Финансы предприятий

201

и не зависящие от роста объема производства. Норматив по первой труппе рассчитывается путем умножения этой части норматива оборотных средств на начало года на индекс роста объема продукции в планируемом периоде. Норматив оборотных средств по второй группе может планироваться на прежнем уровне или увеличиваться на планируемый процент инфляции.

3. Проценты по долгосрочным кредитам. Расходы по обслуживанию долгосрочных банковских кредитов планируются на основе договоров с кредитными учреждениями и сведений банков о возможных изменениях в размере процентной ставки и методики расчета суммы процентов. Планируемая сумма процентов за пользование кредитами может быть рассчитана следующими методами:

•методом простых процентов, когда проценты начисляются и выплачиваются ежегодно в установленном размере;

•методом сложных процентов. В этом случае ежегодно начисляемые проценты не выплачиваются в течение всего срока пользования кредитом, а присоединяются к сумме задолженности по кредиту и в последующие периоды сами приносят кредитору проценты;

•методом снижающихся процентов, когда сумма уплачиваемых ежегодно процентов снижается, а сумма подлежащих уплате процентов начисляется от уменьшающегося остатка долга.

6.3.4. Платежи в бюджет и внебюджетные фонды

Платежи в бюджет и внебюджетные фонды отражаются в справке № 10 приложения к бухгалтерскому балансу предприятия. К ним относятся:

налог на недвижимость;

налог на прибыль (доходы);

налог на добавленную стоимость;

акцизы;

вексельный сбор;

таможенные пошлины;

платежи за землю;

202

чрезвычайный налог и отчисления в фонд занятости;

экологический налог;

подоходный налог с граждан;

отчисления в фонд поддержки производителей сельскохозяйственной продукции и продовольствия и отчисления в дорожный фонд;

фонд стабилизации экономики сельхозпроизводителей;

местные налоги и сборы;

прочие налоги и сборы;

экономические санкции;

инновационный фонд.

Расчеты сумм налогов, подлежащих перечислению в бюджет и внебюджетные фонды, выполняются в соответствии с действующими методическими рекомендациями Министерства по налогам и сборам. Расчетные данные заносятся в табл.6.3.

204

В конечном счете общая сумма источников финансирования средств должна быть равна итогу затрат предприятия в планируемом периоде.

Заключительным документом текущего годового финансового плана является плановый баланс активов и пассивов (по форме балансового отчета) на конец планируемого периода, который отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов предприятия. Целью разработки балансового плана является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, которая обеспечивала бы достаточную финансовую устойчивость в будущем периоде.

Таблица 6.4

Проверочная таблица к балансу доходов и расходов

205

5.Отчисления в фонд накопления

В том числе: капвложения;

проценты по долгосрочным кредитам;

прирост норматива оборотных средств;

прочие расходы.

6. Фонд потребления

7.Резервный фонд

8.Нераспределенная прибыль

9.Прочие расходы

10.Итого

План баланса строится по следующей схеме: Активы:

1.Внеоборотные активы

2.Оборотные активы

3.Итого активов Пассивы:

1.Собственный капитал предприятия

2.Долгосрочные обязательства

3.Краткосрочные обязательства

4.Итого пассивов

План баланса служит хорошей проверкой плана прибылей и убытков и движения денежных средств. В процессе его составления учитываются приобретение основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и т.п.

Вцелом же процесс текущего финансового планирования осуществляется в тесной связи с процессом планирования его операционной деятельности.

6.4.Оперативное финансовое планирование

Вцелях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет

ирасходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо опе-

206

ративное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности фирмы.

Оперативное финансовое планирование включает составление и использование платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

В процессе составления платежного календаря решаются следующие зада-

чи:

организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;

формирование информационной базы о движении денежных потоков и оттоков;

ежедневный учет изменений в информационной базе;

анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;

расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной «нестыковки» денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств;

расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств предприятия;

анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств фирмы.

Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того чтобы он был реальным, его составители должны следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансового плана.

207

В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, пометить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений.

Информационной базой платежного календаря служат:

план реализации продукции;

смета затрат на производство;

план капитальных вложений

выписки по счетам предприятия и приложения к ним;

договора;

внутренние приказы;

график выплаты заработной платы;

счета-фактуры;

установленные сроки платежей для финансовых обязательств. Процесс составления платежного календаря можно разделить на пять этапов:

выбор периода планирования. Как правило, это – квартал или месяц на предприятии, где часто изменяются во времени денежные потоки, возможны и более короткие периоды планирования ( декады);

расчет объема возможных денежных поступлений (доходов);

оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде;

определение денежного сальдо представляющего собой разность между суммами поступлений и расходов за период планирования;

подведение итогов показывает, будет ли у предприятия недостаток

средств и излишек.

Превышение планируемых расходов над ожидаемыми поступлениями означает недостаточность собственных возможностей для их покрытия и может являться признаком ухудшения финансового состояния. В этих случаях необходимо принять следующие меры:

208

перенести часть не первоочередных расходов на следующий календарный период;

ускорить по возможности отгрузку и реализацию продукции;

принять меры по изысканию дополнительных источников.

Если имеется излишек денежных средств, то это в определенной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Для получения дополнительной прибыли эти денежные средства могут быть инвестированы в краткосрочные ценные бумаги. Примерная форма платежного календаря приведена в таблице 6.5.

На многих фирмах наряду с платежным календарем составляются налоговый календарь, в котором указывается, когда и какие налоги в соответствии с законодательством должно уплатить предприятие, что позволяет избежать просрочек и санкций. Некоторые фирмы разрабатывают платежные календари по отдельным видам движения денежных средств, например, платежный календарь по расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию долга и т.п.

Таблица 6.5

Примерная форма платежного календаря на 1 кв.

1.Продажа продукции

2.Погашение дебиторской задолженности

3.Доходы от других видов деятельности

4.Другие денежные поступления

Всего поступления денежных средств III. Расходование средств

1.Оплата поставщикам

2.Погашение кредиторской задолженности

3.Прямая заработная плата

4.Постоянные расходы

5.Другие текущие расходы

6.НДС, акцизы и аналогичные обязатель-

210

обходим его кассовый план, чтобы составить сводный кассовый план на обслуживание своих клиентов в установленные сроки.

Использование рассмотренных систем и методов финансового планирования позволяет обеспечить целенаправленность финансовой деятельности предприятия и повысить ее эффективность.

Тема 7. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ

7.1Теоретические основы финансового анализа

7.2Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности

7.3Углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности

7.4Показатели и модели оценки имущественного положения

7.5Показатели и модели оценки ликвидности и платежеспособности

7.6Показатели и модели оценки финансовой устойчивости

7.7Показатели и модели деловой активности

7.8Показатели и модели оценки рентабельности

7.1.Теоретические основы финансового анализа

Внастоящее время сложились два основных подхода к понятию финансовый анализ. Согласно первому финансовый анализ понимается в широком аспекте и охватывает все разделы аналитической работы, связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая и рынок капитала. Второй подход ограничивает сферу его охвата анализом бухгалтерской отчетности. Сужение финансового анализа до анализа отчетности вряд ли правомерно, поэтому представляется достаточно логичным такой подход при котором анализ отчетности является лишь одним из разделов финансового менеджмента.

Умение анализировать текущую финансово-хозяйственную деятельность предприятия, в том числе и в плане перспектив ее развития, входит в число основных требований, предъявляемых к финансовому менеджеру.

Внаучной и учебно-методической литературе принято выделять два вида анализа: внутренний и внешний. С определенной долей условности можно сформулировать основные различия между ними, хотя на практике эти два вида аналитической работы нередко пересекаются.