Инвестиционный менеджмент. Практикум. Учебное пособие

Для бюджета субъекта РФ:

Задача для самостоятельного решения

Инвестиционный проект предполагает инвестирование 5100 млн руб. Инвестор намерен привлечь 30 % инвестиций из федерального бюджета под 12 % годовых и 20 % инвестиций из бюджета субъекта Российской Федерации под 10 % годовых. Кредиты погашаются единовременно в конце проекта.

Рассчитать 1) коммерческую и 2) бюджетную эффективность для федерального бюджета и 3) бюджета субъекта РФ на основании следующих данных:

1)предполагается приобретение земельного участка кадастровой стоимостью 260 млн руб.;

2)1530 млн руб. будет инвестировано в здание со сроком службы

80 лет;

3)1420 млн руб. будет инвестировано в машины и оборудование (срок службы – 9 лет).

4)амортизация начинает начисляться с 1 января 2017 года;

5)35 % затрат (от себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов) приходятся на оплату материалов и комплектующих, текущих затрат, по которым уплачен НДС, а 40 % затрат приходятся на оплату труда.

При оценке коммерческой и бюджетной эффективности проекта

определить: 1) величины доходов NV и NPV; 2) индекс доходности PI; 3) сроки окупаемости PP и DPP; 4) внутреннюю норму доходности IRR.

Ставка дисконтирования – 15 %.

81

Данные в таблице приведены без НДС:

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Основной

1.Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 320 с.

2.Инвестиционный анализ: учебное пособие / И.С. Межов, Ю.И. Растова, С.Н. Бочаров, С.И. Межов; под ред. И.С. Межова, Ю.И. Растовой. – Новоси-

бирск: Изд-во НГТУ, 2018. – 432 с.

3. Как по налогу на прибыль учитывать убытки прошлых лет / НалогОб-

зор.Инфо. – Режим доступа: http://nalogobzor.info/publ/nalogi_s_juridicheskikh_ lic/nalog_na_pribyl/kak_po_nalogu_na_pribyl_uchityvat_ubytki_proshlykh_let/2- 1-0-1011. – Загл. с экрана.

4. Карпович А.И. Оценка инвестиционной деятельности: учебное пособие / А.И. Карпович. – Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2018. – 72 с.

5.Кузнецов Б.Т. Инвестиционный анализ. Учебник и практикум: учебник / Б.Т. Кузнецов. – М.: Юрайт, 2016. – 362 с.

6.Лукасевич И.Я. Инвестиции: учебник / И.Я. Лукасевич – М.: Инфра-М,

2017. – 413 с.

7.Межов И.С. Инвестиции: оценка эффективности и принятие решений: учебник / И.С. Межов, С.И. Межов. – Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2018. – 380 с.

8.Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. – Утверждено Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21 июня 1999 г. № ВК 477 / СПС КонсультантПлюс. – Режим доступа:

https://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=28224#0. –

Загл. с экрана.

9. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. – Утверждено Госстроем России, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпромом России 31 марта

82

1994 г. № 7-12/47 / СПС КонсультантПлюс. – Режим доступа: https://www.consultant.ru/cons/ cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=7312#0/. – Загл. с экрана.

10. Теплова Т.В. Инвестиции. Учебник и практикум. В 2-х частях /

Т.В. Теплова. – М.: Юрайт, 2018. – Ч. 1, 409 с. – Ч. 2, 384 с.

Дополнительный

1. Аскинадзи В.М. Инвестиции. Практикум: учебное пособие / В.М. Аскинадзи, В.Ф. Максимова. – М.: Юрайт, 2017. – 400 с.

2. Борисова О.В. Инвестиции. Учебник и практикум. В 2-х томах / О.В. Борисова, Н.И. Малых, Л.В. Овешникова. – М.: Юрайт, 2017. – Ч. 1. 218 с. –

Т.2. 310 с.

3.Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк. – М.: Поли Принт Сервис, 2015. – 1300 с.

4.Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов / А. Дамодаран. – М.: Альпина Паблишер, 2016. – 1316 с.

5.Инвестиции: сборник заданий для самостоятельной подготовки / Н.И. Лахметкина и др.; под ред. Н.И. Лахметкиной. – М.: Кнорус, 2009. –

266с.

6.Инвестиции: учебник / под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Ля-

лина. – М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2006. – 440 с.

7.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Кова-

лев. – М.: Изд-во «Проспект», 2016. – 1104 с.

8.Леонтьев В. Инвестиции. Учебник и практикум / В. Леонтьев, В. Бочаров, Н. Радковская. – М.: Юрайт, 2016. – 464 с.

9.Сергеев И. Инвестиции. Учебник и практикум / И. Сергеев, И. Веретенникова, В. Шеховцев. – М.: Юрайт, 2017. – 316 с.

10.Чараева М.В. Реальные инвестиции: учебное пособие / М.В. Чараева. –

М.: Инфра-М , 2018. – 265 с.

11.Чернов С.С. Методические указания к выполнению лабораторных работ по дисциплине «Инвестиционный анализ»: сборник задач и упражнений /

С.С. Чернов; Новосиб. гос. техн. ун-т. – Новосибирск, 2016. – Режим доступа: http://ciu.nstu.ru/fulltext/unofficial/2014/lib_21386_1414563801.doc. – Загл. с

экрана.

12.Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. –

М.: Дело, 2001. – 256 с.

13.Шарп У.Ф. Инвестиции: учебник по экономическим специальностям /

У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, Дж.В. Бэйли. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 1028 с.

83

Яцко Владимир Александрович

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

ПРАКТИКУМ

Учебное пособие

Редактор М.О. Мокшанова

Выпускающий редактор И.П. Брованова Дизайн обложки А.В. Ладыжская Компьютерная верстка С.И. Ткачева

Налоговая льгота – Общероссийский классификатор продукции Издание соответствует коду 95 3000 ОК 005-93 (ОКП)

Подписано в печать 09.04.2019. Формат 60 84 1/16. Бумага офсетная. Тираж 100 экз. Уч.-изд. л. 4,88. Печ. л. 5,25. Изд. № 347/18. Заказ № 705. Цена договорная

Отпечатано в типографии Новосибирского государственного технического университета

630073, г. Новосибирск, пр. К. Маркса, 20