1.Финансовое планирование, его необходимость и формы реализации его результатов на предприятии: стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование

Необходимость финансового планирования неразрывно связа­на с желанием собственника или руководства предприятия (корпорации) иметь объективную картину своего производственного и финансового развития в настоящем и будущем периодах.

Финансовое планирование способно активно влиять на все сто­роны работы предприятия посредством выбора объектов планиро­вания, направления операционной и инвестиционной деятельности и получения отдачи от тех или иных мероприятий, предусмотрен­ных в плане.

Понятие «планирование деятельности предприятия» имеет два аспекта:

• с позиции теории фирмы и ее экономической природы;

• конкретно-управленческий, как одна из функций финансового менеджмента, т.е. умение предвидеть будущее фирмы и исполь­зовать на практике это предвидение.

Оба аспекта планирования тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены. Возможность и необходимость планирования как определенного вида деятельности управленческого персонала предприятия обусловлены общими условиями хозяйствования. С помощью планирования сводят к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия для предприятия. Кроме того, устраняют излишние трансакционные издержки внутри предприятия по торговым сделкам (контрактам). Например, на поиск покупателей и поставщиков, проведение переговоров о предмете сделки, оплату услуг консультантов и посредников и т.д.

Планирование помогает менеджменту ответить на следующие вопросы:

• на каком уровне развития находится предприятие (его экономический потенциал) и каковы результаты его финансово-хозяйственной деятельности в сравнении с планом;

• при помощи каких ресурсов (включая и финансовые) могут быть достигнуты цели развития предприятия.

На основе долгосрочных и оперативных планов осуществляют организацию запланированных работ, мотивацию персонала, контроль результатов и их оценку с помощью плановых показателей. Предприятие не в состоянии полностью устранить предпринимательский и финансовый риски, но может снизить их негативное влияние и последствия с помощью умелого прогнозирования показателей.

Как показывает практика развития индустриально развитых стран, использование планирования создает для предприятий следующие преимущества:

• позволяет подготовиться к использованию будущих благопри­ятных условий в рыночной конъюнктуре;

• проясняет многие возникающие проблемы;

• стимулирует менеджеров к реализации своих решений в дальнейшей работе;

• улучшает координацию действий между структурными подразделениями (филиалами) предприятия;

• увеличивает возможности в обеспечении предприятия полезной для него информацией;

• способствует более эффективному распределению ресурсов и усилению контроля на предприятии.

Как и управление в целом, планирование на предприятиях и в корпорациях представляет собой деятельность, направленную на решение проблем и задач в будущем. Степень разработанности финансовых планов зависит от используемой исходной базы, ме­тодов и приемов, многовариантности получаемых результатов и т.п.

Финансовое планирование организаций (предприятий) - это целенаправленная деятельность в процессе организации и управления по формированию, распределению и использованию централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств, выражающихся в движении выручки (главным образом прибыли) в соответствии с имеющимися финансовыми ресурсами, требованиями законодательства, целями развития организации (предприятия) и интересами предпринимателя (собственника).

В процессе финансового планирования оценивается состояние финансовых ресурсов, резервов и определяются потенциальные возможности организации (предприятия). Именно в этом процессе определяются все основные методы и формы воздействия финансового механизма в хозяйственной деятельности.

Финансовое планирование организаций (предприятий) складывается из следующих взаимосвязанных этапов и включает в себя планирование отдельных финансовых показателей и планирование совокупности показателей, их взаимосвязей и взаимозависимости по организации (предприятию) в целом и по направлениям развития.

Рис. 47. Основные этапы финансового планирования организаций

(предприятий)

Значение внутрифирменного финансового планирования со­стоит в следующем:

• намеченные стратегические цели предприятия преломляют в форме финансово-экономических показателей: объем продаж, издержки, прибыль, инвестиции, денежные потоки и др.;

• устанавливают стандарты для поступления финансовой информации в форме финансовых планов и отчетов об их исполнении;

• определяют приемлемые границы финансовых ресурсов, необходимых для реализации оперативных и долгосрочных планов предприятия;

• оперативные финансовые планы предоставляют полезную информацию для разработки и корректировки общефирменной финансовой стратегии;

• в долгосрочных финансовых планах предусматривают финансовые ресурсы, необходимые для финансирования реальных инвестиционных проектов, обеспечивающих будущее развитие предприятия.

Предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое положение сегодня и на ближайшую перспективу. Это необходимо для того, чтобы:

• преуспеть в своей хозяйственной деятельности;

• своевременно выполнять обязательства перед бюджетной системой, государственными социальными фондами, коммерческими банками, инвесторами и другими контрагентами и тем самым обезопасить себя от применения штрафных санкций.

В соответствии с этими целями правомерно заранее рассчитывать доходы и расходы, прибыль, инвестиции, учитывать последствия инфляции, изменения рыночной конъюнктуры, нарушения договорных обязательств партнерами и другие факторы хозяйственной деятельности.

