Финансы предприятий

11

ее определения, т.е. установленная норма годовых амортизационных отчислений умножалась на коэффициент ускорения, не превышающий 2.

Большое значение для воспроизводства основных фондов имеет целевое использование амортизации, начисленной ускоренным методом. Этот источник финансирования мог бы более четко контролироваться при образовании амортизационного фонда, что действующая система учета и отчетности не предусматривает.

Характер влияния переоценки на структуру активов зависит от отраслевой принадлежности и состояния основных фондов. На предприятиях с современной материально-технической базой, значительной пассивной частью основных фондов, значительными капитальными и финансовыми вложениями структура баланса изменилась в сторону увеличения доли внеоборотных активов, а это положительный фактор и для предпринимательской деятельности, и для акционеров. Незначительный коэффициент роста основных средств после переоценки свидетельствует о том, что предприятия имеют физически и морально устаревшее оборудование, объем недвижимости, капитальных и финансовых вложений незначителен. По этой группе предприятий переоценка привела к снижению доли внеоборотных активов в структуре баланса.

Оценка основных средств и нематериальных активов по приведенной стоимости применяется при их использовании в качестве имущества, составляющего взнос учредителей хозяйственных обществ и товариществ. Некоторые учредители вносят имущество в качестве взноса в уставный капитал по балансовой стоимости, что значительно занижает их вклад. Гораздо выгоднее передача имущества в долгосрочную аренду. Тогда взнос учредителей определяется величиной капитализированной арендной платы. Величина арендной платы определяется по согласованию учредителя и предприятия за весь срок эксплуатации объекта. Переоценка основных средств в этом случае увеличивает вклад участника в уставный капитал через изменение размера арендной платы, начисляемой на эксплуатируемый объект.

12

Оценочной величиной внеоборотных активов служит и остаточная стоимость. Она определяется вычитанием из первоначальной или приведенной стоимости суммы износа.

По действующему положению износ основных средств начисляется одним из следующих способов:

•линейный способ;

•способ уменьшаемого остатка;

•способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования объекта;

•способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Втечение года амортизационные отчисления по объектам основных средств начисляются ежемесячно независимо от применяемого способа в размере 1/12 от годовой суммы.

Начисление амортизации прекращается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости объекта или его списания.

Остаточная стоимость используется при оценке имущества предприятий, подлежащих приватизации, хотя выкуп имущества осуществляется по оценочной либо рыночной стоимости. Амортизация начисляется по действующим нормам амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов.

За счет амортизационных отчислений накапливается сумма износа, позво-

ляющая финансировать простое воспроизводство основных средств.

По действующему законодательству амортизация начисляется до полного погашения первоначальной стоимости объекта. Ранее начисление износа продолжалось и после окончания нормативного срока службы, поэтому имела место "переамортизация" основных средств. Начисление амортизации в течение всего срока службы основных средств приводило к необоснованному завышению себестоимости продукции, работ и услуг, значительному превышению фактического срока службы по сравнению с нормативами.

Право регулирования сроков службы основных средств и начисления износа все в большей мере передается предприятиям. Они вправе начислять ускоренную

13

амортизацию либо применять повышающие коэффициенты начисления износа. Это определяется конкретными особенностями производственной и коммерческой деятельности, необходимостью финансирования инвестиционных программ, финансовым состоянием предприятий. Из-за высоких темпов инфляции в целях учета рыночной стоимости основных средств разрешено проводить индексации амортизационных отчислений. Переоценки основных средств также значительно повысили сумму начисляемого износа. Накопленная, или аккумулированная, амортизация должна использоваться только по целевому назначению — на воспроизводство основных средств. Иначе предприятия лишаются источника финансирования, обеспечивающего непрерывное возмещение выбывающих основных средств, их обновление с учетом современных научно-технических и технологических разработок.

