной модели |
E = C + I . |
|
|
Планируемые расходы (Ер) – |
это расходы, |
которые намеревались |
(планировали) сделать домохозяйства и фирмы. Фактические расходы всегда равны выпуску (Е = Y), а планируемые могут быть не равны выпус-
ку. Если планируемые расходы меньше выпуска (Е < Y), то фирмы не смо- гут продать часть произведенной продукции и товарные запасы фирм уве- личатся, т.е. произойдет накопление запасов непроданной продукции. Если планируемые расходы больше выпуска (Е > Y), а это означает, что эконо- мические агенты хотят купить больше, чем произведено в данном году, то фирмы будут сокращать свои запасы, продавая продукцию, находившуюся до этого момента на складах. А инвестиции в запасы (изменение запасов), как известно, являются компонентом инвестиционных расходов. Таким образом, фактические инвестиции складываются из планируемых инвести- ций (Iр) и непредвиденных инвестиций в запасы (Iun):
I = I p + Iun .
183
![](/html/2706/259/html_Irq0Jw74D6.y74O/htmlconvd-cutlNM184x1.jpg)
Соответственно фактические расходы равны сумме потребительских расходов и фактических инвестиционных расходов: Е = С + I, а планируе- мые расходы равны сумме потребительских расходов и планируемых ин- вестиционных расходов: Ер = С + Iр.
Поскольку фактические расходы всегда равны выпуску, а планируе- мым расходам – только тогда, когда непредвиденные инвестиции в запасы равны 0, то равновесие товарного рынка наступает тогда, когда фактиче-
ские расходы равны планируемым (Е = Ер) и, соответственно, планируемые расходы равны выпуску (Ер = Y).
В соответствии с предпосылками модели совокупный выпуск экви- валентен совокупному доходу, а совокупный доход расходуется на по- требление (С) и сбережения (S): Y = С + S. Поскольку в состоянии равно- весия Y = Е = Ер , то C + S = C + I p .
Следовательно, при равновесии сбережения равны планируемым ин-
вестициям. Поскольку сбережения являются изъятием из потока расходов
идоходов, а инвестиции представляют собой инъекцию в поток расходов
идоходов, то в состоянии равновесия инъекции равны изъятиям.
|
|
E |
|
|
= Y |
|
|
|
|
Кейнсианский |
крест |
|||||
|
|
|
Eср |
|
|
|
графически представлен |
на |
||||||||
|
|
Накопление |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
рис. 11.3. Кривая фактических |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
запасов |
|
||||||
|
|
E2 |
|
|
|
|
|
|
расходов представляет |
собой |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
C |
A |
B |
|
|
|
биссектрису (линию 45º), по- |
||||||||
|
|
|
|
|
Ep = С+ I p |
|||||||||||
|
|
E1 |
|
|
|
|
скольку фактические расходы |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
равны выпуску и любая точка |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Сокращение |
|
|
|
45º |
|
|
|
|
|
этой |
кривой |
соответствует |
||||
запасов |
|
|
|
|
|
|
|
этому условию. Кривая плани- |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
руемых расходов представляет |
|||||||
|
|
|
|
|
Y1 |
|
Y2 Y |
|||||||||
Рис. 11.3. Равновесие в кейнсианской |
собой |
линию, |
имеющую |
по- |
||||||||||||
ложительный |
наклон |
(угол |
||||||||||||||
модели (кейнсианский крест) |
||||||||||||||||
наклона определяется величи- |
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ной предельной склонности к потреблению – |
mрс), исходящую не из начала |
координат, поскольку всегда существует автономное потребление (С ), не зависящее от уровня дохода. В итоге получаем наклонный крест, из-за чего модель получила свое название «Кейнсианский крест» («Keynesian cross»).
Равновесие расходов и дохода, т.е. равновесие товарного рынка, на- ходится в точке пересечения двух кривых (точка А). В этой точке: 1) пла- нируемые расходы равны выпуску (доходу): Ер= Y; 2) фактические расходы равны планируемым расходам: Е = Ер; 3) инъекции равны изъятиям: I = S; 4) планируемые инвестиции равны сбережениям: Iр = S.
184
Рассмотрим неравновесные точки. Например, в точке В
Eр < Y; Eр < E Iр < S
и инъекции меньше изъятий. Наоборот, в точке С
Eр > Y; Eр > E Iр > S
и инъекции больше изъятий.
