2. Факторный анализ показателей рентабельности

На уровень и динамику показателей рентабельности оказы­вает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования про­изводственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Методология факторного анализа показателей рентабельно­сти предусматривает разложение исходных формул расчета пока­зателя по всем качественным и количественным характеристи­кам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рен­табельности (рентабельности активов) можно использовать трех- или пятифакторную модель.

Чтобы упростить модель, затраты на производство и реали­зацию продукции сводят к затратам на оплату труда, затратам на материалы и к амортизации основных средств. Для практи­ческого применения модели к затратам на материалы следует добавить стоимость комплектующих изделий и полуфабрикатов, работ и услуг производственного характера (выполняемых сто­ронними организациями или не основными подразделениями предприятия), топлива, покупной энергии и т.п. Затраты на оп­лату труда следует дополнить отчислениями на социальные нуж­ды. Кроме того, отдельным элементом следует учесть прочие затраты или распределить их пропорционально между основны­ми видами затрат.

В основе всех используемых моделей лежит следующее соот­ношение:

где R – рентабельность активов (капитала);

P – прибыль от реализации;

К – средняя за период стоимость активов;

F – средняя за период стоимость внеоборотных активов;

Е – средние остатки оборотных активов;

–затраты на 1 рубль продукции по полной себестоимос­ти;

–зарплатоемкость продукции;

–материалоемкость продукции;

–амортизациеемкость продукции;

–фондоемкость продукции по внеоборотным активам;

–фондоемкость продукции по оборотным активам (ко­эффициент закрепления оборотных активов).

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда). Числовая оценка влияния от­дельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу цепных подстановок или по интегральному методу оцен­ки факторных влияний.

Факторный анализ рентабельности приведен в таблице 21.

Трехфакторная модель анализа рентабельности.

где – прибыльность продукции:

–фондоемкость (капиталоемкость) продукции по основ­ному капиталу:

– оборачиваемость оборотных активов (капиталоемкость по оборотному капиталу):

(В данной модели фактор оборачиваемости оборотных активов отражается величиной , обратной среднему числу обо­ротов)

Таблица 21. Факторный анализ рентабельности

Показатели		Усл.	Базисный год	Отчет. год		Отклонения
						абс.	относит., %
Исходные данные
1	Продукция, тыс. руб.	N	79700	83610		3910	4,91
2	Трудовые ресурсы а) промышленно-производственныи персонал, чел. б) оплата труда с начислениями, тыс. руб.	T U	381 9628	382 9894		1 266	0,26 2,76
3	Материальные затраты, тыс. руб.	M	52228	54434		2206	4,22
4	Внеоборотные активы а) величина внеоборотных активов, тыс. руб. б) амортизация, тыс. руб.	F А	74350 8311	78581 8463		4231 152	5,69 1,83
5	Оборотные средства, тыс. руб.	Е	16007	16241		234	1,46
Расчетные показатели
1	Себестоимость продукции, тыс. руб.	U+М+А	70167	72791		2624	3,74
2	Прибыль, тыс. руб.	N–S	9533	10819		1285	13,48
3	Рентабельность капитала (предприятия)		0,1055	0,1141		0,0086	8,15
Расчеты для трехфакторной модели
Фактор 1. Прибыльность продукции		P/N	0,1196		0,1294	0,0098	8,18
Фактор 2. Фондоемкость продукции		F/N	0,9329		0,9399	0,0070	0,75
Фактор 3. Оборачиваемость оборотных активов		E/N	0,2008		0,1942	-0,0066	-3,23
Расчеты для пятифакторной модели
Фактор 1. Материалоемкость продукции		M/N	0,6553		0,6510	-0,0043	-0,65
Фактор 2. Трудоемкость продукции		U/N	0,1208		0,1183	-0,0025	-2,04
Фактор 3. Амортизациеемкость продукции		A/N	0,1043		0,1012	-0,0031	-2,93
Фактор 4 Скорость оборачиваемости основного капитала		A/F	0,1118		0,1077	-0,0041	-3,65
Фактор 5 Скорость оборачиваемости оборотных активов		E/N	0,2008		0,1942	0,0066	-3,28

Анализ рентабельности проведем на примере табличных дан­ных. Сначала найдем значение рентабельности для базисного и отчетного годов:

для базисного года:

для отчетного года:

Таким образом, прирост рентабельности за отчетный период составляет .

Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали раз­личные факторы.