Рыночная стоимость внеоборотных активов рассматривается как цена, которую готов заплатить покупатель, приобретающий их в соответствии с договором купли-продажи, в ходе аукциона или иных коммерческих торгов, включая тендер. Рыночная стоимость устанавливается в зависимости от доходности, уровня инфляции, других факторов рыночного характера.

Ликвидационная стоимость внеоборотных активов устанавливается, как правило, ликвидационной комиссией предприятия, подлежащего ликвидации вследствие банкротства, по решению участников или по иным основаниям, предусмотренным действующим законодательством.

1.2. Воспроизводство основных средств

Основные средства включают активную и пассивную части, которые играют различную роль в воспроизводственном процессе, и их соотношение зависит от отрасли и вида деятельности предприятия. Пассивная часть преобладает в швейной, пищевкусовой, мясной и молочной промышленности, промышленности строительных материалов и топливной. Наибольший удельный вес активной части имеет место в текстильной и рыбной отраслях, химической и нефтехимической

14

промышленности, электроэнергетике и машиностроительном комплексе. В основном это машины и оборудование, доля вычислительной техники составляет лишь несколько процентов. Сравнение структуры основных средств на предприятиях одной отрасли позволяет судить о технической оснащенности и условиях производства. Эта информация должна быть доступна для акционеров, так как позволяет выбрать наиболее эффективный способ вложения капитала. Целесообразно включать информацию о структуре основных средств в проспект эмиссии, который должен отражать наиболее существенные отраслевые особенности использования основных средств, нематериальных активов.

Функционирование основных средств и нематериальных активов ограничено сроком их службы, по истечении которого они выбывают из оборота, что вызывает необходимость обновления, замены или модернизации их. Воспроизводство основных средств осуществляется в форме капитальных вложений. Результаты расширенного воспроизводства оцениваются по следующим показателям: приросту основных средств за определенный период, коэффициенту прироста, коэффициенту выбытия, коэффициенту обновления. Превышение ввода над выбытием обеспечивает прирост основных средств. Проблема прироста в настоящее время наиболее актуальна, поскольку наметилась тенденция к снижению прироста, которая пока не проявляется в явной форме из-за низкого процента выбытия износившихся и морально и физически устаревших фондов.

Скорость обновления основных фондов определяется инвестиционной активностью и выбытием. Причинами выбытия основных фондов могут быть:

•полный износ или невозможность продолжения эксплуатации;

•продажа;

•передача в аренду;

•передача в качестве учредительного взноса в уставный капитал предпри-

ятия;

•безвозмездная передача.

15

Своевременная реализация выбывающих основных фондов позволяет ускорять процесс их обновления, использовать выручку на приобретение новых и стимулировать расширенное воспроизводство.

При стоимостной оценке внеоборотных активов применяются показатели фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности и фондовооруженности. Рассчитываются они следующим образом.

Повышение фондоотдачи возможно на основе интенсивного использования фондов, прогрессивных технологий, роста производительности труда. В течение длительного периода времени наблюдается снижение фондоотдачи, что свидетельствует о плохом состоянии материально-технической базы отраслей.

Структурная перестройка экономики требует перелива капитала в отрасли, обслуживающие производство потребительских товаров, и в агропромышленный комплекс. Такая переориентация возможна только при условии получения высокой прибыли на вложенный капитал. Структурные сдвиги проявляются в высоких темпах прироста основных средств, роста показателей обновления и эффективности использования. Пока кардинальных сдвигов не происходит, о чем свидетельствуют низкие темпы прироста выпуска продукции, выбытия и ввода в действие основных средств.

Наличие, движение и состав основных средств представлены в отчетах в форме балансовой модели:

16

Кн + К вв – К выб = Кк,

где Кн — наличие на начало года; К вв — поступление в отчетном году, в том числе введение в действие но-

вых основных средств; К выб — выбытие в отчетном году, в том числе путем ликвидации или

списания; К к — наличие на конец года.

