Финансы предприятий

31

• ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных активов.

Под составом оборотных активов понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т. е. их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных активов представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, т. е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных активов.

В процессе финансирования и кредитования предпринимательской деятельности большое значение имеет состав оборотных активов предприятий. В него входят:

•запасы;

•дебиторская задолженность;

•средства в расчетах;

краткосрочные финансовые вложения;

•денежные средства.

В процессе финансирования и кредитования оборотных активов решающую роль играет их стоимостная оценка. Она служит базой для определения затрат, формирования финансовых результатов и включения в цену продукции, товаров, работ и услуг. Ведущее место в совокупной стоимостной оценке оборотных активов занимает оценка запасов товарно-материальных ценностей. По фактической стоимости оцениваются сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, запасные части, тара. Фактическую стоимость составляют затраты на приобретение материальных ресурсов, включая оплату процентов за приобретение в кредит, предоставляемый поставщиком, наценки или надбавки; комиссионные вознагра-

ждения, уплаченные снабженческим, внешнеэкономическим и другим организациям; стоимость услуг товарных бирж; таможенные пошлины; расходы на транспортировку, хранение и доставку, осуществляемые силами сторонних организаций.

32

Фактическая стоимость материальных ресурсов подвержена существенным колебаниям даже по одному и тому же сырью, материалу и т. п. Это вызвано изменением цен, стоимости услуг, расходов на транспортировку и других составляющих стоимости. Поэтому стоимость запасов, которыми располагает предприятие на конкретную дату, необходимо определить одним из следующих методов оценки:

•по текущим ценам;

•по фактическим ценам закупки материальных ресурсов;

•по средним фактическим ценам закупки.

Выбранный предприятием метод оценки запасов материальных ресурсов определяет не только величину издержек производства и обращения или себестоимость, но и прибыль, а, следовательно, влияет на сумму уплачиваемых налогов.

Оценка по текущим ценам означает, что запасы, поступающие в производство, оцениваются по фактической стоимости последней закупки ресурсов, а остатки запасов на конец периода определяются по фактической стоимости первых закупок. Этот метод в мировой практике именуется методам ЛИФО.

Оценка по фактическим ценам закупки предусматривает, что списание материальных ресурсов происходит в порядке их поступления на предприятие. При этом в себестоимости реализованной продукции отражаются затраты первых закупок. Если эти затраты были ниже, т. е. за время нахождения материальных ресурсов на складе и в производстве произошло повышение цен, стоимости услуг, транспорта, то предприятие, назначив цену на дату выпуска продукции, получит дополнительный выигрыш. Оставшиеся запасы на конец периода оцениваются по фактической стоимости последних закупок. В мировой практике этот метод оценки известен как метод ФИФО.

Если метод ЛИФО позволяет занижать прибыль, то в результате расчетов по методу ФИФО прибыль оказывается значительно завышенной, особенно в условиях инфляции. Применение этих методов требует линеаризации операций, так как материальные ресурсы оцениваются не только по видам, но и по датам и партиям поступления.

33

Оценка по средним фактическим ценам закупки требует расчета средневзвешенной цены. Для этого общая величина стоимости запасов однородных материальных ресурсов делится на количество отраженных в учете единиц этого ресурса. Техника расчетов при этом значительно проще, чем по методам ЛИФО или ФИФО.

Для оценки запасов по методам ЛИФО и ФИФО можно суммировать поступления материальных ресурсов за месяц, тогда расчет израсходованных на производство продукции ценностей примет балансовую форму и его результат будет зависеть от порядка учета остатков запасов: по цене первой или последней закупки. Применение метода ЛИФО для предприятий более выгодно, так как позволяет уменьшать сумму НДС на остатки материальных ресурсов, т. е. экономить оборотные активы.

Кроме разделения по составу оборотные активы можно классифицировать по следующим признакам.

По месту и роли в процессе воспроизводства различают оборотные активы в сфере производства и сфере обращения.

Установление оптимального соотношения оборотных активов в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы. Оно также является одним из основных факторов повышения эффективности использования оборотных активов.

Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют предметы труда — сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда — малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости.

