Клиенты факторинговых компаний

За 2002-2004 гг. число клиентов факторов увеличилось почти в 3 раза, при этом более 80% прироста пришлось на 2004 год (см. рисунок 7).

Рисунок 7 Динамика количества клиентов факторов за 2002-2004 гг.

Источник: "Эксперт РА"

81% принятой на обслуживание дебиторской задолженности принадлежит производственным компаниям, соответственно лишь 19% - торговым (см. рисунок 8). Такое неравномерное распределение, по нашему мнению, объясняется тем, что в составе промышленных холдингов часто присутствуют собственные торговые компании.

Рисунок 8

На рисунке 9 приведено распределение объемов факторинговых сделок по отраслям промышленности клиентов факторинговых компаний. Более трети потребителей факторинга являются производителями пищевой продукции, при этом чуть менее половины - это производители алкогольной продукции. Больше половины сделок (66%) заключены с компаниями - производителями товаров народного потребления: пищевой промышленности - 33%, приборостроения (сюда входит бытовая техника и компьютеры) - 16%, химии и нефтехимии (сюда входит бытовая химия) - 12%, легкой промышленности - 5%.

На рисунке 10 приведено распределение объемов факторинговых сделок, заключенных с торговыми компаниями. Из 21 участника проекта лишь 6 предоставляют услуги только торговым компаниям, но их объемы незначительны в общем объеме уступленных денежных требований. Как и в случае клиентов - промышленных компаний, здесь доминируют сделки с компаниями, торгующими товарами народного потребления. Привлекательность факторинга для торговых компаний обусловлена, прежде всего, тем, что обычно такие компании, даже довольно крупные, не располагают имуществом, которое могло бы быть передано в залог под кредит.

Факторинг особо востребован в пищевой отрасли, где сильны западные компании - как производители, так и торговые компании. Эти компании оценивают стоимость отсрочки платежа на российском рынке довольно высоко, поскольку вообще считают российский рынок высокорисковым. В такой ситуации обращение к факторинговой компании становится спасением для западного поставщика. Российская факторинговая компания на месте имеет больше возможностей для оценки подобных рисков и обычно оценивает их значительно ниже, поэтому такие сделки очень выгодны и для западных поставщиков, и для российских факторинговых компаний.

Рисунок 9

Рисунок 10

Опрошенные нами руководители факторинговых компаний и факторинговых подразделений банков отмечают, что размер предприятия-клиента не оказывает существенного влияниия на привлекательность для него факторинга. "Приблизительно 15% нашего факторингового портфеля приходится на услуги для малых предприятий, 35% - для средних и 50% - для крупных", - говорит Михаил Трейвиш. По словам Евгения Калужина, начальника управления факторинга "Промсвязьбанка", доля сделок с малыми и средними компаниями в факторинговом портфеле банка составляет 80%-90%. У "Еврокоммерца" - прямо противоположная ситуация. "На данный момент среди наших клиентов очень высока доля крупных предприятий", - говорит Григорий Карповский. - "Сейчас мы активно работаем над тем, чтобы увеличить долю малых и средних компаний".

Таким образом, что, факторинг является привлекательным инструментом для всех групп предприятий независимо от размера. Для малых - поскольку позволяет им получать финансирование без залога. Для средних предприятий в факторинге более важно страхование рисков и административное управление дебиторской задолженностью. Крупным предприятиям факторинг позволяет "расчистить" баланс - уменьшить дебиторскую задолженность без увеличения кредиторской, что особенно актуально, если предприятие намерено привлечь инвесторов. Кроме того, для крупных предприятий всегда актуален вопрос избавления от дебиторской задолженности.

Рисунок 11

Данные о распределении объема сделок по регионам демонстрируют, что большая часть факторинговых сделок заключается в Москве (58%), далее идут Приволжский и Уральский ФО (см. рисунок 11). Наиболее активны в регионах банки, располагающие большой филиальной сетью.

Большинство компаний и банков-факторов не придерживается строгих правил при выборе клиентов. У НФК "УралсибНИКойл" нет вообще никаких формальных критериев: руководство компании на специальном комитете два раза в неделю принимает решения о новых сделках. При этом основными принимаемыми во внимание критериями являются: платежеспособность дебиторов, требования к которым передаются фактору, а также долгосрочность отношений с клиентом, поскольку факторинг наиболее эффективен при регулярных сделках. По мнению Михаила Трейвиша, формальные требования к клиентам невозможны, когда факторинговая компания выходит на новые рынки.

В "Пробизнесбанке" основное требование к клиенту заключается в том, что дебиторская задолженность одного дебитора не должна превышать 15% от всей дебиторской задолженности. В банке "Союз" принимаются денежные требования от клиента на сумму не менее 2 млн. руб., кроме того, на факторинговое обслуживание должны передаваться платежи не менее трех дебиторов одного поставщика.

