Новый двигатель торговли

Дальнейшее эффективное развитие розничной торговли потребует активного использования инструментов финансового рынка

Впоследнее время наблюдается бурный рост розничной торговли в регионах. Открываются новые супермаркеты, гипермаркеты, торговые центры. Масштабность проектов и растущая конкуренция заставляют ретейлеров активно работать над продвижением объектов, а также искать способы минимизации издержек. Что касается последнего, то решением проблемы все чаще становится приобретение торгового оборудования в лизинг.

Не сошлись характерами

Как финансовый инструмент лизинг появился в нашей стране в начале 1990−х, но его различные направления развивались неравномерно. Так, лизинг транспортных средств сразу приобрел популярность и удерживает лидерские позиции до сих пор. К финансовой аренде недвижимости интерес появился сравнительно недавно, эта услуга становится востребованной. История развития лизинга торгового оборудования наиболее интересна: из года в год этот сегмент называли перспективным, ожидая, что он вот-вот займет лидерские позиции в портфеле лизинговых компаний. Но ничего подобного не происходило — в сибирском регионе его доля, по исследованиям АЦ «Сибирь», колебалась от 2% до 12%.

Причин стабильно низкого предложения несколько. Во-первых, известно, что его катализатором является спрос, а на первых этапах развития розничной торговли в нашей стране этот важный элемент рыночных отношений оставался на низком уровне. Желающим заняться торговлей или модернизировать имеющиеся активы не хватало знаний о преимуществах работы с новым финансовым инструментом, поскольку лизинг тогда еще не заслужил доверия. Кроме того, возможность приобретения оборудования в рассрочку не способствовала развитию альтернативных способов пополнения оборотных активов. Во-вторых, сами лизинговые компании уделяли мало внимания этому направлению потому, что основными потенциальными клиентами в то время были мелкие и средние магазины, которые часто меняли хозяев, а иногда бизнес оказывался брошенным вместе со всеми долгами. «Большинство торговых предприятий — это средний и малый бизнес, который нередко работал или работает «всерую». Данное обстоятельство часто не позволяет достоверно оценить платежеспособность хозяйствующего субъекта», — делится опытом ведущий специалист ООО «АльянсРегионЛизинг» (Новосибирск) Ольга Ходорова. Следовательно, риски были слишком высоки, а если добавить к ним нестабильность экономики и политики, то такая тактика выглядела вполне логичной.

Бытовые проблемы

На современном этапе развития также существуют препятствия для увеличения доли лизинга торгового оборудования в продуктовой линейке лизингодателя. В утвержденном Правительством РФ «Общероссийском классификаторе основных средств» приведен перечень оборудования, которое относится к торговому, но нередко при сделках классификация проводится не совсем верно. К примеру, приобретаемые для торгового зала банкомат или систему видеонаблюдения теоретически можно отнести к торговому оборудованию, но согласно классификатору они таковым не являются. Возможна ситуация, когда по одному договору лизинга приобретается несколько видов оборудования — например, грузовой транспорт для доставки товаров, стеллажи, витрины. Тогда договор будет отнесен к той группе, стоимость которой превалирует. Таким образом, доля лизинга торгового оборудования в общем портфеле отражается не совсем корректно.

«Еще одна проблема — это качество и комплектность торгового оборудования. Нередко из-за недопоставки продавцом деталей и составных частей оно не может быть вовремя смонтировано, а простой в торговле ощущается особенно. Еще хуже, если при отсутствии каких-либо элементов крепежа провисают смонтированные стеллажи во время их эксплуатации», — рассказывает Ольга Ходорова.

Бранятся — только тешатся

Можно с большой долей вероятности утверждать: несмотря на сложности, растет интерес к лизингу торгового оборудования. На региональный рынок выходят крупные столичные игроки, привыкшие работать по лизинговым схемам. Расширяются и модернизируются местные ретейлеры, готовясь составить серьезную конкуренцию первой группе. «Как известно, торговля относится к отраслям с высокой оборачиваемостью, а розничная торговля — основной потребитель торгового оборудования — имеет при этом наименьшую по сравнению с другими отраслями долю собственных средств в структуре источников финансирования. С каждым годом эта доля сокращается. Если оборачиваемость в промышленности составляет несколько месяцев, то в торговле — в среднем 15 дней. Поэтому эта отрасль наиболее чувствительна к выводу капитала из оборота и постепенно переходит к более выгодным схемам финансирования — от рассрочки и кредитования к лизингу», — говорит генеральный директор ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ» (Набережные Челны) Альфия Гарифуллина.

Лизингодатели также перестают игнорировать этот сегмент. Риски при работе с клиентами снижаются, поскольку происходит отход от «серых» схем, компании зарабатывают репутацию, а поставщики, конкурируя друг с другом, стараются добросовестно исполнять свои обязанности. Кроме того, становится проще работать с зарубежными партнерами (которые либо открывают местные филиалы и представительства, либо готовы сотрудничать с российскими компаниями на взаимовыгодных условиях).