Перечисленные предметы и орудия труда составляют одну группу оборотных производственных фондов — производственные запасы. Кроме них в оборотные

34

производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Основное назначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов, на предприятиях формируются фонды обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность; краткосрочные финансовые вложения; средства в прочих расчетах.

Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.

На величину готовой продукции, товаров отгруженных, дебиторской задолженности оказывают влияние такие факторы, как условия сбыта продукции, формы и состояние расчетов.

Впоследнее время наметилась тенденция вытеснения наиболее ликвидных активов за счет роста дебиторской задолженности. Снижается доля денежных средств, возрастает дебиторская задолженность. При этом просроченная дебиторская задолженность составляет значительную сумму.

По степени планирования оборотные активы подразделяются на нормируемые

иненормируемые. Отечественная практика предполагает нормирование, т. е. установление плановых норм запаса и нормативов по элементам, за исключением товаров отгруженных, денежных средств и средств в расчетах. Размер ненормируемых оборотных активов определяется в оперативном порядке.

По источникам формирования оборотные активы делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Всовременных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными активами. Они находятся в распоряжении предприятий и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать

35

в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или пользовании предприятий).

Важной проблемой для предприятий является обеспечение сохранности оборотных активов. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличие их излишка или недостатка на начало планируемого периода. Для этого сопоставляется сумма ожидаемого (фактического) наличия собственных оборотных активов предприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью в оборотных активах. Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных активов предприятия, возникает их недостаток.

Предприятия, допустившие образование недостатка оборотных активов, могут восполнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств.

Если соотношение обратное, возникает излишек собственных оборотных активов, который может служить источником финансирования прироста оборотных средств.

Недостаток собственных оборотных активов может возникнуть вследствие ряда причин, зависящих и не зависящих от деятельности предприятия. Предприятие может не обеспечить сохранность имеющихся собственных оборотных активов, т. е. потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных активов, например, на нужды капитального строительства, оно может также не получить запланированной суммы прибыли.

Экономические условия, в которых функционируют предприятия, оказывают существенное влияние на состояние оборотных активов. Повышение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных активов в больших размерах. Одним из источников их пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции предоставляется под высокие проценты.

Проводимая государством финансовая политика может препятствовать или стимулировать производственно-финансовую деятельность предприятий, в том числе рациональное использование оборотных активов. Недостаток оборотных

36

активов предприятий вынуждает их прибегать к займам под большие проценты, искать внеплановые источники средств, идти на нарушение финансовой дисциплины. Отвлечение оборотных активов ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы предприятия, ухудшает его финансовое состояние.

Организация оборотных активов предприятий обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.

2.2. Определение потребности в оборотных активах

Для предприятий, работающих на принципах хозяйственного расчета, большое значение имеет определение потребности в собственных оборотных активах, играющих главную роль в нормальном функционировании производственного процесса. Потребность предприятия в собственных оборотных активах устанавливается при их нормировании, т. е. определении норматива оборотных активов.

Цель нормирования — определение рационального размера оборотных активов, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Норматив оборотных активов представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия

Потребность в собственных оборотных активах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Таким образом, величина норматива не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных активов зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных активах необходимо учитывать то, что собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения

37

производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике часто учитывают потребность в собственных оборотных активах только для основной деятельности предприятия тем самым, занижая эту потребность.

Нормирование оборотных активов осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ; услуг) на планируемый период. Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство; по незавершенному производству — исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции — на основании производственной себестоимости товарной продукции.

Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых

оборотных активов. Норма — это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных активов. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса. Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе. Нормы оборотных активов разрабатывает финансовая служба предприятия с участием ответственных служб.

Затем, исходя из нормы запаса и суммы расхода данного вида товарноматериальных ценностей, определяется сумма оборотных активов, необходимых для создания нормируемых запасов по их каждому виду. Так определяются частные нормативы по отдельным видам товарно-материальных ценностей.

Сложением частных нормативов рассчитывается общий норматив по предприятию в целом.

Применяют в основном такие методы нормирования оборотных активов, как метод прямого счета, аналитический, коэффициентный.