Как устанавливается равновесие товарного рынка? Если экономика находится в точке В, где планируемые расходы (сколько продукции хотят купить экономические агенты) меньше выпуска (сколько фактически про- изведено), часть продукции продана не будет и произойдет непредвиден- ное накопление (увеличение) фирмами запасов непроданной продукции. В результате экономика придет в состояние равновесия (движение из точ- ки В в точку А). Если же экономика находится в точке С, в которой плани- руемые расходы превышают выпуск, что означает, что хотят купить боль- ше, чем фактически произведено, фирмы начинают распродавать запасы непроданной в предыдущий период продукции, запасы сокращаются, спрос удовлетворяется, и экономика приходит в состояние равновесия (движение из точки С в точку А). Таким образом, механизмом, обеспечи-
вающим восстановление равновесия на товарном рынке, является изме-
нение (накопление или сокращение) запасов.
11.4. Мультипликатор совокупных расходов
Для того чтобы определить величину равновесного выпуска (равно- весного национального дохода), следует приравнять его к величине плани- руемых расходов:
Y = C + I p , где C = C + mpc ×Y , т.е. Y = C + mpc ×Y + I p .
Что произойдет, если увеличатся расходы? Кейнс показал, что рост расходов ведет к росту дохода, однако доход возрастает в большей степе- ни, чем вызвавшее его увеличение расходов, т.е. с эффектом мультипли- катора.
Мультипликатор – это коэффициент, который показывает, во сколько раз увеличивается (сокращается) совокупный доход (выпуск) при увеличении (сокращении) расходов на единицу.
185
![](/html/2706/259/html_Irq0Jw74D6.y74O/htmlconvd-cutlNM186x1.jpg)
Действие мультипликатора основано на том, что расходы, сделанные одним экономическим агентом, обязательно превращаются в доход друго- го экономического агента, который часть этого дохода расходует, создавая доход третьему агенту, и т.д. В результате общая сумма доходов будет
больше, чем первоначальная сумма расходов. |
|
|
||||||
|
|
|
|
С = $100 |
Предположим, |
что домохозяйство |
||
|
|
|
|
увеличивает свои автономные расходы на |
||||
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
C |
S |
$100, т.е. покупает на эту сумму товары и |
|||
|
|
|
услуги. |
Это означает, |
что производитель |
|||
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
этих товаров и услуг получает доход в |
|||
|
|
|
80 |
20 |
$100, который он тратит на потребление |
|||
|
|
|
|
|
и сбережения. |
|
|
|
|
|
C |
S |
|
Предположим, |
что |
предельная |
|
|
|
|
|
|
склонность к потреблению мрс = 0,8. Это |
|||
|
|
64 |
16 |
|
означает, что из каждого дополнительно- |
|||
|
|
|
|
|
го 1 доллара дохода экономический |
|||
|
C |
S |
|
|
агент тратит на потребление 80 центов |
|||
|
|
|
(т.е. 80 %), а 20 центов (т.е. 20 %) сбере- |
|||||
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
гает (т.е. предельная склонность к сбере- |
|||
|
51.2 |
12.8 |
|
|
жению mрs = 0,2). В этом случае, получив |
|||
|
|
|
|
|
$100 дополнительного дохода, произво- |
|||
C |
S |
|
|
|
дитель |
потратит $80 на |
потребление |
|
|
|
|
|
|
(Y·mрс |
= 100·0,8 = 80) и $20 пойдут на |
Рис. 11.4. Мультипликатор |
сбережения (Y·mрs = 100·0,2 = 20). По- |
|
траченные им на потребление (на покуп- |
||
совокупных расходов |
||
ку товаров и услуг) $80 создадут допол- |
||
|
нительный доход еще одному продавцу, который, в свою очередь, потра- тит $64 на потребление (Y·mрс = 80·0,8 = 64) и $16 сбережет (соответст- венно, 80·0,2 = 16) и т.д. Процесс будет продолжаться до тех пор, пока прирост расходов не дойдет до 0.
Просуммируем все полученные доходы, чтобы узнать, насколько в результате увеличился совокупный доход:
DY = DС + DС × mpc + (DС × mpc ) × mpc + (DС × mpc3 )× mpc + + ... = DС (1 + mpc + mpc2 + mpc3 + mpc4 + ...).
