Федеральное агентство по образованию
НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ - <<НИНХ>>
Номер группы: ФКП02У
Специальность: 080105-Финансы и кредит
ФИО: Саулин Саид Ибадуллахович
Номер зачётной книжки: 122638
Учебная дисциплина: Финансовый менеджмент
Кафедра финансов
Номер варианта: 8
Дата регистрации с институтом:<<___>> ______2013г.
Дата регистрации на кафедре:<<___>> _________2013г.
Проверил(а):
2012 г.
Задание № 1
Используя формулу Дюпона, определите, какой фактор имеет большее влияние на рентабельность собственного капитала: рентабельность продаж или мультипликатор собственного капитала. По итогам года компания получила чистую прибыль в размере 630 тыс. руб. Среднегодовая величина активов 1575 тыс. руб., среднегодовая величина собственного капитала – 1968 тыс. руб.
Решение
Рентабельность собственного капитала по формуле Дюпона имеет следующий вид: ROE = (Чистая прибыль / Выручка от реализации) * (Выручка от реализации / Средняя стоимость активов) * (Средняя стоимость активов / Собственный капитал)
Рск= Рпр*Коб*Мск
Рпр – рентабельность продаж;
Коб – коэффициент оборота активов;
Мск - мультипликатор собственного капитала (отношением активов к собственному капиталу).
Рпр= (Чистая прибыль /Средняя стоимость активов) = 630 / 1575 = 0,4
Мск=(Средняя стоимость активов / Собственный капитал) = 1575/1968 = 0,8.
Таким образом, на рентабельность собственного капитала большее влияние имеет мультипликатор собственного капитала.
Задание № 2
Определите чистый денежный поток по операционной деятельности, по инвестиционной деятельности, по финансовой деятельности и в целом по компании.
|
Показатели |
январь |
февраль |
март |
апрель |
|
Поступления от продаж (с НДС) |
30893 |
54656 |
78420 |
102183 |
|
Оплата материалов и комплектующих (с НДС) |
8170 |
10188 |
12192 |
12072 |
|
Выплата сдельной зарплаты |
6367 |
8990 |
11608 |
14231 |
|
Арендная плата (с НДС) |
6870 |
6870 |
6870 |
6870 |
|
Выплата зарплаты АУП в текущем месяце |
5329 |
5428 |
5527 |
5626 |
|
Коммерческие расходы (с НДС) |
8866 |
10150 |
11433 |
12716 |
|
Выплата налогов |
3775 |
4747 |
5711 |
9037 |
|
Инвестиционные расходы (покупка и монтаж оборудования) |
5000 |
200 |
|
|
|
Собственный (акционерный) капитал |
100 000 |
|
|
|
|
Займы |
|
|
39300 |
|
|
Выплаты в погашение займов |
|
|
52500 |
|
|
Выплаты процентов по займам |
|
|
2754 |
1179 |
|
Выплаты дивидендов |
|
|
|
400 |
Решение
Денежный поток от операционной деятельности
|
Показатели |
январь |
февраль |
март |
апрель |
Всего |
|
Приток |
|||||
|
Поступления от продаж (с НДС) |
30893 |
54656 |
78420 |
102183 |
266152 |
|
Собственный (акционерный) капитал |
100 000 |
|
|
|
100000 |
|
Всего |
366152 |
||||
|
Отток |
|||||
|
Оплата материалов и комплектующих (с НДС) |
8170 |
10188 |
12192 |
12072 |
42622 |
|
Выплата сдельной зарплаты |
6367 |
8990 |
11608 |
14231 |
41196 |
|
Арендная плата (с НДС) |
6870 |
6870 |
6870 |
6870 |
27480 |
|
Выплата зарплаты АУП в текущем месяце |
5329 |
5428 |
5527 |
5626 |
21910 |
|
Коммерческие расходы (с НДС) |
8866 |
10150 |
11433 |
12716 |
43165 |
|
Выплата налогов |
3775 |
4747 |
5711 |
9037 |
23270 |
|
Всего |
199643 |
||||
|
Итого |
166509 |
||||
Денежный поток от инвестиционной деятельности
|
Показатели |
январь |
февраль |
март |
апрель |
Всего |
|
Приток |
|||||
|
Всего |
|
||||
|
Отток |
|||||
|
Инвестиционные расходы (покупка и монтаж оборудования) |
5000 |
200 |
|
|
5200 |
|
Всего |
5200 |
||||
|
Итого |
-5200 |
||||
Денежный поток от финансовой деятельности
|
Показатели |
январь |
февраль |
март |
апрель |
Всего |
|
Приток |
|||||
|
Займы |
|
|
39300 |
|
39300 |
|
Всего |
39300 |
||||
|
Отток |
|||||
|
Выплаты в погашение займов |
|
|
52500 |
|
52500 |
|
Выплаты процентов по займам |
|
|
2754 |
1179 |
3933 |
|
Выплаты дивидендов |
|
|
|
400 |
400 |
|
Всего |
56833 |
||||
|
Итого |
-17533 |
||||
Денежный поток по компании в целом
|
Показатели |
январь |
февраль |
март |
апрель |
Всего |
|
Приток |
|||||
|
Поступления от продаж (с НДС) |
30893 |
54656 |
78420 |
102183 |
266152 |
|
Собственный (акционерный) капитал |
100000 |
|
|
|
100000 |
|
Займы |
|
|
39300 |
|
39300 |
|
Всего |
405452 |
||||
|
Отток |
|||||
|
Оплата материалов и комплектующих (с НДС) |
8170 |
10188 |
12192 |
12072 |
42622 |
|
Выплата сдельной зарплаты |
6367 |
8990 |
11608 |
14231 |
41196 |
|
Арендная плата (с НДС) |
6870 |
6870 |
6870 |
6870 |
27480 |
|
Выплата зарплаты АУП в текущем месяце |
5329 |
5428 |
5527 |
5626 |
21910 |
|
Коммерческие расходы (с НДС) |
8866 |
10150 |
11433 |
12716 |
43165 |
|
Выплата налогов |
3775 |
4747 |
5711 |
9037 |
23270 |
|
Инвестиционные расходы (покупка и монтаж оборудования) |
5000 |
200 |
|
|
5200 |
|
Выплаты в погашение займов |
|
|
52500 |
|
52500 |
|
Выплаты процентов по займам |
|
|
2754 |
1179 |
3933 |
|
Выплаты дивидендов |
|
|
|
400 |
400 |
|
Всего |
261676 |
||||
|
Итого |
143776 |
||||