Тема: Управление реальными инвестициями

Вопросы:

1. Особенности реального инвестирования, формы.

2. Этапы финансового управления реальными инвестициями.

3. Инвестиционный проект, классификация инвестиционных проектов по основным признакам, фазы развития инвестиционного проекта

4. Основные разделы инвестиционного проекта

5. Источники финансирования инвестиционных проектов

6. Показатели оценки эффективности инвестиционных проектов

7. Анализ чувствительности проектов

Ответы:

1.Особенности реального инвестирования, формы.

Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий эта форма инвестирования является единственным направлением инвестиционной деятельности.

Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей:

1. Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия

2. Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия

3. Реальные инвестиции обеспечивают как правило более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями

4. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый денежный поток

5. Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения

6. Реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты

7. Реальные инвестиции являются наименее ликвидными

Основными формами реального инвестирования являются:

1. Приобретение целостных имущественных комплексов – эта форма представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающих товарную или региональную диверсификацию их деятельности. Она обеспечивает предприятию «эффект синергизма», который заключается в возрастании совокупной стоимости активов обоих предприятий за счёт возможностей более эффективного использования их общего финансового потенциала, взаимодополнение технологий и номенклатуры выпускаемой продукции, возможности снижения уровня операционных затрат, совместного использования сбытовой сети и других аналогичных факторов.

2. Новое строительство – представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом по индивидуально разработанному или типовому проекту на специально отводимых территориях.

3. Перепрофилировании – представляет собой инвестиционную операцию обеспечивающую, полную смену технологий производственного процесса, для выпуска новой продукции.

4. Реконструкция – инвестиционная операция связанная с существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений

5. Модернизация – инвестиционная операция, связанная с совершенствованием и привидением активной части производственных основных средств в состояние соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов

6. Обновление отдельных видов оборудования – инвестиционная операция, связанная с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением (в связи с ростом объёмов деятельности), имеющегося парка оборудования отдельными новыми их видами

7. Инновационное инвестирования в нематериальные активы – данная форма осуществляется в 2-х основных направлениях: а) путём приобретения готовой научно-технической продукции и других прав (приобретение патентов на научные открытие, изобретение, промышленные образцы и товарные знаки, приобретение ноу-хау, т.п.) б) путём разработки новой научно-технической продукции

8. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов – инвестиционная операция направленная, на расширение объёмов используемых оборотных активов предприятия

Все перечисленные формы реального инвестирования могут быть сведены к 3-м основным его направлениям:

1. Капитальному инвестированию или капитальным вложениям ( первые 6 форм)

2. Инновационному инвестированию (7 форма)

3. Инвестированию прироста оборотных активов (8 форма)