38

Метод прямого счета заключается в том, что норматив рассчитывают исходя из однодневного расхода оборотных активов по отдельным элементам и норм их запаса. Затем суммированием нормативов по отдельным элементам оборотных активов определяется общая сумма норматива по предприятию.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных активов в предшествующем периоде, с корректировкой на неходовые и излишние запасы.

Нпл = Нотч * Впл/Вотч - Зн ,

где Нпл –норматив оборотных активов на планируемый период; Нотч – норматив оборотных активов на конец отчетного периода; Впл – объем производства продукции в планируемом периоде; Вотч - объем производства продукции в отчетном периоде;

Зн –объем неходовых и излишних запасов материальных ресурсов.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива отчетного периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов с поставщиками и заказчиками, уровня инфляции.

Нпл = Нотч * Ку * Кс * Кр * Крас * Ки ,

где Ку –коэффициент, учитывающий изменение условий производства; Кс –коэффициент, учитывающий изменение условий снабжения;

Кр –коэффициент, учитывающий изменение условий реализации про-

дукции;

Крас –коэффициент, учитывающий изменение условий расчетов с поставщиками и заказчиками;

Ки –коэффициент, учитывающий изменение уровня инфляции.

На практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наибо-

39

лее точные расчеты частных и общего нормативов. К частным относятся нормативы оборотных активов в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей; в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; в готовых изделиях. Особенность каждого элемента определяет специфику нормирования.

Норматив оборотных активов в сырье, основных материалах и покупных полуфабрикатах, определяется по формуле

Н = Р • Д,

где Н — норматив оборотных активов в запасах сырья, основных материалов

ипокупных полуфабрикатов;

Р— среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов;

Д — норма запаса в днях.

Среднесуточный расход по номенклатуре потребляемого сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соответствующий квартал на число дней в квартале.

Определение нормы запаса — наиболее трудоемкая и важная часть нормирования. Норма запаса устанавливается по каждому виду или группе материалов. Если употребляется много видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70—80% общей стоимости.

Норма запаса в днях по отдельным видам сырья, материалов и полуфабрикатов устанавливается исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запасов.

Транспортный запас имеет место в том случае, если время с момента оплаты товарно-материальных ценностей до их доставки на склад предприятия превышает один день. Как правило, транспортный запас предусматривается в случае расчетов за материалы на условиях предварительной оплаты. Транспортный запас в

40

днях определяется как период времени с момента оплаты товарно-материальных ценностей до момента поступления их на склад предприятия.

Подготовительный запас предусматривается в связи с затратами на приемку, разгрузку и складирование сырья. Он определяется на основе установленных норм или фактически затраченного времени, устанавливаемого хронометражом.

Технологический запас учитывается лишь по тем видам сырья и материалов, по которым в соответствии с технологией производства необходима предварительная их подготовка к производству (сушка, разогрев, отстой и т.д.). Его величина рассчитывается по установленным технологическим нормам.

Текущий складской запас является основным и призван обеспечить бесперебойность процесса производства между очередными поставками материалов. Величина складского запаса зависит от частоты и равномерности поставок, а также периодичности запуска сырья и материалов в производство.

Основой для исчисления текущего складского запаса служит средняя длительность интервала между двумя смежными поставками данного вида сырья и материалов. Длительность интервала между поставками определяется на основе договоров, нарядов, графиков или исходя из фактических данных за истекший период. В тех случаях, когда данный вид сырья и материалов поступает от нескольких поставщиков, норма текущего складского запаса принимается в размере 50% интервала поставки. На предприятиях, у которых сырье поступает от одного поставщика и ограничено число применяемых видов материальных ценностей, норма складского запаса может приниматься в размере 100 % интервала поставки.

Страховой запас создается в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства в случае нарушения договорных условий поставок материалов (некомплектности полученной партии, нарушения сроков поставки, ненадлежащего качества полученных материалов).

Величина страхового запаса принимается, как правило, в пределах до 50 % текущего складского запаса. Она может быть и более, если предприятие находится вдали от поставщиков и транспортных путей, если периодически потребляются уникальные, повышенного качества материалы.