32. Денежная система, её элементы. Виды денежных систем или стандартов (металлические: подвиды и неразменные бумажные). Преимущества и недостатки каждого вида.

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная действующим национальным законодательством. Элементы д.с.: Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денеж единица м.б:

1. с законодательно фиксированным содержанием металла (так, в 1961 г. 1 руб.= 0,987412 г. золота). В настоящее время в развитых странах такие ден.единицы не существуют. В 1971 г. США последними отменили золотое содержание своей ден.единицы.

2. без законодательно фиксированного содержания металла. Напр, современный рубль, т.к. официальное соотношение между рублем и золотом (другими драг.металлами) не устанавливается.

3. с косвенно фиксированным содержанием металла. Металлическое содержание такой ден.единицы определяется по валютному курсу относительно ден.единицы, у которой имеется фиксированное содержание металла.

Соответственно, эволюция денежных систем происходила так: системы с фиксированным содержанием металла в денежной единице – с косвенным – без металлического содержания. Масштаб цен – порядок деления денежной единицы на более мелкие кратные части. Архаичный (восточный) масштаб цен имеет пропорции 1:60:360, исторически появился первым и использовался в денежных системах Др.Востока. Классический – 1:20:240 – Англия, Франция IX-XX вв. Десятичный – 1:10:100 используется в настоящее время во всех странах. Соответственно, эволюция денежных систем происходила так: системы с архаичным масштабом цен, затем с классическим, в настоящее время доминируют десятичные денежные системы.

Виды денег, имеющие законную силу, – формы денег, обращающиеся в стране, которые экономически утвердились и признаются законодательно в качестве законного платежного средства.

Эмиссионная система. Порядок обмена национальной валюты на иностранную, политика валютного курса.

Существует два основных вида денежных систем: металлическая и система неразменных бумажных денег.

Металлический стандарт- это денежная система, в которой покупательная сила денежной системы равна определенному количеству некого металла или группы метолов. В зависимости от количества монет металлические д.с. делятся на два вида:

Биметаллическая денеж система (XVI-XIX вв.). Здесь основная ден.единица основана на 2-х стандартах, т.е. в ней функционируют 2 монеты, имеющие между собой закрепленное законом соотношение. Использование 2-х металлов в качестве всеобщего эквивалента противоречит природе денег, вызывает резкое колебание цен. Неустойчивость биметаллизма тормозила дальнейшее развитие экономики, что обусловило переход к монометаллизму.

Преимущества: увеличение валютно-денеж резервов (для увеличения золотовалютных резервов нужно привлекать еще и серебро); укрепление стабильности общего уровня цен (чтобы сгладить колебания на спрос по отдельность на Зол и Сереб); стабильность обменных курсов (легкая оценка паритета своей валюты).

Недостатки: Нац эк-ка Закон Грешема («Деньги, искусственно переоцененные государством, вытесняют из обращения деньги, искусственно недооцененные им.») для успешного бимметализма дожны быть неограниченные запасы обоих металлов, а т.к. это невозможно, проявляется закон Грешема; Межд эк-ка и Зак Грешема: невозможно, чтобы во всех странах постоянно един соотношение между зол и серебром. Монометаллическая денеж система. В такой д.с. имеется только одна основная монета, которая обладает неограниченной платежной способностью, все остальные монеты являются вспомогательными. Известно три вида монометаллизма: медный, серебряный, золотой. Различают 3 вида золотого монометаллизма: Золотомонетный стандарт (1821 до I Мировой войны). Для него характерны а) обращение золотых монет, б) размен знаков стоимости (банкнот) на золото по номиналу, в) выполнение золотом всех функций денег, г) свободное обращение золота между лицами и странами, д) переход излишнего золота в сокровища, что способствует автоматическому регулированию денежного обращения. Золотослитковый (Англия и Франция в годы I Мировой войны). Для него характерны: а) золотые монеты остаются в обращении, б) банкноты размениваются на слитки при предъявлении суммы, установленной законом, в) начинается процесс демонетизации золота, г) сохраняется свободное обращение золота между странами. Золотодевизный (20-30-е гг. XX в.). Для него характерны: а) золотые монеты уходят из наличного обращения, б) размен банкнот на золото осуществляется через их обмен на иностранную валюту, конвертируемую в золото.

Преимущества: доверии к золоту; автоматизм действия денеж системы ( объем банкнот в обращении соответствует сторого определенному кол-ву зол); стабильность уровня цен. Недостатки: критики утвержд, что зол стандарт действует только в период нормальной экон конъюнктуры; критика автоматизма зол стандарта; колебание уровня цен (в результате открытий новых крупных месторождений зол, может начаться колебание цен; отрыв от целей экон политики (принципы зол стандарта не соответств достиж «магичес четырехугольника»:полная занятость, экон рост, уровень цен и чистый экспорт.; высокие издержки создания денег.