Основные фонды указываются по балансовой, восстановительной (с учетом последней переоценки) и остаточной стоимости. Это позволяет оценить степень их изношенности и определить влияние переоценки.

Амортизация указывается в разрезе следующих статей: сумма начисленной за год амортизации, включенной в себестоимость продукции, в том числе начисленная в порядке ускоренного механизма. Отдельно отражаются основные фонды, по которым амортизация не начисляется, и выделяются полностью самортизированные фонды. По видам основных фондов показываются затраты на капитальный ремонт.

Для анализа среднегодовой стоимости выделяются средства по основному виду деятельности, по вспомогательным производствам и по непроизводственной сфере. Для сравнения отражается среднегодовая стоимость за отчетный период и за предыдущий год.

В число других анализируемых активов, не являющихся основными средствами, включаются: стоимость и площадь земельных участков, находящихся в собственности предприятия, оборудование к установке, незавершенное строительство, нематериальные активы с указанием износа, стоимость основных средств, переведенных в оборотные.

Задача финансовой службы состоит в том, чтобы, опираясь на анализ внеоборотных активов, динамику их изменений, определить наиболее приоритетные направления капитальных вложений.

17

1.3. Финансирование капитальных вложений

Источниками финансирования капитальных вложений являются: -бюджетные средства; -акционерный или паевой капитал; -амортизация; -прибыль;

-отраслевые инвестиционные фонды; -долгосрочный банковский кредит.

Всостав капитальных вложений включаются затраты на строительномонтажные работы, приобретение оборудования, инструмента, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геологоразведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и др.). Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам для за- стройщика-инвестора. Объекты капитального строительства, находящиеся во временной эксплуатации, до ввода их в постоянную эксплуатацию не включаются

всостав основных средств. В бухгалтерском учете и отчетности затраты по этим объектам отражаются как незавершенные капитальные вложения.

Капитальные вложения обеспечивают воспроизводство основных фондов. Оцениваются капитальные вложения с позиций конечного результата, т. е. по фактическим затратам для застройщика. Неверный подход к оценке капитальных вложений на предприятиях приводит к нерациональному использованию финансовых ресурсов, увеличению сроков их окупаемости.

Капитальные и финансовые вложения дополняют друг друга и формируют общий портфель инвестиций. Капитальные вложения осуществляются за счет накопленных финансовых ресурсов, фонда накопления, целевого финансирования и поступлений. Создание для этих целей фондов денежных средств на предприятии гарантирует нормальный процесс воспроизводства.

Впериод адаптации к рыночной экономике предприятия были поставлены в сложные условия. Централизованная плановая экономика ограничивала размеры

18

обособленных фондов накопления в рамках отдельно взятого предприятия. Финансовые ресурсы перераспределялись в пользу бюджета, ассигнования из которого и служили основным источником капитальных вложений. Потребуется время, чтобы восстановить фонды денежных средств предприятий, которые к тому же существенно обесценила инфляция.

Вплановой экономике капитальные вложения осуществлялись в пределах утвержденных лимитов за счет средств предприятий и бюджетных ассигнований. Лимиты капитальных вложений представляли собой предельные размеры государственных централизованных капитальных вложений для финансирования предприятий и объектов, включенных в государственный план, объемов строи- тельно-монтажных и подрядных работ, централизованно распределяемых материальных ресурсов. Предприятия и объекты, включенные в государственный план, автоматически обеспечивались источниками финансирования, им выделялись необходимые материальные ресурсы. Это сводило на нет инициативу предприятий, не стимулировало накопление капитала и решение всего комплекса вопросов, относящихся к расширенному воспроизводству, основных средств. Тем не менее запланированные мероприятия, получившие поддержку государства, способствовали развитию экономики. Образовавшийся вакуум производственных инвестиций отрицательно влияет на воспроизводственные процессы. Поэтому без государственного регулирования, поддержки инвестиций экономический рост невозможен.