Основной целью финансового планирования является определение возможного объема финансовых ресурсов, капитала и ресурсов, устанавливаемых на базе прогноза величины денежных потоков, формируемых за счет собственных, заемных и привлеченных с фондового рынка источников. Данная цель может быть разделена на локальные цели:

• обеспечение производственного, научно-технического, коммерческого и социального развития предприятия прежде всего за счет собственных средств;

• увеличение прибыли преимущественно за счет роста объема производства и снижения издержек производства и обращения;

• обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, особенно в период реализации крупномасштабных инвестиционных проектов.

В рыночной хозяйственной системе одних только текущих и нерегулярных оценок ситуации становится недостаточно, поэтому такие действия руководства и менеджмента предприятия часто не реализуются и предприятие утрачивает свои позиции на товарном и финансовом рынках.

Стратегическое (долгосрочное) планирование представляет собой процесс выбора целей для предприятия и принятия решения, каким наилучшим образом их достичь. Задача долгосрочного планирования - обеспечить нововведения ресурсами, которые позволяют повысить стоимость предприятия, оптимизировать прибыль и осуществить соответствующие изменения, связанные с нормализацией его финансовой структуры.

В формализованном виде к деятельности, связанной со страте­гическим финансовым планированием, относится:

• распределение и использование ресурсов - материальных, трудовых, финансовых, технологий и новаций и т.п. - и на этой основе укрепление позиций предприятия (корпорации) на рынке;

• адаптация к внешней среде - использование преимуществ и оценка потенциальных рисков, сопутствующих производственно-коммерческой деятельности, изучение сильных и слабых сторон деятельности предприятия (корпорации);

• внутренняя координация и контроль - способность реализовать программу перехода от текущего состояния в более благоприятную ситуацию.

Основным решением в стратегическом планировании является выбор целей развития предприятия (корпорации). Главная общая цель любого предприятия - ярко выраженная причина его существования, обозначенная как его миссия. Для осуществления этой миссии определяют конкретные цели, которые служат в качестве критериев для всего последующего процесса принятия управленческих решений. Формулировка миссии должна включать сле­дующие элементы:

• задачи предприятия с позиции его основных продуктов, товаров, работ и услуг, его основных технологий и рынков;

• внешнюю среду - законодательное регулирование финансовых и инвестиционных операций, налогообложения и других аспектов, определяющих правила его деятельности;

• структуру управления и эффективность его организации.

На базе формализованной миссии предприятия устанавливают цели, приводящие к ее осуществлению. Цели должны отражать ряд параметров:

• быть конкретными и измеримыми;

• быть строго ориентированными во времени, то есть когда можно получить конечный результат;

• быть достижимыми, то есть реальными, опирающимися на имеющиеся материальные и финансовые ресурсы;

• быть согласованными с общей финансовой стратегией развития предприятия (выбором стратегии финансирования, управлением денежными потоками, издержками, доходами и прибылью).

Основным механизмом реализации финансовой стратегии являются оперативные финансовые планы.

Оперативный финансовый план призван обеспечить повседневное руководство деятельностью предприятия, опираясь на выбранную им стратегию с целью реализации стоящих перед ним задач. Его можно разрабатывать на любой период времени (декаду, месяц, квартал) в соответствии в заложенными в него политикой, тактикой, процедурами и правилами.

Следовательно, оперативное финансовое планирование, являясь непрерывным процессом, должно включать:

• определение снабженческо-сбытовой деятельности (логистику, производство, маркетинг);

• установление порядка разработки и внедрения инновационных технологий и производств (минимизация издержек производства и реализации продукции, послепродажного обслуживания, создания дилерской сети и т.д.);

• выбор процедуры производственной (операционной) деятельности (по видам производства, бизнес-процессам и продуктам);

• определение порядка организационной деятельности (минимизация управленческих расходов, затрат по подготовке кадров и др.).

Стратегические финансовые решения связаны с выбором структуры капитала или долгосрочными инвестициями. Основной проблемой планирования долгосрочных финансовых решений является выбор источников финансирования инвестиций и формирование приемлемой структуры капитала.

Выбор источников финансирования капитальных вложений связан с общей стратегией развития предприятия. Основная проблема выбора - увязать между собой зависимости «риск - отдача» как в стратегии, так и в технологии финансирования. Выбор оптимальной структуры капитала - важнейшая проблема финансового планирования, которая должна рассматриваться с позиции предприятия как целостного производственно-хозяйственного комплекса.

Краткосрочные финансовые решения связаны, как правило, с оборотным капиталом и чаще всего подвержены изменениям. Несмотря на то, что оперативные решения легче подвергаются корректировке, чем долгосрочные, их значение в финансовом планировании во многих случаях намного важнее. Предприятие может иметь благоприятные инвестиционные возможности по улучшению структуры капитала и платежеспособности в будущем, но не достичь успеха из-за потери ликвидности и угрозы банкротства в настоящем краткосрочном периоде. Поэтому оперативное финансовое планирование предопределяется долгосрочными финансовыми решениями и тесно с ними взаимодействует.