4. Расчет потребности в оборотном капитале

Потребность в оборотном капитале рассчитывается по формуле:

(5)

где К_обор- потребность в оборотном капитале на план производства;М- материальные затраты в стоимостном выражении;ЗП- зарплата (годовой фонд зарплаты - сдельной, повременной и на основании окладов с учетом премий и прочих выплат, предусмотренных коллективным договором);ПРОЧ- прочие затраты в плановом году;Ф_обор- продолжительность одного оборота оборотного капитала;Сбс- себестоимость товарного выпуска;А- сумма годовой амортизации.

Важно отметить необходимость согласования размерностей. В данном случае затраты имеют размерность [тыс.р./год]. Следовательно постоянная времениФ_обор должна иметь размерность[год]. Если продолжительность одного оборота оборотного капитала измеряется в днях, размерность затрат должна быть[тыс.р./день]. Для этого годовую величину затрат надо разделить на количество рабочих дней в году. Если же в формулу (5) входят затраты в месяц (т.е. годовые затраты поделены на 12), то продолжительность одного оборота оборотного капитала надо измерять в месяцах.

Потребность в оборотном капитале вычисляется в книге Показателина листеСебестоимость. В ячейкуI13 введена формула (рис.4):

=(C18-C11)*Производство!G15

В результате выполнения этой формулы в примере получается, что потребность в оборотном капитале равна 91197 тыс.р. Это меньше, чем наличие оборотного капитала, равного 91477 тыс.р. (ячейка G12 в книгеПоказателина листеПроизводство). Из этого следует, что в нашем примере потребность в оборотном капитале сбалансирована с наличием оборотного капитала.

В общем случае, если потребность в оборотном капитале превышает наличие оборотного капитала, не следует сразу пересматривать план производства. Баланс может быть достигнут в результате проведения следующих мероприятий:

• договоренность с поставщиками о товарном кредите;

• получение банковского кредита;

• изготовление изделий из давальческого сырья;

• изменение формы оплаты труда;

• изменение объема выпуска продукции.

5. Планирование прибыли и рентабельности

Главным итоговым показателем деятельности предприятия является прибыль. Различают несколько видов прибыли:

- от реализации продукции,

- балансовая,

- налогооблагаемая,

- чистая.

В нормативных документах по налогообложению прибыль часто именуется финансовым результатом.

Плановая величина прибыли от реализации продукции рассчитывается как разность между объемом реализации (без учета НДС) и себестоимостью реализуемой продукции:

(6)

где Реал- объем реализации (без учета НДС);Сбс_реал- себестоимость продукции.

Объем реализации отличается от объема товарной продукции на величину изменения остатков готовой нереализованной продукции, которые оцениваются по ценам реализации, и равен:

(7)

где j- наименование (шифр) продукции;ц_j- цена (без НДС) единицы продукции наименования j;х_j — плановый объем выпуска продукции наименованияj;z^н_j, z^к_j- запасы (остатки) готовой нереализованной продукции на начало и конец планового периода соответственно;Гп_н,Гп_к- стоимость готовой нереализованной продукции на начало и конец планового периода соответственно;Тов- объем товарной продукции.

В момент расчета объема реализации запасы (остатки) готовой нереализованной продукции на начало и конец планового периода неизвестны. Между моментом составления плана и началом планово-учетного периода есть некоторый временной интервал. Как уже отмечалось, чем этот интервал меньше, тем расчеты надежнее. Автоматизация плановых расчетов сокращает этот период, но какой-то временной «люфт» останется всегда.

Для вычисления запасов готовой нереализованной продукции на начало года можно воспользоваться следующей схемой:

(8)

где z_j^р. — запасы готовой продукции наименованияj на момент расчета;произв_j— плановый объем производства продукции наименованияjза период от момента расчета до начала планово-учетного периода;продажи_j- оценка объема продаж продукции наименованияjза период от момента расчета до начала планово-учетного периода.

