Контрольная работа по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Цель контрольной работы: овладеть общепринятыми инструментами финансового менеджмента и методологией их использования.

Задачи контрольной работы:

1. Освоить методику анализа стоимости и структуры капитала;

2. Овладеть методологическими приемами планирования и прогнозирования денежных потоков;

3. Овладеть методикой оценки эффективности принимаемых финансовых решений;

4. Изучить особенности принятия решений на основе операционного анализа в финансовом менеджменте;

5. Сформировать современное представление об управлении активами предприятия;

6. Получить представления о функциях финансового менеджмента;

7. Овладеть методикой оценки эффективности реализации функций финансового менеджмента на основе анализа экономических показателей.

Критерии оценки контрольной работы:

Студент получает оценку «зачтено» за контрольную работу при условии реализации всех заданий и безошибочной их реализации более чем на 60%.

Задание.

(необходимо использовать отчетность любого предприятия за 2-3 года)

1. Проанализировать динамику: 1) Структуры источников средств предприятия 2). Средневзвешенной цены заемного капитала предприятия 3) Уровня и эффекта финансового левериджа предприятия. 4) Уровеня финансовой устойчивости предприятия. На основании данных показателей сделать выводы и предложить возможные мероприятия по снижению цены капитала и повышению рентабельности капитала

2. Определить потребность в основных средствах, если предполагаемый рост продаж – 5%. Составить прогнозный баланс предприятия на следующий период и определить потребность во внешнем дополнительном фи­нансировании.

3. У предприятия есть необходимость в покупке оборудования по стоимости 2 млн. руб. Определить возможности использования различных источников финансирования и их стоимость. (Необходимо использовать реальные данные по актуальным возможным источникам финансирования)

4. На основании показателей операционного анализа сделать выводы и рекомендации относительно повышения эффективности управления прибылью

5. Проанализировать динамику и структуру основных средств предприятия (форма 5) и эффективности ее использования.

6. Рассчитайте необходимые показатели и проанализируйте оборачиваемость обо­ротных средств хозяйствующего субъекта и определите величину высвобождения (или дополнительного вовле­чения) денежных средств из оборота (в оборот) в резуль­тате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств, а также экономический эффект происходящих изменений.

7. На основании рассчитанных в предыдущих заданиях показателей и дополнительного анализа (использовать не менее 3-4 показателей) охарактеризовать эффективность реализации функций финансового менеджмента предприятия. (см. приложение 1)

Приложение 1

К функциям финансового менеджмента как специальной области управления относятв экономической литературе различные трактовки и их определения

Разделяя точку зрения ученых-экономистов в области теории финансов, можно выделить

три функции, которые характеризуют современный этап развития теории финансов c указанием показателей их формирующих.

1. Воспроизводственная функция, т.е. деятельность по обеспечению эффективности воспроизводства активов и капитала. Для оценки воспроизводственной функции необходимо использовать следующие показатели:

• темпы роста (снижения) собственного капитала;

• темпы роста (снижения) валюты баланса.

Для реализации воспроизводственной функции необходимо превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты;

• степень капитализации прибыли, т.е. определение удельного веса прибыли, направляемой на создание основных и оборотных фондов;

• темпы роста рентабельности (рентабельность капитала, рентабельность основной деятельности, рентабельность продаж, рентабельность производства, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала);

• оборачиваемость активов и выявление резервов ускорения оборачиваемости (оборачиваемость запасов, собственного капитала, текущих активов).

2. Производственная функция, т.е. регулирование текущей (операционной) деятельности предприятия. Оценку эффективности реализации производственной функции можно определить по следующим показателям:

• показатель структуры капитала (платежеспособности);

• показатели ликвидности

• структура распределения финансовой прибыли (доля отчислений на налоги и иные

• обязательства; доля, направляемая на создание фондов; благотворительность; выплата дивидендов);

• уровень и динамика себестоимости и затрат на рубль продажи;

• удельный вес заработной платы в суммарных затратах и изменение его динамики.

3. Контрольная функция заключается в контроле рублем за эффективным использованием финансовых ресурсов. Оценку эффективности контрольной функции можно оценить через следующие показатели:

• темпы роста (снижения) объема продаж;

• темпы роста (снижения) себестоимости.

Для реализации контрольной функции необходимо, чтобы темпы роста объема продаж превышали темпы роста себестоимости.

• рентабельность производственной деятельности;

• снижение кредиторской задолженности, в том числе просроченной задолженности;

• соотношение темпов роста (снижения) дебиторской и кредиторской задолженностей.