Тема 3.1 Инвестирование / парктика

Практическое задание по теме «Инвестирование» для курса «Основы финансовой грамотности»

Задание 1. «Анализ инвестиционного портфеля»

Цель: научиться оценивать риски и доходность инвестиционного портфеля, понимать принцип диверсификации.

Условия: У вас есть 300 000 руб. для инвестирования на срок 3 года. Перед вами — 4 инвестиционных предложения:

1. Банковский депозит под 7 % годовых с ежегодной капитализацией процентов. Низкий риск.

2. ОФЗ (облигации федерального займа) со средней доходностью 8 % годовых. Низкий/умеренный риск.

3. ПИФ акций «Технологические компании» с исторической доходностью 15 % годовых за последние 5 лет. Умеренный/высокий риск.

4. Вложение в недвижимость (покупка комнаты в общежитии для сдачи в аренду):

   • стоимость — 2 000 000 руб.;

   • ежемесячный доход от аренды — 15 000 руб.;

   • расходы на содержание — 3 000 руб./мес.;

   • прогноз роста стоимости — 5 % в год.

Задачи:

1. Составьте 3 варианта инвестиционного портфеля на сумму 300 000 руб., распределив средства между предложенными инструментами (в каждом портфеле должны быть минимум 2 разных инструмента).

2. Для каждого портфеля:

   • рассчитайте ожидаемую годовую доходность (средневзвешенную);

   • оцените уровень риска (низкий/умеренный/высокий) и обоснуйте;

   • укажите, насколько портфель диверсифицирован.

3. Выберите один портфель как оптимальный для консервативного инвестора (не готов рисковать) и один — для агрессивного инвестора (готов рисковать ради высокой доходности). Кратко объясните выбор.

Формат сдачи: таблица с расчётами + краткий текстовый анализ (1–1,5 страницы).

Задание 2. «Кейс: инвестиционные решения в реальной жизни»

Цель: отработать навыки принятия инвестиционных решений на основе анализа данных и личных целей.

Ситуация: Анна, 28 лет, работает маркетологом, зарплата — 80 000 руб./мес. Имеет финансовую подушку — 240 000 руб. (6 месячных расходов). Хочет накопить на первоначальный взнос для ипотеки (планирует через 2 года, нужно 1 200 000 руб.) и одновременно начать формировать долгосрочный пенсионный капитал. Готова выделять на инвестиции 15 000 руб. ежемесячно.

Задачи:

1. Разработайте для Анны инвестиционную стратегию на 2 года с учётом:

   • цели № 1 — накопить 1 200 000 руб. на первоначальный взнос (низкий риск);

   • цели № 2 — начать формировать пенсионный капитал (умеренный риск, горизонт — 30+ лет).

2. Предложите конкретные инструменты для каждой цели (не менее 2 вариантов для каждой). Кратко обоснуйте выбор (риск, доходность, ликвидность).

3. Составьте план ежемесячных вложений: сколько рублей направлять на каждую цель и в какие инструменты.

4. Рассчитайте, какую сумму Анна сможет накопить на первоначальный взнос за 2 года при выбранной стратегии (учтите доходность инструментов).

Формат сдачи: инвестиционный план в виде таблицы + пояснительная записка (1 страница).

Задание 3. «Сравнительный анализ инвестиционных инструментов»

Цель: научиться сравнивать инвестиционные инструменты по ключевым параметрам и выбирать оптимальные под конкретную задачу.

Инструменты для анализа:

• банковский депозит (7 % годовых);

• ОФЗ (8 % годовых);

• ETF на индекс МосБиржи (прогноз доходности — 12 % годовых);

• золото (средняя доходность за 10 лет — 6 % годовых, защита от инфляции);

• жилая недвижимость (доходность от аренды + рост стоимости — 9 % годовых).

Задачи:

1. Заполните сравнительную таблицу:

Параметр	Депозит	ОФЗ	ETF	Золото	Недвижимость
Доходность
Риск (1–5, где 1 — минимальный)
Ликвидность (1–5, где 5 — высокая)
Минимальный порог входа
Налогообложение
Защита от инфляции

2. На основе таблицы ответьте на вопросы:

   • Какой инструмент лучше всего подходит для краткосрочных целей (до 1 года)? Почему?