Стандарт неразменных бумажных денег- денеж. Система, в которой ценность денеж единицы не равна стоимости материала из которого она произведена. Отличительные черты: не обладают (или обладают незначительной) товарной ценностью; внутренняя ценность значительно ниже их номинальной; покупательная способность не обеспечивается никаким товаром.

Преимущества: кол-во денег, которое необходимо для успешного экон развития зависит от таких фаторов,как: масштабы экон активности, особенности экон стратегии, структура банк системы, развитие кредитных отношений. И ни один из этих факторов не связан с объемом золотых резервов. Денежн система, основана на золотых резервах оторвана от эконом-их реалий. Денеж обращение нужно регулировать, независимо от кол-ва располагаемого страной золота.

Недостатки: 1. Повсеместное принятие стандарта неразменных бумаж денег чревато опасностями для стабильности международной торговли; беспорядочное колебание обменных курсов способно провоцировать значительные затруднения в международном товарообороте, разжигать валютные войны. 2. Избыточный выпуск неразмен бумаж денег таит опасность усилия инфляционных процессов.

33. Равновесие на рынке кредита и факторы, влияющие на величину процентной ставки: эффект ликвидности, дохода, инфляционные и вытеснения.

Кредит-это передача настоящих активов в обмен на будущие активы на условиях возвратности, на оговоренный срок и с уплатой процента. Спрос на кредит зависит от многих факторов. Главные из них:

• Спрос на кредит связан с положительной функциональной зависимостью с уровнем цен (Р) при прочих равных условиях. Чем выше уровень цен, тем в большей степени фирма вынуждена прибегать к внешним источникам финансирования.

• Спрос на кредит связан с положительной функциональной зависимостью с реальным доходом (у). В целом спрос изменяется прямо пропорционально движению дохода. -Спрос на кред связан обратной функциональной зависимостью со ставкой процента (i), т.к. становится более дорогим. -Чем выше уровень ожид инфляции (π), тем выше спрос на кредит.

• Экспансивная фискальная политика (сокращ налогов (Т), и увелич гос расходов (G) ) приводит к росту дефицита гос бюджета (b), может вызвать мультипликативный рост экономики, способствует увелич спроса на кред.

K^D=f (P⁺,y⁺,i^-,π⁺,T^-,G⁺) («+» увеличение, «-» сокращение)

Предложение на рынке кредита зависит:

• От уровня цен. При росте уровня цен з/п и другие доходы домашних хозяйств также имеют тенденцию возрастать:номин доходох домаш хозяйств увелич, и это риводит к повышению склонности приобретать Цен Бумаги, что увелич предложение кредита; -Рост реального дохода увелич возможности предложения кредита; -Рост процент ставки увелич предлож кредита;

• Чем выше уровень ожид инфляции, тем ниже предлож кредита; -Экспансивная монетарная политика ЦБ приводит к росту денеж массы (М), и к увелич предлож на кредит. K^s=f (P⁺,y⁺,i⁺,π^-,M⁺)

Равновесие на кредитном рынке устанавливается на основе взаимодействия кривой спроса на кредит (K^D), которую формирует заемщик и предложения кредита (K^s), которую формируют кредиторы:

i K^s

i⁰

K^D

K

Равновесие спроса и предлож кредита формирует равновесную ставку процента (i⁰).

Основные факторы влияющие на процентную ставку. 1. Эффект ликвидности. Деятельность ЦБ, направленная на увеличение резервов ком банков, приводит к тому, что ком банки получают возможность увелич предлож кредита. В рез-те линия предлож сдвигается вправо при падении процентной ставки и увеличении объема кредита. Данное воздействие ЦБ на процент ставку назыв. Эффектом ликвидности.

i K₀^s

K₁^s

i⁰

i¹ K^D

K

2. Эффект дохода. Спрос на кредит в большей степени зависит от от увелич реального дохода, чем предложения кредита. В связи с этим сдвиг вправо линии спроса на кредит будет большей величины, чем линия предлож. Т.о., увелич дохода сопровожд ростом процент ставки при возрастании объема кредита.

i

K₀^s

i¹ K₁^s

i⁰ K₁^D

K₀^D

3. Эффект Фишера (инфляционных ожиданий). Инфляц ожид влияют как на спрос, так и на предлож кредита. Поэтому если линия спроса на кредит сдвигается вправо, то линия предлож кредита-влево на ту же величину. В рез-те объем кредитования не изм, а процентная ставка растет.

K₁^s

i₁ K₀^s

i₀ K₁^D

4.Эффект вытеснения. При осуществлении экспансивной фискальной политики (увелич G) и неизменной монетарной политике возможно проявление эффекта вытеснения. В самом деле, проведение экспансивной фискальной политики (сниж налогов и увелич гос расходов) приводит к сдвигу линии спроса вправо. В то же время положение линии предлож остается неизменным. Механизм эф вытеснения проявляется след образом. Сдвиг линии спроса приводит к повыш процентной ставки. И хотя общий спрос на кредит возрос до полож K₁ , но спрос на кредит частного сектора при возросшей ставке процента снился.