186
![](/html/2706/259/html_Irq0Jw74D6.y74O/htmlconvd-cutlNM187x1.jpg)
Мы получили бесконечно убывающую геометрическую прогрессию (а это и есть математический смысл мультипликатора) с основанием (mрс)
меньше единицы. Следовательно, ее сумма равна |
|
С |
, т.е. |
Y = |
|
С |
. |
||
|
|
|
|
||||||
|
1 |
− mpc |
1 |
− mpc |
|||||
Выражение |
1 |
представляет собой мультипликатор автономных |
|||||||
|
|||||||||
1 − mpc |
|||||||||
потребительских |
расходов. В нашем примере мультипликатор равен |
||||||||
5 (1/(1 – 0,8) = 5. |
Следовательно, при росте автономных потребительских |
расходов на $100 рост совокупного дохода составил $500 (100·5 = 500). Аналогичные рассуждения применимы и к изменению автономных
инвестиционных расходов. Увеличивая инвестиции, фирма закупает инве- стиционные товары, создавая доход их производителю, который, в свою очередь, расходует часть этого дохода на потребление, обеспечивая доход производителю этих потребительских товаров, и т.д. В результате рост со- вокупного дохода будет в несколько раз бόльшим, чем первоначальный прирост инвестиций, т.е. будет действовать эффект мультипликатора, и мультипликатор (но в данном случае инвестиционных расходов) также
1 |
|
E |
|
E = |
Y |
будет равен 1 − mpc . |
|
|
С + I |
||
|
D |
F |
|||
|
изображе- |
B |
|
1 |
|
Графическое |
|
C |
I |
||
ние эффекта мультипликатора |
|
|
С + I 0 |
||
E= I |
|
|
|||
расходов (например, мульти- |
|
|
|||
|
A |
|
|
||
пликатора инвестиций) пред- |
|
|
|
||
45° |
Y |
|
|
||
ставлено на рис. 11.5. |
|
|
|||
|
|
|
|
||
Из рисунка видно, что |
Y0 |
|
Y1 |
Y |
|
|
|
|
|||
каждый следующий прирост |
Рис. 11.5. Мультипликатор автономных расходов |
||||
дохода меньше, чем преды- |
|
|
|
|
|
дущий. Процесс мультипликации длится до тех пор, пока прирост дохода |
|||||
не станет равным нулю. |
|
|
|
|
|
Чем выше предельная склонность к потреблению (mрс), тем вели- |
|||||
чина мультипликатора автономных расходов больше. Так, например, |
|||||
при mрс = 0,9 мультипликатор = 10 (1/(1 – 0,9) = 10), |
а при mрс = 0,75 |
||||
мультипликатор = 4 (1/(1 – 0,75) = 4). А поскольку mрс определяет наклон |
|||||
кривой планируемых расходов, то чем больше mрс, тем кривая более кру- |
|||||
тая. А чем более крутая кривая планируемых расходов (т.е. чем больше |
|||||
mрс и, следовательно, мультипликатор), тем больший прирост дохода даст |
|||||
одинаковое увеличение расходов. |
|
|
|
187
![](/html/2706/259/html_Irq0Jw74D6.y74O/htmlconvd-cutlNM188x1.jpg)
|
11.5. Дефляционный и инфляционный разрывы |
|
|||||||
Если |
фактический |
равновесный |
ВВП |
меньше |
потенциального |
||||
(Yфакт. < Y*), то в экономике имеет место так называемый рецессионный |
|||||||||
разрыв. Такая ситуация в соответствии с кейнсианскими представлениями |
|||||||||
обусловлена недостаточностью совокупных расходов для обеспечения |
|||||||||
уровня выпуска полной занятости, поэтому для достижения этого уровня |
|||||||||
выпуска (Y*) необходимо увеличить совокупные планируемые расходы Ep |
|||||||||
(рис. 11.6, а). |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
а) |
|
|
|
|
|
б) |
|
|
E |
|
E ф |
= Y |
E |
|
|
|
Eф = Y |
E p |
|
|
|
|
|
A |
||||
|
|
|
|
Ep |
|
|
|
|
1 |
|
|
B |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
E p |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
E p2 |
|
|
|
E p1 |
Ep |
B |
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|||||
Ep |
A |
|
|
E p1 |
|
|
|
|
|
E p |
|
|
|
E p |
2 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Y |
|
|
|
|
|
Y |
|
|
Y1 |
Y* |
|
Y |
|
|
Y* |
Y1 |
Y |
Рис. 11.6. Разрывы в кейнсианской модели: а – рецессионный разрыв; |
|
||||||||
|
|
|
б – инфляционный разрыв |
|
|
|
Исходное равновесие находится в точке А, в которой величина сово- купных планируемых расходов равна Е1, а объем равновесного фактическо- го выпуска – Y1 (он меньше, чем уровень выпуска полной занятости Y*). Чтобы обеспечить выпуск Y*, нужно увеличить планируемые расходы, т.е. линия Ер1 должна сдвинуться до Ер2. Важно различать рецессионный раз- рыв расходов и рецессионный разрыв выпуска (ВВП). Разница между ве- личиной планируемых расходов Ер1 и Ер2 представляет собой рецессион- ный разрыв расходов ( Ер), а разница между величиной Y1 и Y* ( Y) – это рецессионный разрыв выпуска. Противоположная ситуация, при которой фактический равновесный выпуск Y превышает выпуск полной занятости (потенциальный ВВП) Y*, т.е. Yфакт > Y*, известна как инфляционный раз- рыв выпуска, что в кейнсианской модели является следствием инфляцион- ного разрыва расходов, т.е. избыточности совокупных расходов. Для воз- вращения к потенциальному объему выпуска необходимо сократить сово- купные планируемые расходы. Эта ситуация представлена на рис. 11.6, б.