   • Какой — для долгосрочных (10+ лет)? Почему?

   • Какие инструменты наиболее ликвидны? В каких случаях это критично?

   • Как налогообложение влияет на выбор инструмента?

Формат сдачи: заполненная таблица + ответы на вопросы (0,5–1 страница).

Задание 4. «Расчёт доходности и налогов»

Цель: закрепить навыки расчёта реальной доходности инвестиций с учётом налогов и инфляции.

Условия: Инвестор вложил 500 000 руб. в акции компании «X». Через год стоимость портфеля составила 575 000 руб. За этот период были получены дивиденды — 25 000 руб. Инфляция за год — 5 %. НДФЛ на доход от инвестиций — 13 %.

Задачи:

1. Рассчитайте:

   • номинальную доходность инвестиций (без учёта налогов и инфляции);

   • сумму НДФЛ к уплате;

   • реальную доходность после уплаты налогов и с учётом инфляции.

2. Сравните результат с доходностью банковского депозита под 7 % годовых (с учётом НДФЛ и инфляции). Какой вариант оказался выгоднее?

3. Сделайте вывод: стоит ли инвестору продолжать держать акции компании «X», если ожидается аналогичная доходность в следующем году? Кратко обоснуйте.

Формула для расчёта реальной доходности:

Реальная доходность=1+Инфляция1+Номинальная доходность​−1

Формат сдачи: расчёты с пояснениями + краткий вывод (0,5 страницы).

Критерии оценки заданий:

• точность расчётов;

• обоснованность выбора инструментов и стратегий;

• учёт рисков, ликвидности, налогов и инфляции;

• чёткость и структурированность представления результатов.

Хотите, я подготовлю ответы‑образцы для этих заданий или уточню условия какого‑либо из них?

     да

 Алиса

Ответы‑образцы к практическим заданиям по теме «Инвестирование»

Задание 1. «Анализ инвестиционного портфеля»

Портфель 1 (консервативный):

• депозит — 150 000 руб. (50 %);

• ОФЗ — 150 000 руб. (50 %).

Расчёты:

• ожидаемая доходность: (0,5⋅7%)+(0,5⋅8%)=7,5% годовых;

• риск: низкий (оба инструмента имеют минимальные риски дефолта);

• диверсификация: умеренная (два класса активов, но оба — долговые инструменты).

Портфель 2 (сбалансированный):

• депозит — 90 000 руб. (30 %);

• ОФЗ — 90 000 руб. (30 %);

• ПИФ — 120 000 руб. (40 %).

Расчёты:

• ожидаемая доходность: (0,3⋅7%)+(0,3⋅8%)+(0,4⋅15%)=10,5% годовых;

• риск: умеренный (большая часть — низкорисковые инструменты, 40 % — более рискованный актив);

• диверсификация: высокая (три разных класса активов).

Портфель 3 (агрессивный):

• ПИФ — 210 000 руб. (70 %);

• ОФЗ — 60 000 руб. (20 %);

• депозит — 30 000 руб. (10 %).

Расчёты:

• ожидаемая доходность: (0,7⋅15%)+(0,2⋅8%)+(0,1⋅7%)=12,6% годовых;

• риск: высокий (70 % в высокорисковом активе);

• диверсификация: средняя (преобладает один актив).

Оптимальные портфели:

• для консервативного инвестора — портфель 1 (минимальный риск, гарантированная доходность);

• для агрессивного инвестора — портфель 3 (максимальная потенциальная доходность при готовности к риску).

Задание 2. «Кейс: инвестиционные решения в реальной жизни»

Инвестиционная стратегия для Анны

Цель № 1 (накопление на первоначальный взнос, 2 года, низкий риск):

• инструменты:

  • банковский депозит под 7 % годовых;

  • короткие ОФЗ со сроком погашения 1–2 года (доходность 7–8 %).

