Методика экономического анализа. Учебное пособие

Рентабельность инвестированного капитала – отношение чистой прибыли к стоимости чистого операционного капитала.

Рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибы-

ли к собственному капиталу компании.

Рыночная добавленная стоимость – разность между рыночной стои-

мостью акций фирмы и балансовой стоимостью собственного капитала, предоставленного компанией акционерами. Определяется как общая рыночная стоимость (капитализация) компании минус общий предоставленный инвесторами капитал, то есть сумма обыкновенного собственного капитала, задолженности и привилегированных акций.

Свободный денежный поток (движение денежных средств) – поток денег, доступный для распределения между инвесторами после того, как компания осуществила все инвестиции в основные средства и оборотный капитал, необходимые для поддержания ее хозяйственных операций. Стоимость компании определяется потоками денежных средств, которые формируются в результате этих операций в настоящее время и в будущем.

Собственные оборотные средства – разность между долгосрочными пассивами (собственным капиталом, долгосрочными обязательствами, доходами будущих периодов) и внеоборотными активами.

Совместный эффект финансового и производственного рычагов –

отношение процентного изменения чистой прибыли на акцию к процентному изменению объема продаж.

Финансовая гибкость – способность предприятия получать денежные средства в случае возникновения непредвиденных обстоятельств, умение воспользоваться благоприятными случаями для получения денег.

Финансовые коэффициенты – относительные показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности и позволяющие сопоставлять результаты деятельности разных организаций, независимо от количественных параметров абсолютных показателей во временном разрезе.

Финансовый левиридж (рычаг) – отношение заемного капитала к собственному.

Финансовая отчетность – установленные законодательно документы, отражающие активы, реальное имущество компании, источники их финансирования. Отчетность является информационной базой для аналитического обоснования решений финансового характера.

161

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей,

отражающих его способность погасить долговые обязательства. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия.

Финансовая устойчивость – состояние финансов, которое гарантирует постоянную платежеспособность организации. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и расходов источниками их формирования.

Финансовый цикл – период времени от момента оплаты счетов поставщиков за материалы (погашение кредиторской задолженности) до момента получения денег за реализованную продукцию (погашение дебиторской задолженности покупателем).

Хозяйственный учет – система организованного наблюдения, количественного измерения и отражения процессов развития хозяйствующего субъекта.

Цена капитала фирмы – относительные затраты на привлечение различных финансовых ресурсов, определяемые как средневзвешенная величина, рассчитываемая исходя из цены каждой составляющей капитала и ее доли в капитале фирмы.

Чистые активы: 1) стоимость имущества, свободного от долговых обязательств; 2) разница между суммой активов, принимаемых к расчету, и суммой обязательств, принимаемых к расчету.

Чистый оборотный капитал – разность между суммой оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности и запасов) и краткосрочной задолженностью перед поставщиками, персоналом и налоговыми органами. Определяется как разность между текущими оборотными активами (за минусом суммы задолженности участников по взносам в уставный капитал) и текущими пассивами, включающими краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, резервы предстоящих платежей и прочие краткосрочные обязательства.

Экономический анализ. Анализ (от греч. analysis) означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы. В диалектике анализ выступает в единстве с понятием «синтез» (от греч. sinthesis) – соединение ранее расчлененных элементов для изучения объекта в единое целое, дающее полное представление об объекте с учетом особенностей каждого

162

элемента. Экономический анализ в широком смысле слова охватывает всю экономику – от мирового хозяйства до отдельных звеньев глобальной экономики, он входит составной частью во все экономические науки – от экономической теории до конкретно-экономических наук. Макроэкономический анализ – это анализ мирового хозяйства, комплексный анализ народного хозяйства страны. Под микроэкономическим анализом понимают анализ деятельности основных звеньев народного хозяйства, т.е. организаций, в том числе коммерческих организаций или предприятий. Анализ хозяйственной деятельности организаций – это экономический анализ в узком смысле слова, имеющий свои особенности в методах исследования и информационной базе. Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний о методах и приемах исследования, применяемых для обработки и анализа экономической информации. Экономический анализ – это комплексное изучение работы предприятий с целью объективной оценки достигнутых результатов и дальнейшего повышения эффективности хозяйствования. Экономический анализ занимает промежуточное место между функцией подбора информации и функциями принятия решений, различных с точки зрения хронологии. Сущность экономического анализа составляет информационно-аналитическое обеспечение принимаемых управленческих решений. Его содержание заключается в использовании научных методов для обоснования решений.

Экономическая добавленная стоимость равна чистой операционной прибыли после налогообложения за минусом расходов на обслуживание операционного капитала, которые определяются как произведение операционного капитала на его средневзвешенную стоимость. Величина экономической добавленной стоимости зависит от эффективности работы менеджеров в текущем году.

Экономическая рентабельность (коэффициент способности акти-

вов генерировать прибыль) – отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к активам компании.

Эффект операционного рычага – отношение степени процентного увеличения прибыли до уплаты процентов и налогов к процентному увеличению выручки от продаж.

Эффект финансового рычага – отношение процентного изменения чистой прибыли на акцию к процентному изменению прибыли до уплаты налогов и процентов.

163

Библиографический список

1.Адаптивные учетно-аналитические системы стратегического управления организацией / Г.Е. Крохичева, В.В. Лесняк, Э.С. Аракельянц и др. – Ставрополь: Ставролит, 2016.

