СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ РОССИЙСКОГО РЫНКА “ГОЛУБЫХ ФИШЕК”

Что такое голубые фишки?

На рынке ценных бумаг так называют акции известных и крупных компаний с давней историей, которые демонстрируют стабильные результаты и зачастую платят щедрые дивиденды. Название «голубые фишки» пришло из покера — их используют для самых крупных ставок.

Отличие голубых фишек от других акций

1) Большая капитализация.

Капитализация — это количество всех акций компании в обращении, умноженное на их цену. Другими словами, рыночная стоимость компании.

2) Ликвидность.

Голубые фишки — это также наиболее ликвидные бумаги. Иными словами, они вызывают огромный интерес у трейдеров и инвесторов, в том числе крупных фондов. Поэтому по таким бумагам проходит большой объем торгов.

3) Стабильные дивиденды.

Так как голубые фишки — это зачастую старые, устоявшиеся в своем сегменте компании, они уже прошли фазу роста и активной экспансии рынка. Поэтому такие компании, как правило, щедро делятся прибылью с акционерами.

Состав индекса голубых фишек на февраль 2023 года, млрд рублей

Как найти голубые фишки?

Найти их можно, обратившись к одноименному индексу (Индекс голубых фишек Московской Биржи) на сайте Московской биржи.

Индекс формируется из расчета ликвидности и не берет в расчет коэффициент стабильности выплат дивидендов, а также капитализацию компании. Например, компании «НЛМК» и «Северсталь», чей размер на начало 2023 года превышает 500 млрд рублей, не попадают в этот индекс.

Преимущества

1) Надежность.

Риск банкротства эмитента очень мал. Ведь это компании на ходу, с устоявшейся бизнес-моделью и высоким кредитным рейтингом, что позволяет им легко рефинансировать долги.

2) Стабильность дивидендов.

Большинство голубых фишек приносят стабильные дивиденды. Их дивидендная доходность может быть не заоблачной, но акционерам больше важен не размер выплат, а их стабильность.

3) Волатильность

Волатильность голубых фишек в целом ниже. Во-первых, так как эмитент крупный, цена бумаги в меньшей степени зависит от спекулятивных настроений игроков — котировками сложнее манипулировать. Во-вторых, это зачастую стабильные дивидендные плательщики, а значит, их цена менее капризна, чем у растущих компаний средней и малой капитализации.

Недостатки

1) Низкий потенциал роста.

Цена акции вряд ли вырастет в разы. Эти компании и так велики, а их продукция уже заняла свою нишу.

2) Величина дивидендов

Она зачастую ниже, чем в акциях второго эшелона. Некоторые голубые фишки — это акции роста, они не платят дивиденды.

Основные свойства голубых фишек

1) Высокая ликвидность.

У голубых фишек высокая доля акций в свободном обращении — так называемый фри-флоат. Поэтому они считаются отличным инструментом для торговых операций как между компаниями, так и между физическими лицами. Такие акции можно купить и продать в любой момент, когда биржа открыта.

2) Узкий спред.

Спредом называют разницу между ценой покупки и ценой продажи актива. Спред — это мера спроса и предложения на актив.

3) Популярность.

Голубые фишки входят в составы многих биржевых индексов. Последние позволяют крупным инвестиционным фондам формировать для своих клиентов портфели с различным наполнением, профилями доходности и риска.

Доходность голубых фишек и индекс стабильности

Голубые фишки РФ

На Московской бирже 15 самых ликвидных компаний формируют индекс голубых фишек. Эти же компании служат локомотивом всего российского рынка и занимают основной вес в индексах Мосбиржи и РТС.

Индекс РТС выражен в долларах, поэтому можно сравнить его динамику с динамикой ВВП и заметить, что значения коррелируют. Это подтверждает тезис, что, вкладываясь в голубые фишки, вы получаете хороший охват экономики страны.