Запас готовой продукции на конец года устанавливаются с учетом динамики продаж продукции в плановом и послеплановом годах.

Себестоимость реализуемой продукции аналогично объему реализации отличается от себестоимости товарной продукции на величину изменения остатков готовой нереализованной продукции, которые оцениваются по себестоимости. Себестоимость остатков готовой нереализованной продукции, строго говоря, зависит от принятой на предприятии учетной политики, а именно от того, как затраты на производство распределяются во времени. В практике планирования нередко используют следующий простой способ: полагают, что доля себестоимости в стоимости остатков готовой нереализованной продукции постоянна и равна доле себестоимости товарной продукции в стоимости товарной продукции. Тогда:

(9)

где λ - доля себестоимости товарной продукции в стоимости товарной продукции.

Если постоянные затраты постоянны и во времени и нет больших различий в номенклатуре и ассортименте продукции в начале и в конце планового периода, этот способ вполне приемлем. Абсолютно точных плановых расчетов не бывает, так как исходные данные для расчетов (объемы продаж, процент брака, выполнение норм и т.п.) всегда содержат погрешность. При равномерном объеме продаж, т.е. когда остатки готовой нереализованной продукции на начало и конец планового периода равны, проблемы не существует: прибыль от реализации продукции равна прибыли от производства товарной продукции.

Рентабельность продукции Рвычисляется как отношение балансовой прибыли к себестоимости продукции:

(10)

Рентабельность капитала ρ - это отношение балансовой прибыли к величине капитала в обороте:

(11)

где К_осн- величина основного капитала (причем основные фонды учитываются по балансовой стоимости);К_обор- величина оборотного капитала;К- величина капитала в обороте.

Важным показателем, обычно, к сожалению, не учитываемым отечественной статистикой, является величина валовых накоплений:

(12)

где ВН- величина валовых накоплений в планово-учетном периоде;П_чист- чистая прибыль;А- сумма амортизационных отчислений в планово-учетном периоде.

Таким образом, валовые накопления — это сумма чистой прибыли и амортизации.

Чистая прибыль определяется как разность между балансовой прибылью и суммой налогов (за исключением единого социального налога, который включается в себестоимость).

Номинальный рендит определяется как отношение дивиденда к номинальной стоимости всех акций акционерного общества (или к номинальной стоимости паев в случае общества с ограниченной ответственностью).

В нашем примере предполагается, что капитал в обороте равен уставному капиталу. Принято также, что продолжительность оборота оборотного капитала (которая в реальной ситуации определяется как прогноз исходя из данных бухгалтерского учета плана организационно-технических мероприятий) равна 0,18 года.

Рис.5. Основные показатели плана

Чистая рентабельность капитала и чистая рентабельность продукции вычисляются как отношение чистой прибыли к величине капитала в обороте и себестоимости соответственно:

(13)

Таблица 6

Ячейка	Формула
G7	=МУМНОЖ('[Нормы и цены.xls]рабочий'!$K$3:$L$3;C7:C8)/1000
G8	=Себестоимость!C18
G9	=G7-G8
G10	=G9-Финплан!I5-Финплан!I6-Финплан!I9-Финплан!I10
G11	=[Ресурсы.xls]ОПФ!$J$13/1000
G12	=Себестоимость!I18
G13	=100*G9/(G11+G12)
G14	=100*G9/G8
G15	0,18
G16	=G10+Себестоимость!C11
G17	=100*Финплан!I13/(Производство!G11+Производство!G12)
G18	=100*G10/(G11+G12)
G19	=100*G10/G8

Результаты расчетов указанных выше показателей показаны на рис.5. Расчетные формулы показаны в таблице 6. Основные показатели плана рассчитываются в книге Показателина листеПроизводство.

Объем реализации вычисляется как матричное произведение.

Некоторые из основных показателей вычисляются после того, как разработан финансовый план предприятия. Ясно, что это никаких затруднений это не вызывает.