РЦБ

1. Понятие рынка ценных бумаг, его структура и функции.

2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

3. Регулирование рынка ценных бумаг.

4. Виды и классификация ценных бумаг.

5. Понятие эмиссии ценных бумаг и ее этапы с регистрацией проспекта эмиссии и без регистрации проспекта эмиссии.

6. Методики оценки ценных бумаг.

7. Производные ценные бумаги.

8. Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг.

9. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.

10. Основы фундаментального и технического анализа.

11. Понятие портфеля ценных бумаг.

1. Понятие рынка ценных бумаг, его структура и функции.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ – часть финансового рынка, где осуществляется эмиссия и обращение ценных бумаг, т.е. особых документов, которые имеют собственную стоимость и могут самостоятельно обращаться на рынке.

Рынок ценных бумаг выполняет следующие ФУНКЦИИ:

• финансовое посредничество – перераспределение денежных ресурсов, свободный, регулируемый перелив капитала в наиболее эффективные сферы хозяйствования;

• централизация капитала – соединение двух и более индивидуальных капиталов в один общий. Эту функцию в первую очередь выполняет рынок акций;

• повышение степени концентрации капитала и производства – увеличение капитала путем накопления (капитализации чистой прибыли). Владельцы акций не претендуют на получение сверхприбыли, довольствуясь дивидендом, величина которого близка к величине рыночного процента. Компания, способная выплатить такой дивиденд, капитализирует оставшуюся прибыль;

• выполнение специфических функций. Например, в период приватизации через ценные бумаги происходило разгосударствление собственности и формирование прав собственности на средства производства у частных физических и юридических лиц.

Выделяют следующие виды классификации (СТРУКТУРЫ) рынка ценных бумаг:

• по месту обращения ценных бумаг: биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг (биржевой рынок представлен обращением ценных бумаг на биржах,

• внебиржевой рынок охватывает обращение бумаг вне бирж) ;

• по отношению ценных бумаг к их выпуску в обращение: первичный и вторичный рынок ценных бумаг (первичный рынок - это рынок, на котором происходит первичное разме­щение ценной бумаги, функция первичного рынка состоит в мобилизации новых финансовых средств, а вторичный рынок - это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг);

• по срокам обращения ценных бумаг: денежный рынок и рынок капиталов

(денежный рынок — это рынок, на котором обращаются краткосрочные ценные бумаги, а рынок капитала - это рынок, на котором обращаются бессрочные ценные бумаги или бумаги, до погашения которых остается более года);

• по времени исполнения сделки: спотовый и срочный рынок (спотовый (кассовый) рынок — это рынок, на котором сделка заключается и сразу же исполняется, а срочный рынок — это рынок, на котором заключаются срочные сделки);

• по видам ценных бумаг: рынок акций, рынок облигаций, рынок государственных обязательств, вексельный рынок, рынок производных финансовых инструментов и т.д.

• по видам сделок с ценными бумагами: рынок кассовых и срочных сделок;

по эмитентам: рынки государственных ценных бумаг, корпоративных ценных бумаг, банковских ценных бумаг ит.д.

• по видам применяемых технологий торговли: стихийный, аукционный, дилерский рынок ценных бумаг;

• по географическому признаку: национальный, международный, региональный, мировой рынок ценных бумаг.

2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Всех участников рынка ценных бумаг (РЦБ) можно разделить на две груп­пы.

1. Профессиональные участники РЦБ. Они главным образом представлены организациями, которые оказывают по­среднические и консультационные услуги на фондовом рынке, а также выступают в роли активных игроков на рынке.

2. Участники, которые выходят на фондовый рынок в целях временного размещения свободных финансовых ресурсов. В их число входят как юридические, так и физические лица.

Деятельность профессиональных участников РЦБ лицензируется государ­ством. Лицензии выдаются Федеральной службой по финансовым рынкам.

Су­ществуют три ВИДА лицензий:

- профессионального участника рынка ценных бумаг,

- на осуществление деятельности по ведению реестра,

- фондовой биржи.

Дилер – профессиональный участник РЦБ, осуществляющий сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской деятельности установлена федеральным законом, на основании которого она создана.

Доверительный управляющий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами. Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

Брокер - это профессиональный участник РЦБ, который действует за счет кли­ента от имени клиента или от своего имени на основе возмездных договоров с ним.

Депозитарий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Клиринговая организация - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий определение и зачет взаимных обязательств инвесторов по поставкам и расчетам за ценные бумаги, а именно сбор, сверку, корректировку информации по сделкам с цен­ными бумагами и готовят по ним бухгалтерские документы. Клиринговая орга­низация обязана формировать специальные фонды для снижения риска неис­полнения сделок с ценными бумагами.

Регистратор - это организация, осуществляющая по дого­вору с эмитентом деятельность по ведению и хранению реестра именных ценных бумаг.

Фондовая биржа – институт, созданный для организации торговли цен­ными бумагами. Она может быть создана в форме некоммерческого партнерства или акционерного общества. Если биржа является некоммерческим партнерством, то ее членами могут быть только профессиональные участники РЦБ.