Начинающаяся конкуренция среди лизингодателей (особенно в борьбе за крупного клиента с развитой торговой сетью) также приводит к тому, что лизинг становится доступнее для среднего и малого бизнеса — как в плане снижения требований, так и по стоимости услуг. Это в свою очередь увеличивает спрос. Сделан серьезный шаг навстречу клиентам — появилась услуга предоставления в лизинг полностью оснащенного торгового места, то есть торговой точки «под ключ».

Торговое оборудование — один из самых ликвидных предметов лизинговой сделки, а за счет высокой оборачиваемости активов еще и самый быстроокупаемый. Потенциальная потребность в нем достаточно высока, но лизингодателям уже сейчас необходимо уделить пристальное внимание этому сегменту, чтобы поучаствовать в разделе рынка.

В настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. В ситуации, когда возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства. Глубокие структурные изменения в современной российской экономике заставляют по - новому взглянуть на состояние и перспективы развития лизинга в России. Сегодня лизинг в России является самым востребованным инструментом долгосрочного финансирования при приобретении абсолютно любой техники или оборудования. Основными преимуществами лизинга являются: - Поддержание производства на современном уровне. Из - за своей простоты и эффективности лизинг позволяет лизингополучателям поддерживать фонд средств производства в соответствии с современными требованиями рынка, что дает значительные конкурентные преимущества. - Новый уровень сервиса. При приобретении имущества посредством лизинга лизингополучатель автоматически получает целый комплекс дополнительных услуг по транспортировке, страховому оформлению, государственной регистрации и прочее. Все действия, которые лизингополучателю приходится самостоятельно осуществлять в случае закупки техники на собственные или кредитные средства, при лизинге выполняется специалистами лизинговой компании. - Эффективное использование собственных средств. У большинства производственных компаний доходность собственных средств, вложенных в основную деятельность, многократно превышает стоимость стороннего финансирования. Это означает, что использование собственных средств на приобретение техники экономически не оправдано ни по стоимости, ни по срокам. Лизинг позволяет проводить пополнение основных средств, сохраняя чистую прибыль лизингополучателя и не снижая ее финансовой эффективности. - Максимальная отсрочка платежа. Лизинг, являясь одной из форм кредитования, предоставляет лизингополучателю рассрочку платежа с погашением долга в течение срока лизинга. При этом, сроки лизинга на российском рынке значительно превышают сроки доступного денежного кредитования. - Ускоренная амортизация. В лизинге при начислении амортизации используется повышающий коэффициент. Его применение позволяет лизингополучателю втрое быстрее перенести стоимость имущества на себестоимость товаров или услуг. - Налоговая оптимизация. Все платежи по договору лизинга могут быть отнесены лизингополучателем на себестоимость. Включение лизинговых платежей в состав себестоимости продукции при расчете налогооблагаемой прибыли приводит к сокращению сумм, подлежащих к уплате в бюджет в виде налога на прибыль. Кроме того, благодаря меньшему сроку амортизации лизинг существенно сокращает сумму налога на имущество, подлежащую к уплате в бюджет исходя из срока службы техники. - Улучшение структуры финансовой отчетности. Имущество в лизинге, как правило, отражается на балансе лизинговой компании, и не ухудшает показатели ликвидности лизингополучателя за счет изменения соотношения текущих и долгосрочных активов. В учете лизингополучателя обязательства по лизингу отражаются на забалансовых счетах. - Сохранение существующих кредитных линий. Лизинг позволяет лизингополучателю пользоваться имуществом на кредитной основе, не изменяя при этом использование открытых ему банками кредитных линий. Таким образом, лизинг увеличивает возможность привлечения заемных средств, срочность которых, как правило, значительно меньше сроков полной амортизации оборудования. В тоже время, качественное платежное обслуживание лизингополучателем лизинговой сделки является такой же кредитной историей, как и при денежном кредитовании.

Показатель	Вид отношений
	Товарного кредитования	Лизинговые
1. Право собственности на объект (товар)	Передается заемщику после полного погашения долга. Права владения, пользования и распоряжения принадлежат одному лицу	Опцион на приобретение объекта в собственность не тождественен передаче права собственности Право пользования отделяется от права собственности Сохраняет лизингодатель
2. Гарантии кредитора обеспечиваются:	Залогом имущества, заемщика, гарантией банка и др.	В основном объектом лизинга или снижаются на стоимость объекта лизинга
3.Классификация затрат на объект лизинга	Капвложения заемщика за счет кредита	Текущие затраты пользователя с учетом процентов и амортизационных отчислений
4.Форма предоставления и погашения кредита	В товарной, а погашение - в денежной	В товарной, а погашение возможно компенсационными услугами, продукцией
5.Длительность контракта	Как правило, краткосрочный	Средне- и долгосрочный
6.Источники погашения кредита	За счет прибыли заемщика	За счет амортизационных и других отчислений, включаемых в себестоимость выпускаемой продукции
7.Контроль за целевым расходованием средств	Затруднен	Гарантирован, т. к. передается заранее определенное имущество
8. Инвестиции направляются:	В общем в любую сферу деятельности	На конкретный вид предпринимательской деятельности
9. Имущество учитывается на балансе:	Покупателя-собственника	Лизингодателя или пользователя по соглашению сторон, Налоговый кодекс

30