188
Инфляционный разрыв выпуска равен Y, а инфляционный разрыв расходов равен Ер , причем Y – это мультиплицированная величина Ер. Чтобы ликвидировать инфляционный разрыв, планируемые расходы должны быть уменьшены на Ер , что соответствует сдвигу кривой плани- руемых расходов от Ер1 до Ер2.
А поскольку, по мнению Кейнса и его последователей, изменить ве- личину расходов частного сектора достаточно сложно (особенно увели- чить их, если домохозяйства имеют низкие доходы и не в состоянии уве- личивать потребительские расходы, а фирмы настроены пессимистично относительно будущего и не желают инвестировать), то должны меняться расходы государственного сектора, что и обеспечит регулирование эконо- мики и если не полную ликвидацию, то хотя бы сокращение разрывов вы- пуска.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ
1.Дайте определение понятий «совокупное потребление» и «сово- купные сбережения». Кейнсианская теория потребления.
2.Какие альтернативные теории потребления вы знаете?
3.Что такое инвестиционные расходы? автономные и индуциро- ванные инвестиции? От каких факторов они зависят?
4.Определите понятия фактических и планируемых расходов. Изо- бразите и охарактеризуйте модель «кейнсианского креста».
5.Представьте основные положения кейнсианской теории мультип- ликатора совокупных расходов.
6.Изобразите в кейнсианской модели макроэкономического равно- весия дефляционный и инфляционный разрывы. Охарактеризуйте их.
189
ТЕМА 12. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА И ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
12.1.Финансовая система: принципы построения и структура.
12.2.Государственный бюджет: принципы построения, функции, формирование доходов и направление расходов.
12.2.1.Структура доходов и расходов государственного бюд-
жета.
12.3.Дефицит бюджета и государственный долг.
12.3.1.Государственный долг, его виды, последствия.
12.4.Теория налогов. Налогообложение и его принципы. Классифи-
кация налогов. Кривая Лаффера.
12.5. Бюджетно-налоговая политика: сущность, виды.
ОСНОВНЫЕ КАТЕГОРИИ И ПОНЯТИЯ
Финансы, финансовые отношения, денежные отношения; субъекты финансовых отношений; объекты финансовых отношений; бюджет, бюджетная система; государственный бюджет; местные бюджеты; внебюджетные фонды, налоги; субъекты налогов, теория налогов; объ- ект налога; источники налога; ставка налога; бюджетный дефицит; го- сударственный долг; фискальная политика; дискреционная и недискреци- онная политика; стимулирующая и сдерживающая политика.
12.1. Финансовая система: принципы построения и структура
Финансовая система – это совокупность законов, правил, норм, фи- нансовых учреждений, регулирующих финансовую деятельность и финан- совые отношения государства. Финансовые отношения осуществляются в денежной форме, посредствам их устанавливаются экономические взаимо- связи в процессе осуществления деятельности субъектов. Неотъемлемым элементом финансовой системы являются финансы. В переводе с лат. «финансы» – платеж – как термин начал применятся в Италии еще в ХІІІ – ХV вв. А любой платеж не может функционировать без нормально организованного потока денег, движущегося между банками, фирмами, населением. Поэтому встречается понятие «денежные отношения», кото- рое охватывает все экономические отношения, связанные с выполнением функций денег (средства обмена, платежа, измерения стоимости, накопле- ния богатства).
190