Вопрос 5 – Является ли ipo подконтрольным событием для какой-либо стороны по контракту?

Бессрочная кумулятивная конвертируемая облигация, по которой процентные платежи выплачиваются по усмотрению компании, при условии отсутствия первичного IPO, содержит положение, утверждающее, что инструмент (включая все невыплаченные накопленные проценты) будет необходимо оплатить в случае отсутствия IPO в будущем.

При условии, что событие IPO одновременно и неопределенное, и истинное, означает ли это, что и способ оценки находится вне контроля, как эмитента, так и держателя, что приводит к появлению события условного погашения в соответствии с МСФО (IAS) 32.25?

Ответ 5

Да. Возможно, что компания может проконтролировать, была ли предпринята попытка провести IPO, однако только рынок и регулирующие власти могут определить, было ли проведение IPO успешным (т.е. примет ли IPO рынок и будут ли получены все необходимые разрешения от регулирующих органов).

Эти факторы находятся вне контроля компании. Погашение при ситуации не проведении IPO, таким образом, соответствует определению события условного погашения, и приводит к классификации облигации как финансового обязательства.

Вопрос 6 – Акции с обязательством выплаты процентной доли прибыли

Является ли финансовым обязательством эмитента финансовый инструмент, который включает обязательство выплаты фиксированной процентной доли прибыли (10% прибыли) и который подлежит обязательному погашению по номинальной стоимости через 20 лет? Если да, то, каким образом он оценивается?

Ответ 6

Да. Инструмент содержит в себе два компонента обязательства, контрактное обязательство погасить инструмент по номинальной стоимости через 20 лет и контрактное обязательство выплатить 10% прибыли до погашения.

Последний компонент представляет собой финансовое обязательство, поскольку, хотя выплата зависит от получения компанией прибыли, будущие доходы находятся вне контроля, как эмитента, так и держателя, и если прибыль будет получена, эмитент не может избежать выплат (МСФО (IAS) 32.25).

10%-ная облигация не подходит под определение встроенного производного инструмента, поскольку доход компании является нефинансовой переменной величиной, которая характерна для стороны контракта.

См. вопрос 8. Примечание: Эта точка зрения может измениться.

В феврале 2007 г. во время своего заседания Правление КМСФО предварительно согласилось изъять исключение в определении производного инструмента для контрактов, которые связаны с нефинансовыми переменными величинами, которые характерны для стороны контракта, и в результате только те контракты, которые отвечают определению договоров страхования, не будут учитываться как производные инструменты.

Инструмент первоначально оценивается по справедливой стоимости, а потом по амортизированной стоимости в соответствии с МСФО (IAS) 39.47, если только он не может являться или не может классифицироваться как учтенный по справедливой стоимости через отчет о прибылях и убытках.