В качестве основного канала продаж факторинговых услуг в большинстве компаний и банков-факторов называют агентов, среди которых существенная доля приходится на средние и малые банки. В основном российские факторы либо придерживаются стратегии прямых продаж, либо вообще привлекают клиентов случайным образом, то есть работают с теми, кто сами обратились в банк. Целенаправленное масштабное продвижение своих услуг и самой концепции факторинга проводит лишь НФК "Уралсиб-НИКойл".

Слово фактор происходит от латинского глагола facio, что в буквальном переводе означает "тот, кто делает". Главные отличия кредита от факторинга КРЕДИТ ФАКТОРИНГ Возврат Возвращается банку заемщиком Погашается из денег, выплачиваемых дебиторами клиента Срок Выдается на фиксированный срок Выплачивается на удобный для вас срок (фактическая отсрочка платежа ) Выдача Выплачивается в обусловленный кредитным договором день Выплачивается в день поставки товара Обеспечение Как правило, выдается под залог Отсутствие залога Сумма Выдается на заранее обусловленную сумму Сумма не ограничена и может  увеличиваться по мере роста объема продаж клиента Погашение Погашается в заранее обусловленный день Погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара Оформление Для получения необходимо оформлять огромное количество документов Выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры Пролонгация Погашение не гарантирует получение нового Продолжается бессрочно Сервис Помимо предоставления денежных средств, банк не оказывает Вашей компании каких либо дополнительных услуг Финансирование сопровождается сервисом А теперь посчитаем выгоду факторинга Допустим, чтобы предоставить своему покупателю отсрочку платежа на один месяц, Вы взяли кредит и заработали некоторую сумму денег (дельту). Таким образом, за год Вы заработаете 12 дельт. При факторинговом обслуживании, поставив товар, Вы сразу получаете, скажем, 90% от суммы поставки. На эти деньги снова осуществляете поставку и снова получаете 90 % от новой поставки, что составляет 81 % от суммы первой поставки, и так далее. В результате Ваш оборот за год возрастет в 4-4.5раза. При этом Вы заработаете те же 12 дельт, но уже от выросшего оборота. То есть как минимум 48 дельт против 12 при кредитовании. Многие клиенты сетуют на то, что факторинг дороже кредита, но эта разница вполне объяснима: ведь факторинг позволяет компании развиваться быстрее. Впрочем, при грамотном распределении заемных средств можно эффективно использовать оба этих банковских инструмента – и кредит, и факторинг! Таблица 1. В чем отличие финансирования при факторинге от других кредитных продуктов? Факторинг Кредит Овердрафт Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента Кредит возвращается Банку заемщиком Овердрафт возвращается Банку заемщиком Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 календарных дней) Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года При получении овердрафта устанавливаются жесткие сроки пользования траншем, как правило, не превышающие 30 дней Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день Срок действия договора по возобновляемой кредитной линии не может превышать 3-6 месяцев При факторинге переход компании на расчетно-кассовое обслуживание в Банк не требуется Кредит предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в Банк Овердрафт предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в Банк Для факторингового финансирования никакого обеспечения не требуется Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа Овердрафтом предусмотрено поддержание определенного оборота (5:1) по расчетному счету. Обеспечение в виде залога не требуется Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента Кредит выдается на заранее обусловленную сумму Лимит овердрафта устанавливается из расчета 15 - 30% от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара Кредит погашается в заранее обусловленный день Все кредитовые поступления автоматически списываются с расчетного счета в погашение овердрафта и процентов по нему Факторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов Для получения овердрафта необходимо оформлять большое количество документов Факторинговое финансирование продолжается бессрочно Погашение кредита не гарантирует получение нового Погашение овердрафта не гарантирует получение нового Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг При овердрафте помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг 1.2.4. Структура факторинговой комиссии

Рассмотрим схему взаимодействия поставщика, покупателя и факторинговой компании на числовом примере.

Поставщик переуступает факторинговой компании денежные требования к своим клиентам на сумму 1000 рублей. Согласно договору, факторинговая компания после предоставления документов, подтверждающих выполнение обязательств поставщика перед покупателями (поставка товаров или оказание услуг), перечисляет поставщику первый платеж, например, в размере 80% от суммы переуступленных денежных требований, минус комиссия, к примеру, в размере 3%. Таким образом, поставщик получает 770 рублей (1000*0,8-1000*0,03). Оставшуюся сумму (200 рублей) фактор перечисляет на счет поставщика после получения денег от покупателей.

Комиссия, которую взимает факторинговая компания, обычно включает в себя: 1) процент от оборота поставщика; 2) фиксированный сбор за обработку документов по каждой поставке; 3) процент за пользование денежными ресурсами (полностью относится на себестоимость продукции); 4) помимо этого факторинговая компания может взимать и другие платежи, например, за каждый день просрочки платежа покупателями.

