Задание № 1 Анализ финансовой отчетности

1-й Блок анализа. Активы и пассивы

Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов организации. Таблица 1

Активы	остаток по балансу, тыс.руб.				темп роста (снижения), %		структура активов, %
	на начало года	на конец года	изменение	на начало года			на конец года		изменение
1	2	3	4	5		6			7		8
I. Внеоборотные активы, всего	12442721	11576258	-866463	93,036		83,00			77,30		-5,70
в том числе											0,00
1.1. Нематериальные активы	86	75	-11	87,209		0,00			0,00		0,00
1.2. Основные средства	8587332	9517555	930223	110,833		57,28			63,55		6,27
1.3. Незавершенное строительство	1720874	1769333	48459	102,816		11,48			11,81		0,34
1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	47	3014	2967	6412,766		0,00			0,02		0,02
1.6. Отложенные налоговые активы	1080639	1096115	15476	101,432		7,21			7,32		0,11
1.7. Прочие внеоборотные активы	123520	120389	-3131	97,465		0,82			0,80		-0,02
II. Оборотные активы, всего	2549106	3399738	850632	133,370		17,00			22,70		5,70
в том числе			0								0,00
2.1. Запасы	918858	1870301	951443	203,546		6,13			12,49		6,36
2.2. НДС по приобретенным ценностям	9921	26049	16128	262,564		0,07			0,17		0,11
2.3. Дебиторская задолженность											0,00
2.4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1618466	1127770	-490696	69,681		10,80			7,53		-3,27
2.5. Краткосрочные финансовые вложения
2.6. Денежные средства	1833	375618	373785	20491,980		0,01			2,51		2,50
2.7. Прочие оборотные активы	28	0	-28	0,000		0,00			0,00		0,00
Итого активов	14991827	14975996	-15831	99,894		100,0000			100,0000		0,00

Таблица 1.1

Пассивы	остаток по балансу, тыс.руб.				темп роста (снижения), %		структура пассивов, %
	на начало года	на конец года	изменение	на начало года			на конец года	изменение
1	2	3	4	5		6		7	8
1. Капитал и резервы, всего	3059434	3250847	191413	106,256		20,41		21,71	1,30
в том числе								0,00
1.1. Уставный капитал	350752	340891	-9861	97,189		2,34		2,28	-0,06
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров			0
1.3. Добавочный капитал	7399937	7399937	0	100,000		49,36		49,41	0,05
1.4. Резервный капитал	0	0	0
1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-4691255	-4489981	201274	95,710		-31,29		-29,98	1,31
2. Обязательства, всего	11932393	11725149	-207244	98,263		79,59		78,29	-1,30
в том числе								0,00
2.1. Долгосрочные обязательства	10380622	10604858	224236	102,160		69,24		70,81	1,57
2.1.1.Займы и кредиты			0
2.1.2.Отложенные налоговые обязательства	177330	169067	-8263	95,340		1,18		1,13	-0,05
2.1.3.Прочие долгосрочные обязательства
2.2. Краткосрочные обязательства	922171	420978	-501193	45,651		6,15		2,81	-3,34
2.2.1. Займы и кредиты
2.2.2. Кредиторская задолженность	440369	510698	70329	115,970		2,94		3,41	0,47
2.2.3. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов								0,00
2.2.4. Доходы будущих периодов	1481	2404	923	162,323		0,01		0,02	0,01
2.2.5. Резервы предстоящих расходов	10420	17144	6724	164,530		0,07		0,11	0,04
2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0
Итого пассивов	14991827	14975996	-15831	99,894		100,00		100,00	0,00

По данным бухгалтерского баланса в таблице 1 проведен анализ и оценена динамика состава и структуры активов и пассивов организации.

В процессе анализа установлено следующее.

Актив баланса представлен двумя разделами: внеоборотными и оборотными активами.

Показатели состава, структуры и динамики статей актива баланса анализируемой организации отражают следующие тенденции:

1) доля оборотных активов меньше внеоборотных как на начало, так и на конец года –17 % к 83 % и 22,70 % к 77,30 % соответственно.

2) в активах произошли существенные изменения: увеличился размер основных средств на 930223 тыс.руб. или на 10,833%, увеличилась величина отложенных налоговых активов на 15 476 тыс.руб. В оборотных активах: увеличилась сумма запасов на 951443 тыс.руб. или на 103,546 %, уменьшилась сумма денежных средств на 373785 тыс.руб. или на 20392 %. Положительные изменения в оборотных активах: уменьшилась суммы дебиторской задолженности на 490696 тыс.руб. или на 30,319%.

