Вопрос 11 – Программа обратного выкупа собственных акций

В определенные периоды времени в течение года (например, до того, как компания публикует свои финансовые результаты), зарегистрированной на бирже компании запрещено, по местным правилам допуска к листингу, покупать свои собственные акции на рынке.

Местные правила допуска к листингу могут разрешать вступать в другие соглашения с независимыми третьими сторонами, которые приведут к приобретению акций зарегистрированной на бирже компании от имени этой компании.

Например, зарегистрированная на бирже компания заключила договор с банком, который обязывает банк приобрести акции компании с рынка в течение периода запрета. Договор требует, чтобы компания приобрела акции, купленные банком, сразу после завершения периода запрета.

Количество акций, которые необходимо приобрести, не является фиксированным (но зависит от дневного оборота акций на рынке), и зависит от кэпа, установленного компанией таким образом, чтобы достичь поставленной компанией задачи и избежать нарушения правил биржи.

Акции, которые будут приобретены банком по их рыночной цене, и цена, которую компания заплатит банку, является той же самой рыночной ценой плюс комиссия или разница между курсами.

Контракт построен таким образом, что банк не является агентом компании и действует независимо при принятии решения, когда и сколько акций приобрести.

Имеет ли компания обязательство приобрести свои собственные долевые инструменты в соответствии с МСФО (IAS) 32.23? Если "да", то каким образом оценивается его финансовое обязательство в соответствии с МСФО (IAS) 39?

Ответ 11

Да. Компания по контракту обязана приобрести акции, купленные банком. МСФО (IAS) 32.23 требует, чтобы компания признала финансовое обязательство по дисконтированной стоимости суммы погашения или выкупа.

Соответствующее обязательство отражается по дебету капитала в соответствии с МСФО (IAS) 32.23, поскольку предметом сделки являются собственные акции компании. Финансовое обязательство оценивается при первоначальном признании, основанном на максимальном количестве акций, которые могут быть приобретены (т.е. кэп) и наилучшей оценке цены за акцию.

Последующие изменения в оценочной сумме выкупа, возникающие вследствие изменений в курсовой стоимости акций, учитываются в соответствии с МСФО (IAS)39.AG8.

Однако если общее количество фактически приобретенных акций будет меньше, чем кэп, разница должна учитываться таким же образом, что и при опционе, который завершается нереализованным, путем соответствующей реклассификации из категории обязательств в категорию капитала.

МСФО (IAS) 32 с точки зрения эмитента

Новости МСФО – июнь 2007 г.

Что означает «фиксированное количество на фиксированное количество» при выявлении долевого инструмента?

МСФО (IAS) 32.16 (выдержка): Когда эмитент определяет, является ли данный финансовый инструмент долевым инструментом или финансовым обязательством, то инструмент является долевым инструментом только в том случае, когда выполняются оба нижеприведенных условия (а) и (б):

(а) Инструмент не включает в себя контрактное обязательство:

1. предоставить денежные средства или другой финансовый актив другой компании; или

2. обменять финансовые активы или финансовые обязательства с другой компанией на условиях, которые потенциально являются неблагоприятными для эмитента.

(б) Если инструмент будет или может быть урегулирован собственными долевыми инструментами эмитента, то этот инструмент:

i. является непроизводным инструментом, который не включает контрактных обязательств для эмитента предоставить переменное количество собственных долевых инструментов; или

ii. является производным инструментом, который будет урегулирован эмитентом только путем обмена фиксированного количества денежных средств или другого финансового актива на фиксированное количество собственных долевых инструментов («фиксированное на фиксированное»).

Для этой цели собственные долевые инструменты эмитента не включают инструменты, которые сами по себе являются контрактами на получение в будущем или предоставление собственных долевых инструментов эмитента.