2.Аракельянц Э.С. Экономический анализ: практика: учеб. пособие / под ред. В.В. Лесняка. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2020.

3.Аракельянц Э.С. Экономический анализ: теория: учеб. пособие / Э.С. Аракельянц, В.В. Лесняк., Е.М. Селезнева. – Ростов н/Д: ДГТУ,

2018.

4.Артеменко В.Г. Экономический анализ: учеб. пособие / В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. – М.: Финансы и статистика, 2011.

5.Бережной В.И. Бухгалтерский управленческий учет: учеб. пособие / В.И. Бережной, Г.Е. Крохичева, В.В. Лесняк. – М.: Инфра-М,

2017.

6.Гогина Г.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Г.Н. Гогина, Е.В. Никифорова, С.Л. Шиянова. – СПб.:

ГИОРД, 2010.

7.Графова Т.О. Система ресурсного управления интеллектуальным капиталом / Т.О. Графова. – Ростов н/Д: Изд-во ЮФУ, 2010.

8.Дафт Р.Л. Менеджмент / Р.Л. Дафт. – СПб.: Питер, 2013.

9.Комплексный экономический анализ предприятия / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. – СПб.: Питер,

2009.

10.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева и др. – М.: Кно-

рус, 2009.

11.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / В.В. Лесняк, Е.А. Щекотихина, В.В. Варламова и др. – Ростов н/Д: РГСУ, 2014.

12.Королев М.И. Экономическая безопасность фирмы: теория, практика, выбор стратегии / М.И. Королев. – М.: Экономика, 2011.

164

13.Крохичева Г.Е. Методика стратегического анализа деятельности организаций / Г.Е. Крохичева, Е.А. Щекотихина, В.В. Лесняк. – Ростов н/Д: РГСУ, 2013.

14.Лесняк В.В. Адаптивная архитектура стратегического учета, контроля и анализа в условиях цифровой экономики: моногр. / В.В. Лесняк, Е.М. Селезнева, Э.С. Аракельянц. – Ростов н/Д: ДГТУ,

2020.

15.Лесняк В.В. Адаптивный инжиниринговый инструментарий

ибухгалтерское управление адаптивно-защитными процессами: моногр. / В.В. Лесняк. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2019.

16.Лесняк В.В. Бухгалтерское инжиниринговое управление экономической безопасностью организации: моногр. / В.В. Лесняк. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2019.

17.Лесняк В.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / В.В. Лесняк, Е.М. Селезнева, Э.С. Аракельянц. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2019.

18.Лесняк В.В. Стратегический управленческий учет и анализ: модели и решения / В.В. Лесняк. – Ростов н/Д: РГСУ, 2011.

19.Лесняк В.В. Судебная экономическая (бухгалтерская) экспертиза: учеб. пособие / В.В. Лесняк, Е.М. Селезнева, Э.С. Аракельянц. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2019.

20.Лесняк И.В. Ситуационный анализ и контроль в коммерческих организациях / И.В. Лесняк. – Ростов н/Д: РГСУ, 2009.

21.Муругов Е.И. Учетно-аналитическое обеспечение управления платежеспособностью, собственностью и резервной системой предприятия / Е.И. Муругов. – М.: Финансы и статистика, 2006.

22.Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание, 2010.

23.Селезнева Е.М. Ситуационный анализ и контроль: учеб. пособие / Е.М. Селезнева, В.В. Лесняк. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2018.

165

24.Селезнева Е.М. Стратегический учет, анализ и прогнозирование: учеб. пособие / Е.М. Селезнева, В.В. Лесняк, Э.С. Аракельянц. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2018.

25.Селезнева Е.М. Учетно-аналитическое обеспечение внешнеэкономической деятельности предприятия / Е.М. Селезнева, В.В. Лесняк, И.В. Домрачева. – Ростов н/Д: РГСУ, 2013.

26.Селезнева Е.М. Финансовый, управленческий и стратегический учет и анализ внешнеэкономической деятельности: моногр. / Е.М. Селезнева. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2019.

27.Стратегия обеспечения экономической безопасности коммерческой организации / Г.Е. Крохичева, В.В. Лесняк, Е.М. Селезнева и др.; Донской гос. техн. ун-т. – Ростов н/Д: ДГТУ, 2018.

28.Теория и методология стратегического анализа в строительстве

/Г.Е. Крохичева, В.В. Лесняк, С.В. Романова и др. – Ростов н/Д: РГСУ,

2012.

29.Хорин А.Н. Стратегический анализ: учеб. пособие / А.Н. Хорин, В.Э. Керимов. – М.: Эксмо, 2009.

30.Шумейко М.В. Концепции и методология бухгалтерского учета и инжиниринга: моногр. / М.В. Шумейко, Е.В. Кузнецова, И.М. Ткач. – Ростов н/Д: РГСУ, 2008.

166

Учебное издание

Аракельянц Эдуард Степанович

МЕТОДИКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Редактор А.В. Долгополова Компьютерная обработка: И.В. Кикичева

____________________________________________________________

В печать 31.01.2022.

Формат 60×84/16. Объем 10,5 усл. п. л. Тираж 300. Заказ № 10. Цена свободная

____________________________________________________________

Издательский центр ДГТУ Адрес университета и полиграфического предприятия:

344000, г. Ростов-на-Дону, пл. Гагарина, 1.

167