Виды факторинга напрямую влияют на стоимость факторинга, то есть на комиссию. Комиссия факторинговой компании обычно складывается из четырёх составляющих:

1. Комиссия за сервис. Выражается в проценте от общей суммы задолженности, переданной фактору, и составляет от 0,5% до 3%. Взимается единоразово и не зависит от срока погашения поставки. Её величина зависит от объёма и структуры производственной деятельности поставщика, кредитоспособности его покупателей, оценки отделом трудоёмкости выполняемой работы степени кредитного риска, а также от специфики и конъюнктуры рынка, финансовых услуг той или иной страны. При наличии регресса делается скидка на 0,2-0,5%. Плата за учет (дисконтирование) счетов – фактур составляет 0,1-1,0% годового оборота поставщика.

Например, компания поставила продукцию с отсрочкой платежа в 45 дней на сумму 80 000 рублей. Комиссия за сервис составит 1200 рублей или 1,5% без учета НДС (величина комиссии определена в качестве примера и зависит от многих параметров).

2. Комиссию за финансирование. Выражается в процентах годовых и берётся от суммы, перечисленной непосредственно фактором за поставку на расчетный счёт клиента. Зависит от срока погашения поставки. Принцип начисления одинаков с начислением процентов по кредитной линии.

3. Комиссия за регистрацию поставки. Берётся за обработку документа или реестра документов и составляет от 0 до 300 рублей.

4. Комиссия за кредитный риск. Если фактор освобождает вас от риска банкротства покупателя (схема факторинга,  при которой клиент не возвращает финансирование), комиссия составит от 0,5% до 2% от суммы счета. Взимается единоразово и не зависит от срока погашения поставки.

5. процента, взимаемого при досрочной оплате переуступаемых долговых требований. Его размер определяется за период между досрочным получением платежа и датой поступления платежа от плательщика на основе ежедневного дебетового сальдо по счету поставщика у факторингового отдела. Обычно он на 2-4% превышает текущую банковскую ставку, используемую при краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска.

Обычно банк оплачивает единовременно 80-90% стоимости счета-фактуры; 10-20%- резерв, который будет возвращен после погашения дебитором всей суммы долга. Например, сумма факторинговой операции составляет 200 тыс. дол., аванс -90%, комиссия фактора - 3% плюс ежемесячный процент за аванс - 2%.

Фирма получит:

200 тыс. дол. (общая сумма счетов) - 20 тыс. дол. (резерв) - 6 тыс. дол. (комиссия фактора) - 4 тыс. дол.= 170 тыс. дол.

Стоимость внешнеторгового факторинга выше, чем внутреннего, т.к. расходы при проведении операций за пределами своей страны значительно выше.

Кроме того, размер платы зависит от конкретной страны – импортера.

Стоимость конфиденциальных операций факторинга выше, чем конвенционных, и значительно дороже других банковских кредитов, т.к. никто из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж.

Так, в Транскапиталбанке за финансирование взимается 15,05—18,88% годовых, за обслуживание — 0,12—0,35% от суммы финансирования плюс по 59 рублей — за обработку каждого расчетного документа.

А к примеру, Собинбанк берет 1000 рублей за установление лимитов, 15—18% годовых — за предоставленные ресурсы, 0,3—1,2% от переуступленных требований — за административное управление дебиторской задолженностью и по 20 рублей — за обработку каждого комплекта товарораспределительных документов.

Стоимость факторинговых услуг в каждом конкретном случае своя и зависит от:

• выбранного факторинга,

• размера бизнеса,

• финансового положения поставщика и его дебитора,

• периода отсрочки платежа,

• размера дебиторской задолженности,

• уступаемой банку.

По словам банкиров, в за 2008 год стоимость факторинговых услуг активно снижалась. "Это в первую очередь было связано с понижением общего уровня цены на кредитные ресурсы, а также с увеличением конкуренции на рынке факторинга за счет все большего числа банков, предоставляющих факторинговое финансирование", — утверждает начальник отдела факторинга банка "Союз" Юрий Шаранов.

Например, в НОМОС-банке за последний год эффективная ставка уменьшилась на 2%. В Транскредитбанке стоимость ресурсов снизилась с 15 до 12% годовых. В Транскапиталбанке — с 18,56—21,65 до 15,05—18,88% годовых.

Оплачивает комиссии продавец, поскольку договор факторинга с банком заключает именно он. Другое дело, что потом он может ее перераспределить или вообще "переложить" на покупателя, включив комиссию в стоимость поставляемого товара.

Методы установления предельных сумм по факторингу.

В мировой банковской практике обычно используют три метода установления предельных сумм по факторингу.