Пассив баланса отражает состояние капитала организации, то есть источников средств, которыми она располагает для осуществления деятельности с целью получения прибыли. Структура пассива баланса представлена показателями трех разделов: собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Показатели состава, структуры и динамики капитала представлены в продолжении таблицы 1, из данных видно, что величина собственного капитала организации за отчетный год возросла на 191413 тыс.руб. или на 6,256 %. Это обусловлено отсутствием роста значения показателя уставного капитала и незначительным увеличением нераспределенной прибыли на 201274 тыс.руб. (4,29 %).Чистая прибыль в отчетном году составила 191414 тыс.руб.

Структура СК также изменилась на отчетную дату: повысился удельный вес собственного капитала в пассивах, его доля выросла на 1,30 %. В целом структурные сдвиги в составе СК можно оценить положительно. Таким образом, у организации нет высокой зависимости от внешних займов.

Структурно-динамический анализ обязательств организации предполагает проведение горизонтального (динамического) и вертикального (структурного) анализа. Данные таблицы 1 свиде­тельствуют о существенных изменениях в составе и структуре обязательств организации, в частности это касается краткосрочных обязательств.

В целом, величина обязательств организации уменьшилась на 207244 тыс.руб.(на 1,837 %): величина долгосрочных обязательств за отчетный период увеличилась на 224236 тыс.руб. (на 2,160%) и составила на отчетную дату 10380622 тыс.руб., а краткосрочные обязательства уменьшилась на 501193 тыс.руб. или на 54,349%.

Изменение краткосрочных обязательств связано с изменением с погашением краткосрочного кредитов и займов на сумму 5689719 тыс.руб. (возможно этот факт вызвал отток и уменьшение денежных средств на расчетном счете организации). Возросла кредиторская задолженность на 15,97 %. Изменение в пассивах находятся в пределах нормы, динамика статей, с точки зрения финансовой устойчивости и ликвидности, серьезных опасений не вызывает.

2-й Блок анализа. Доходы и расходы

Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации. Таблица № 2

показатель	отчетный год		предыдущий год		изменение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1. Доходы организации, всего, в том числе	12261838	100,00	40040818	100	-27778980	0
в том числе:
1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	12150751	99,09	20375557	50,89	-8224806	48,21
1.2. Проценты к получению	4126	0,03	161723	0,40	-157597	-0,37
1.3. Доходы от участия в других организациях	0	0,00	22498	0,06	-22498	-0,06
1.4. Прочие доходы	106961	0,87	19481040	48,65	-19374079	-47,78
2. Расходы организации, всего	12094164	100	39226436	-4012	-27132272	4112
в том числе
2.1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	9985401	82,56	15410582	39,29	-5425181	43,28
2.2. Коммерческие расходы	270590	2,24	1201796	3,06	-931206	-0,83
2.3. Управленческие расходы	448502	3,71	0	0,00	448502	3,71
2.4. Проценты к уплате	1189206	9,83	1579938	4,03	-390732	5,81
2.5. Прочие расходы	200465	1,66	21034120	53,62	-20833655	-51,96
2.6. Налог на прибыль	0	0,00		-4112,00	0	4112,00
3. Коэффициент соотношения доходов и расходов	1,0139		1,0208		0,01

Дополнительно рассчитаем как темп прироста доходов / темп прироста расходов

Темп прироста доходов -27778980 /40040818=-0,6937665

Темп прироста расходов -27132272/ 39226436=-0,6916833

Коэффициент соотношения равен: -0,6937665/ -0,6916833= 1,0030118

Согласно данным таблицы 2, в отчетном году доходы организации уменьшились на 27778980 тыс.руб., что в основном обусловлено снижением выручки от реализации на 8224806 тыс.руб. В структуре расходов больше всего снизилась себестоимость на 5425181 тыс.руб.

3-й блок. Оценка финансовой устойчивости

Аналитический баланс для расчета коэффициентов финансовой устойчивости Таблица № 3

Показатель	код строки по ф.1	на начало года	на конец года
1	2	3	4
1 .Внеоборотные активы	1200	12442721	11576258
2. Оборотные активы		2549106	3399738
3. Собственный капитал	1300	3059434	3250847
4. Долгосрочные обязательства	1400	10557952	10773925
5. Краткосрочные обязательства	1500	1374441	951224
6. Баланс (валюта баланса)	1700	14991827	14975996
Расчетные значения
7. Собственные оборотные средства		1174665	2448514

Показатель «Собственные оборотные средства» равен разнице между оборотными активами и краткосрочными обязательствами и свидетельствует о наличии свободных оборотных ресурсов у предприятия. Положительность этого показателя является минимальным требованием к ликвидности баланса. Если же величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочном периоде рассматривается как неблагоприятное и при этом расчет коэффициентов ликвидности теряет смысл.

