2.2 Оценка коэффициентов ликвидности

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги (см. термин «ликвидный активы»).

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

Коэффициенты имеют большое значение при ведении бизнеса, особенно при неблагоприятных коммерческих условиях. Основными показателями ликвидности являются: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, чистый оборотный капитал.

Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «УфаСтрой» представлен в таблице 3.

Таблица 3 – Оценка коэффициентов ликвидности ОАО «УфаСтрой» за 2012 г.

№ п/п	Название показателя	Формула расчета (строка)	Значения
			31.12.2011	31.03.2012	30.06.2012	30.09.2012	31.12.2012
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	(260+250/(690-640-650)	0,2118322	0,2744763	0,348097	0,2472652	0,0374099
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	(250+260+240)/ (690-640-650)	0,7574966	0,8262779	0,9956814	0,2472652	-0,100931
3	Коэффициент текущей ликвидности	(290-216)/ (690-640-650)	2,0320409	2,067798	2,3679769	1,5359775	-0,247725
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(490-190)/ 290	-0,665973	-0,458537	-0,74113	-0,812669	-1,04595

Коэффициент абсолютной ликвидности – финансовый коэффициент, характеризующий способность компании, фирмы досрочно погасить кредиторскую задолженность. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств.

На 31.12.2011г. 21,1% краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями организации. К 31.03.2012г. эта доля увеличивается на 6,3% и составляет 27,4%. Увеличение заслуживает положительной оценки и свидетельствует об улучшении ликвидности и платежеспособности предприятия. Также значительное увеличение наблюдается к 30.06.2011, когда 34,8% краткосрочных обязательств было погашено имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. В третьем квартале тенденция снижения и доля краткосрочных обязательств составляет 24,7%. На конец года наблюдается отрицательная динамика и доля снижается 3,7%, в сравнении с началом года идёт снижение на 17,4%. Снижение является отрицательным моментом, так как снизились денежные средства и краткосрочные обязательства, которые покроют часть краткосрочных обязательств.

Коэффициент промежуточной ликвидности – разновидность коэффициента текущей ликвидности. Вместо оборотного капитала для его расчета используют только его наиболее ликвидные статьи.

Этот коэффициент отражает в более чистом виде способность компании платить по счетам. Запасы, которые входят в состав оборотных средств являются не очень ликвидным видом актива, и при их экстренной реализации они потеряют значительную часть стоимости, поэтому их не берут в расчет коэффициента промежуточной ликвидности.

Значение коэффициента должно быть не менее 0,7-0,8, т.е. 70-80% краткосрочных обязательств должно быть перекрыто наиболее ликвидными активами, т.е. наличными, акциями и дебиторской задолженностью (задолженность клиентов перед компанией).

На 31.12.2011г. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность на 75,7% покрывали краткосрочные обязательства. К 31.03.2012г. платёжеспособность увеличилась до 83%, что заслуживает положительной оценки и объясняется снижением кредиторской задолженности. Тем не менее, к 30.06.2012г. наблюдается прирост до 99,5%. Прирост характеризуется положительно и свидетельствует об уменьшении дебиторской и кредиторской задолженности, увеличении денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Далее идёт снижение, так в третьем квартале снижение до 24,7%, на конец года до -10%. Тенденция снижения негативно влияет на эффективность деятельности предприятия, поскольку обусловлена снижением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия, current ratio) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

На 31.12.2011г. на 203% краткосрочные обязательства были обеспечены оборотными активами. К 31.03.2012г. повысились до 206%. К 30.06.2012г. состояние платежеспособности продолжает улучшатся, и предприятие на 236% покрывает свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. К 30.09.2012г. покрываемость составляет 153%, на конец года ситуация ухудшается до -24,8% снижение является отрицательным моментом и говорит о увеличении финансового риска, связанного с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

На начало года ОАО «УфаСтрой» на-66,5% обеспечено собственными оборотными средствами. В первом квартале ситуация улучшается, обеспеченность увеличивается до -45,8%. Во втором квартале снижение обеспеченности до 74,1%. В третьем квартале ситуация продолжает ухудшаться и обеспеченность понижается до -81,3%. Однако, к концу года снижается до -104,5%. В целом за год обеспеченность собственными оборотными средствами уменьшилась на -38%. Уменьшение обеспеченности собственными оборотными средствами является отрицательным фактором и говорит об ухудшении финансовой независимости предприятия от внешних источников.