Внастоящее время прямое государственное регулирование инвестиционной деятельности, государственная поддержка инвестиционных проектов осуществляются в основном путем направления финансовых ресурсов на выполнение республиканских целевых программ. Суммы ассигнований на указанные цели ежегодно включаются в объемы государственных централизованных капитальных вложений. Государственные централизованные капитальные вложения представляют собой инвестиции, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов, финансируемых за счет средств республиканского бюджета, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе. Приоритетные направ-

19

ления, для которых необходима государственная поддержка в реализации инвестиционных проектов из средств республиканского бюджета, определяются Минэкономики и Минфином РБ с участием органов исполнительной власти.

Капитальное строительство связано с долгосрочными инвестициями в форме нового строительства, реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы; приобретением основных средств, земельных участков и объектов природопользования, нематериальных активов. Застройщик учитывает затраты нарастающим итогом с начала строительства по фактической стоимости строительных работ, а также по договорной стоимости.

Предприятия осуществляют группировку затрат по технологической структуре, определяемой сметной документацией. Расходы группируются по статьям: строительные работы, работы по монтажу оборудования; приобретение оборудования, сданного в монтаж, приобретение оборудования, не требующего монтажа, приобретение оборудования, требующего монтажа, но предназначенного для постоянного запаса; приобретение инструмента и инвентаря; прочие капитальные затраты; затраты, не увеличивающие стоимость основных средств.

Затраты, не увеличивающие стоимость основных средств, делятся на две группы.

Первая группа - это затраты, предусмотренные в сводных сметных расчетах стоимости строительства. К ним относятся: затраты на подготовку эксплуатационных кадров для основной деятельности строящихся предприятий; расходы перспективного характера; геологоразведочные, изыскательские и другие расходы, связанные со строительством объектов; расходы, связанные с возмещением стоимости строений и посадок, сносимых, при отводе земельных участков под строительство.

Вторая группа затрат, не увеличивающих стоимость основных средств, — это затраты, не предусмотренные в сводных сметных расчетах стоимости строительства. Они включают: затраты застройщика по объектам, не законченным строительством; стоимость безвозмездно переданных другим предприятиям ма-

20

териальных ценностей; расходы по оплате процентов по кредитам банков сверх учетной ставки Национального банка РБ; убытки по основным средствам строительства; затраты на консервацию строительства; расходы по сносу, демонтажу и охране объектов, строительство которых прекращено; расходы, связанные с уплатой процентов, штрафов, пеней, неустоек за нарушение финансовой дисциплины и другие.

На основе акта приемки-передачи основных средств законченные строительством здания и сооружения, установленное оборудование, законченные работы по реконструкции объектов, увеличивающие их первоначальную стоимость, зачисляются в основные средства. Затраты, не увеличивающие стоимость основных средств, списываются со счета "Капитальные вложения" за счет соответствующих источников финансирования по мере полного завершения работ.

Строительные роботы и работы по монтажу оборудования могут выполняться двумя способами: подрядным и хозяйственным. При подрядном способе работы отражаются у застройщика по договорной стоимости согласно оплаченным или принятым к оплате счетам подрядных организаций на счете "Капитальные вложения". При хозяйственном способе отражаются фактические затраты застройщика.

При капитальном строительстве подрядным способом застройщик-инвестор и подрядчик заключают договор на строительство, в котором осуществляемые затраты распределяются по отчетным периодам. Обязательными элементами согласования по договору строительства являются: форма расчетов; договорная стоимость строительства; объект строительства с указанием наличия проекта и сметы по каждому объекту строительства; состав застройщиков-инвесторов и лиц, уполномоченных инвестором осуществлять реализацию инвестиционных проектов по капитальному строительству; формы инвестиций, включая собственный капитал, заемный и привлеченный; объемы незавершенного строительства на дату заключения договора; затраты застройщика по введенному в эксплуатацию объекту строительства; инвентарная стоимость объекта; перечень подрядчиков; перечень подрядных работ.