Вопрос 1 – Конвертируемые облигации в иностранной валюте

Если конвертируемая облигация выпускается в валюте, не являющейся функциональной валютой эмитента, нарушает ли это требование «фиксированное на фиксированное», содержащееся в МСФО (IAS) 32.16b(ii)?

Ответ 1

Да. IFRIC разъяснил, что конвертируемая облигация, номинированная в иностранной валюте, не содержит в себе компонента капитала (т.е. представляет собой обязательство со встроенным производным инструментом).

Это происходит потому, что погашению подлежит фиксированная сумма облигации в иностранной валюте, даже если держатель конвертирует ее в переменную сумму денежных средств, выраженных в функциональной валюте эмитента.

Таким образом, это нарушает требование «фиксированное на фиксированное» и запрещает классифицировать опцион на конвертацию как капитал. Вся конвертируемая облигация должна классифицироваться как финансовое обязательство в соответствии с МСФО (IAS) 32 и подчиняться требованиям МСФО (IAS) 39 в отношении признания и оценки.

Вопрос 2 – Конвертируемые облигации в иностранной валюте, выпущенные дочерней компанией, конвертируемые в акции материнской компании

Дочерняя компания выпускает конвертируемую облигацию, которая (в случае реализации держателем права на конвертацию) конвертируется в акции материнской компании, при этом дочерняя и материнская компании используют разные функциональные валюты.

Какую валюту надо использовать при составлении консолидированной финансовой отчетности группы, для выяснения, выполняется ли требование «фиксированное на фиксированное», содержащееся в МСФО (IAS) 32?

Ответ 2

Ответ может быть разный. В целях консолидированной финансовой отчетности группы, группа должна использовать либо функциональную валюту материнской компании (в акции которой конвертируется облигация), либо валюту дочерней компании (обязательство которой будет аннулировано (погашено) в случае конвертации облигации).

Выбор функциональной валюты дочерней или материнской компании является выбором учетной политики, и его необходимо применять на постоянной основе для всех аналогичных инструментов. IFRIC рассматривал этот вопрос (в ноябре 2006 г.) и принял решение не давать каких-либо инструкций на этот счет.

В финансовой отчетности дочерней компании конвертируемая облигация полностью классифицируется как финансовое обязательство, поскольку опцион конвертации относится к акциям материнской компании, а не к капиталу дочерней.

В финансовой отчетности дочерней компании, в соответствии с МСФО (IAS) 39, опцион конвертации представляет собой встроенный производный инструмент, который должен быть отделен, поскольку он не является тесно связанным с основным долгом.

Вопрос 3 – Бермудский опцион с фиксированными, но различными ценами исполнения опциона

Компания выпускает опцион на приобретение или продажу фиксированного количества акций по оговоренной цене реализации.

Условия опциона утверждают, что оговоренная цена реализации опциона меняется в зависимости цены акции компании следующим образом:

Коэффициент пересчета цены акции

0-10 УЕ 10 акций по 1 УЕ за акцию

11-20 УЕ 10 акций по 1.50 УЕ за акцию

Нарушает ли это требование погашения принцип «фиксированное на фиксированное», содержащийся в МСФО (IAS) 32.16b(ii)?

Ответ 3

Да. Изменение цены реализации опциона, в качестве функции цены акции компании, приводит к переменной величине денежных средств за фиксированное количество акций. Таким образом, требование «фиксированное на фиксированное» нарушается. Следовательно, такой опцион представляет собой производный инструмент, а не долевой инструмент.