Наличие собственных оборотных средств придает предприятию большую финансовую независимость при замедлении оборачиваемости активов (задержке погашения дебиторской задолженности, трудностях со сбытом, падении цен на готовую продукцию и проч.).

где – собственные оборотные средства;

–оборотные активы;

–краткосрочные обязательства;

Оценка динамики показателей финансовой устойчивости организации. Таблица № 4

Показатель	Алгоритм расчета	Оптимальное значение	на начало года	на конец года	изменение
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии	собственный капитал/валюта баланса	≥0,6	0,20407	0,21707	0,01300
2. Коэффициент финансовой устойчивости	(собственный капитал+долгосрочные обязательства)/валюта баланса	≥0,6	0,90832	0,93648	0,02816
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж)	(Краткосрочные+долгосрочные обязательства) / Собственный капитал	≤1	3,90020	3,60680	-0,29340
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	оборотные активы/собственный капитал	-	0,83320	1,04580	0,21261
5. Индекс постоянного актива	внеоборотные активы /собственный капитал	-	4,06700	3,56100	-0,50600
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	Собственные оборотные средства / оборотные активы	≥0,1	0,46081	0,72021	0,25939
7. Коэффициент финансовой маневренности	(Собственный капитал-внеоборотные активы) / собственный капитал	≥0,1	-3,06700	-2,56100	0,50600

По данным можно увидеть, что коэффициент автономии на конец года составил 0,21707, что на 0,013 меньше, чем в начале отчетного периода. Это означает небольшое повышение финансовой независимости и понижение риска финансовых затруднений, о чем говорит и повышение коэффициента финансовой устойчивости на 0,02816. Оба этих коэффициента на конец года не соответствует рекомендуемым значениям, хотя приближенным к ним.

Значение соотношения заемных и собственных средств должно быть меньше 1 (в нашем случае он составляет на начало года 3,9002 на конец года - 3,6068),что не соответствует рекомендуемым значениям и говорит, что организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы. Коэффициент соотношения ЗК и СК (плечо финансового рычага) на конец отчетного года уменьшился на 0,29340 по сравнению с данными на начало года. Его уменьшение в динамике свидетельствует о незначительной негативной тенденции.

Коэффициент маневренности увеличился (на 0,21261%), что говорит о повышении мобильности собственных средств организации.

Повышение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами и их соответствие рекомендуемым значениям характеризует благоприятное управление текущими активами предприятия, на конец года этот коэффициент вырос на 0,25939.

4-й блок. Факторный анализ рентабельности активов

Факторный анализ рентабельности активов. Таблица № 5

Показатель	Алгоритм расчета	Условное обозначение	Отчетный год	Прошлый год	Изменение(+,-)
1			2	3	4
Исходные данные
1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс.руб.		ЧП	456498	500996	-44498
2. Средние остатки всех активов, тыс.руб.	По балансу среднеарифметическая	А	3866304	3473448	392856
3. Средние остатки собственного капитала, тыс.руб.	По балансу среднеарифметическая	СК	2130553	1845411	285142
4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.		N	3801821	3323041	478780
Расчетные данные (по текущей таблице)
5. Рентабельность активов, %	(стр.1 / стр.2 х 100)	Ра	11,807	14,424	-2,617
6. Коэффициент автономии (независимости)	(стр.3 / стр.2)	Ка	0,551	0,531	0,020
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	(стр.4 / стр.3)	Кск	1,784	1,801	-0,016
8. Рентабельность продаж, %	(п.1/п.4х100)	Рп	12,007	15,076	-3,069
Расчет влияния факторов
9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов:
9.1. коэффициента автономии (независимости		a	0,120	0,151	-0,031
9.2. коэффициента оборачиваемости собственного капитала		b	1,784	1,801	-0,016
9.3. рентабельности продаж, %		c	0,551	0,531	0,020
9.4. баланс отклонений, %			11,807	14,424	-2,617

Данные свидетельствуют о том, что рентабельность активов в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 0,023%, при этом следует отметить повышение показателей рентабельности отчетного и прошлого года: 0,013 % и -0,010 %.

Рентабельность активов в отчетном году изменилась на 0,023 % в связи:

1) с увеличением коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 0,807 %;

2) увеличением коэффициента автономии на 0,001%;

3) увеличением рентабельности продаж на 0,025 %

Итого: 0,807+0,001+0,025= 0,833%

Рентабельность продаж оказала отрицательное влияние на изменение рентабельности активов, поэтому необходимо вести поиск неиспользованных возможностей, направленных на ускорение оборачиваемости готовой продукции на складе, на увеличение рентабельности продаж (то есть снижение затрат на производство и реализацию продукции).

Включение этих факторов в производственно-финансовую деятельность позволит организации повысить эффективность использования оборотных активов, а значит максимизировать финансовые результаты.