Ifrs 9 заменит ias 39. До тех пор пока это не произошло,будет использоваться учебное пособие ias 39. Для каждого стандарта, и для ias 32 и ifrs 9 используется отдельное пособие.

В книге 3 используется бухгалтерия для каждой категории финансовых инструментов.

Американский опцион

Опцион*, который может быть предъявлен к исполнению в любое время с начала срока его действия, в отличие от европейского* опциона, который может быть предъявлен к исполнению только на момент истечения срока его действия.

Амортизируемая стоимость

величина, по которой оценивается финансовый актив* или финансовое обязательство* при первоначальном признании, минус выплаты основной суммы долга,

плюс или минус накопленная амортизация, рассчитываемая на основе эффективной ставки процента* (т.е. разница между указанной первоначальной величиной и суммой, подлежащей погашению), за вычетом любых сумм (прямо или путем создания оценочного резерва), обусловленных обесценением* или безнадежностью взыскания долга.

Влияние выражается в распределении* комиссионного вознаграждения, сборов, дисконтов и премий*, выплаченных за инструмент в течение срока его действия, и рассмотрении их в качестве дополнительных (или меньших) процентов, добавленных к установленной сумме процентов. Для заемщика это является выражением затрат. Для заимодавца - выражением дохода, хотя продолжает использоваться (вводящий в заблуждение) термин амортизируемой стоимости.

Влияние амортизируемой стоимости на практике

1. Банк, предоставляющий заем (по сути, это – амортизированный доход, хотя и именуемый «амортизируемая стоимость»).

Весь доход заимодавца, связанный с займом, до его предоставления и в течение срока действия займа, подлежит признанию в течение срока действия займа, независимо от времени получения денежных потоков (дохода). Комиссия, полученная при предоставлении займа, подлежит признанию аналогичным образом.

Затраты и расходы, непосредственно связанные с займом, за исключением прямых затрат на предоставленные финансовые средства, уменьшают этот доход.

Чистым результатом расчета всех потоков денежных средств в начале и в течение срока действия займа является доходность*, определенная по методу эффективной процентной ставки. Указанные потоки денежных средств отражают изменения первоначальной суммы займа по договору.

2. Покупка облигации, удерживаемой до погашения – амортизируемая стоимость

Все затраты, связанные с облигацией, в том числе какая-либо премия* (сверх номинальной* ставки) или скидка (ниже номинальной ставки), уплачиваемые при предоставлении займа, подлежат признанию в течение срока действия облигации, независимо от времени соответствующих денежных расходов.

Чистым результатом расчета всех потоков денежных средств в начале и в течение срока действия займа является доходность*, определенная по методу эффективной процентной ставки. Указанные потоки денежных средств отражают изменения в первоначальной стоимости облигации по договору, в частности, премии, подлежащей выплате на дату погашения.

Амортизационный

Условная основная сумма финансового инструмента* уменьшается в течение срока его действия, что отражает выплаты основной суммы заемщиком, как правило, в соответствии с согласованным графиком. Инструменты, структурированные таким образом, включают в свой состав опционы на процентную ставку, соглашения о верхнем пределе* (кэп, «шапка»), о вилке* («воротник»), о нижнем пределе (флор)*, а также свопы* и свопционы*.

Запрашиваемая цена

Выражение, показывающее желание кого-либо продать товар* по определенной цене, также известное как цена предложения*.

Передача Получение продавцом* опциона* уведомления о намерении владельца опциона использовать свое право. На рынке свопов это – передача обязательств по свопу другому контрагенту.

По цене контракта («при деньгах»)

Опцион* по цене страйк (контракта), эквивалентной или практически эквивалентной текущей рыночной цене базисного фьючерсного* контракта. (Не обеспечивает ни прибыли, ни убытка.)

Цена исполнения опционов часто фиксируется (устанавливается), исходя из цены «при деньгах» форвардного контракта (текущей цены поставки фьючерсного контракта), но также может фиксироваться (устанавливаться), исходя из цены спот «при деньгах» (текущей цене поставки текущего контракта).

Именно в этой точке цена страйк эквивалентна преобладающей цене спот* базисного фьючерсного контракта.

Соглашение о верхнем пределе* процентной ставки, цена по которому определяется текущим уровнем ЛИБОР*, представляет собой спот «при деньгах». Соглашение, цен по которому определяется текущей ставкой свопа* в течение срока действия соглашения о верхнем пределе*, представляет собой форвардный контракт «при деньгах».

Опцион является прибыльным*, если его внутренняя стоимость* имеет положительные значения, так как рыночная цена базисного финансового инструмента* выше {ниже} цены страйк* опциона колл* {пут}.

(Вы можете предъявить опцион к исполнению с целью приобрести инструмент и получить прибыль, продав его на рынке по более высокой цене.)

Если опцион не является прибыльным* и не «при своих», тогда говорят, что он является неприбыльным. (В настоящее время его внутренняя стоимость равна нулю).

Спот* по цене контракта («при деньгах»)

Опцион*, цена страйк которого эквивалентна текущей преобладающей цене на рынке базисных наличных сделок спот*.

Форвард по цене контракта («при деньгах»)

Опцион*, цена страйк* которого эквивалентна текущей преобладающей цене на рынке базисных форвардных контрактов.

Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи

Такие финансовые активы*, которые могут быть проданы или которые не включены в (i) займы и дебиторскую задолженность, (ii) инвестиции, удерживаемые до погашения, или (iii) финансовые активы, отражаемые по справедливой стоимости на счете прибылей и убытков*. (см. Учебное пособие по первоначальному признанию).

Базисный пункт

Показатель, используемый на финансовых рынках. Один базисный пункт равен 1/100 от 1%. 100 базисных пунктов = 1%.

Базисный риск

Риск неблагоприятного соотношения между наличной и фьючерсной* ценой в срочных сделках. Соответственно, термин базисный риск используется более широко для обозначения риска, возникающего при несбалансированности рынков денежных и производных инструментов*, и который хеджируется путем занятия противоположной по отношению к определенному фактору риска позиции*.

Медведь

Лицо, считающее, что цены на рынке будут понижаться.

Медвежий рынок

Период понижения рыночных цен.

Бета (см. греческие буквы в конце учебного пособия)

Спрэд между ценами продавца и покупателя (см. спрэд*)

Цена покупки

Выражение, показывающее чье-либо желание приобрести товар* по определенной цене (в противоположность цене предложения* или запрашиваемой цене*).

Дисконт (скидка) и премия по облигациям

При выпуске облигации* цена может устанавливаться с дисконтом (скидкой) или премией* в отношении номинальной* стоимости облигации.

Это позволяет эмитенту корректировать цену с учетом условий рынка на дату эмиссии.

После выпуска облигации, ею можно торговать с дисконтом или с премией. Если у нее фиксированная норма прибыли, то общее повышение процентных ставок или снижение кредитного рейтинга эмитента сделает облигацию менее привлекательной, и ее цена может упасть.

По мере приближения срока выплаты процентов по облигации цена может демонстрировать тенденцию к росту, отражая предстоящую выплату процентов, которые будут получены вскоре после покупки облигации.