• обоснование: низкая волатильность, гарантированный возврат капитала, ликвидность.

Цель № 2 (пенсионный капитал, 30+ лет, умеренный риск):

• инструменты:

  • ETF на индекс широкого рынка (ожидаемая доходность 10–12 % годовых);

  • ПИФ акций крупных компаний (голубых фишек) с исторической доходностью 11–13 %.

• обоснование: долгосрочный горизонт позволяет пережить рыночные колебания и получить высокую доходность.

План ежемесячных вложений (15 000 руб.):

• на первоначальный взнос — 8 000 руб.:

  • депозит — 5 000 руб.;

  • ОФЗ — 3 000 руб.;

• на пенсионный капитал — 7 000 руб.:

  • ETF — 4 000 руб.;

  • ПИФ — 3 000 руб.

Расчёт накоплений на первоначальный взнос за 2 года:

• сумма вложений: 8000⋅24=192000 руб.;

• доходность депозита (7 %): ≈14000 руб. за 2 года;

• доходность ОФЗ (7,5 %): ≈9000 руб. за 2 года;

• итоговый капитал: 192000+14000+9000=215000 руб.

Примечание: для достижения цели в 1 200 000 руб. Анне нужно либо увеличить ежемесячные вложения, либо пересмотреть стратегию (например, использовать ИИС с налоговыми льготами).

Задание 3. «Сравнительный анализ инвестиционных инструментов»

Сравнительная таблица:

Параметр	Депозит	ОФЗ	ETF	Золото	Недвижимость
Доходность	7 %	8 %	12 %	6 %	9 %
Риск (1–5)	1	2	4	3	3
Ликвидность (1–5)	5	4	5	3	2
Минимальный порог входа	1 000 руб.	1 000 руб.	от 1 акции	от 1 г	от 2–3 млн руб.
Налогообложение	НДФЛ 13 % на превышение ключевой ставки + 1 п. п.	НДФЛ 13 %	НДФЛ 13 %	НДФЛ 13 % при продаже	НДФЛ 13 % при продаже, налог на имущество
Защита от инфляции	Частичная	Частичная	Высокая	Высокая	Умеренная

Ответы на вопросы:

1. Для краткосрочных целей (до 1 года) лучше всего подходит депозит — высокая ликвидность, минимальный риск, гарантированный доход.

2. Для долгосрочных целей (10+ лет) оптимален ETF — высокая историческая доходность, диверсификация, ликвидность.

3. Наиболее ликвидны депозиты и ETF — их можно быстро продать без потери стоимости. Это критично при необходимости срочного доступа к деньгам.

4. Налогообложение снижает реальную доходность. Например, депозит с доходностью 7 % после НДФЛ даст ≈6,09%, а ETF с 12 % — ≈10,44%. При выборе важно учитывать не номинальную, а чистую доходность после налогов.

Задание 4. «Расчёт доходности и налогов»

Исходные данные:

• начальная сумма: 500 000 руб.;

• стоимость через год: 575 000 руб.;

• дивиденды: 25 000 руб.;

• инфляция: 5 %;

• НДФЛ: 13 %.

Шаг 1. Расчёты:

1. Номинальная доходность:

500000(575000−500000)+25000​⋅100%=500000100000​⋅100%=20%.

2. Сумма НДФЛ:

• налогооблагаемая база: 575000−500000+25000=100000 руб.;

• НДФЛ: 100000⋅0,13=13000 руб.

3. Реальная доходность после налогов и инфляции:

• номинальная доходность после НДФЛ: 20%−(20%⋅0,13)=17,4%;

• реальная доходность:

1+0,051+0,174​−1=1,051,174​−1≈0,118 или 11,8%.

Шаг 2. Сравнение с депозитом:

• номинальная доходность депозита: 7 %;

• после НДФЛ: 7%⋅(1−0,13)≈6,09%;

• реальная доходность:

\frac{1 + 0{,}0609}{1 + 0{,}05} - 1 \approx \frac{1{,}0609}{1{,}05} - 1 \approx 0{,}0104 \

   