30. Международные валютно-финансовые отношения (мировая валютная система).

Международные валютно-финансовые отношения — это общественные отношения, которые складываются при использовании валюты в мировом хозяйстве и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик. Они возникли как следствие международного разделения труда, интернационализации и глобализации.

Валютные Системы

Валютная система — это государственно-правовая форма организации валютных отношений. Различают три уровня:

1. Национальная валютная система: Совокупность способов и инструментов, с помощью которых государство регулирует денежные расчеты с другими странами. Она является частью кредитно-денежной системы страны.

2. Региональные (международные) валютные системы: Форма организации валютных отношений в рамках интеграционных объединений (например, Еврозона).

3. Мировая валютная система: Совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов (МВФ), которая закреплена межгосударственными соглашениями и осуществляет взаимный платежно-расчетный оборот в мировом масштабе.

Элементы Валютных Систем

1. Валюта и Конвертируемость

• Национальная валюта: Денежная единица государства.

• Резервные валюты: Валюты, выполняющие функции международного платежного и резервного средства (например, доллар США, евро).

• Конвертируемость: Условия размена национальной валюты на иностранные:

  • Свободно конвертируемые (СКВ): Обмениваются без ограничений.

  • Частично конвертируемые: Имеются валютные ограничения.

  • Неконвертируемые (замкнутые): Обмен валют запрещен для резидентов и нерезидентов.

2. Валютный Курс и Котировка

• Валютный курс: "Цена" денежной единицы одной страны, выраженная в иностранной валюте.

• Режим курса:

  • Фиксированный: Официально установленное соотношение, допускающее минимальные отклонения (не более 2,25%).

  • Плавающий: Курс свободно изменяется под воздействием рыночного спроса и предложения.

  • Смешанный (Регулируемое плавание): Официально определенное соотношение, допускающее небольшие, но регулируемые колебания.

• Валютный паритет: Соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

• Валютная котировка: Фиксирование курса:

  • Прямая: Единица иностранной валюты выражается в национальной (например, 1 доллар = X рублей).

  • Косвенная (Обратная): Единица национальной валюты выражается в иностранной (например, 1 рубль = Y долларов).

3. Валютная Ликвидность

• Международная валютная ликвидность: Способность страны своевременно погашать свои международные обязательства приемлемыми платежными средствами.

• Компоненты ликвидности: Официальные золотые и валютные резервы, счета в Специальных правах заимствования (СДР), резервная позиция в МВФ.

Эволюция Мировой Валютной Системы

Мировая валютная система прошла несколько этапов, закрепленных межгосударственными соглашениями:

1. Парижская (1867–1914 гг.): Основана на золотомонетном стандарте. Курс валют жестко привязывался к золоту.

2. Генуэзская (1922–1929 гг.): Переход к золотодевизному стандарту. Валюты конвертировались в золото напрямую или через ведущие валюты (доллар, фунт стерлингов, франк).

3. Бреттон-Вудская (1944–1975 гг.): Создание МВФ и установление золотодевизной системы с фиксированными курсами.

   • Доллар США стал ведущей валютой, его курс был зафиксирован к золоту (35 долларов за тройскую унцию).

   • Валюты стран-участниц были привязаны к курсу доллара. Система рухнула в 1971 году, когда США прекратили обменивать доллары на золото.

4. Ямайская (с 1976 г.): Действует в настоящее время.

   • Полицентричность: Система основана на нескольких ключевых валютах.

   • Отмена золотого паритета: Золото перестало быть основой мировых денег.

   • Плавающие курсы: Страны получили право выбирать режим валютного курса, включая "плавающий" (формируется спросом/предложением).

   • СДР и СКВ стали основными средствами международных расчетов.

Современное состояние характеризуется неустойчивостью и трансформацией. В условиях санкций и геополитических шоков происходит подрыв господства доллара США, рост роли юаня и рубля, что ведет к формированию многополярных трансграничных платежных систем.

Валютная Политика и Регулирование

Валютная политика — это совокупность мероприятий, осуществляемых государствами и центральными банками для обеспечения устойчивости экономического роста и поддержания равновесия платежного баланса. Она реализуется через валютное регулирование (регламентацию международных расчетов и курса валюты).

Формы Валютной Политики

• Дисконтная политика (Учетная): Изменение учетной ставки центрального банка. Повышение ставки стимулирует приток иностранного капитала (повышает курс национальной валюты), а понижение — отток.

• Девизная политика: Воздействие на курс через куплю-продажу иностранной валюты (девиз) государственными органами. Осуществляется в форме валютной интервенции Центрального банка (продажа инвалюты для повышения курса национальной валюты, и наоборот).

• Вальвация: Прямое установление курсового соотношения:

  • Девальвация: Снижение курса национальной валюты.

  • Ревальвация: Повышение курса национальной валюты.

• Валютные ограничения (Валютный контроль): Законодательные или административные запреты/регламентация операций с валютой (например, запрет свободной купли-продажи).

• Диверсификация валютных резервов: Регулирование состава резервов путем включения разных валют для защиты от валютных рисков и обеспечения расчетов.