Финансы предприятий

161

Документарный аккредитив является для экспортера наиболее выгодной формой расчетов, т.к. обеспечивает своевременное получение экспортером выручки.

Документарный аккредитив представляет собой денежное обязательство банка, выставляемое на основании поручения его клиента-импортера в пользу экспортера. Банк, выдавший обязательство, должен произвести платеж экспортеру или обеспечить осуществление платежа другим банком. Это обязательство является условным, т.к. его реализация связана с выполнением экспортером определенных требований (представление в банк предусмотренных аккредитивом документов: подтверждающих выполнение его условий).

Расчеты в форме документарный аккредитив производятся следующим образом: стороны заключают контракт, в котором определяют, что платежи за поставленный товар будут производиться с документарного аккредитива. В разделе контракта, определяющим порядок платежей, указывается какой банк откроет аккредитив, через какой банк этот аккредитив должен быть авизован (извещен) экспортеру. Стороны оговаривают вид аккредитива, перечень документов, представляемых по аккредитиву экспортером для получения платежа, их характер, требования к их оформлению и т.д.

После заключения контракта экспортер подготавливает товар к отгрузке, о чем извещает (по факсу) импортера. Получив извещение, покупатель направляет своему банку поручение (заявление) на открытие аккредитива, в котором указывает все необходимые условия. Импортер, дающий поручения на открытие аккредитива называется приказодателем. Банк, открывающий аккредитив – банк– эмитент, действует на основании инструкции приказодателя.

После открытия аккредитива, в котором банк-эмитент обычно указывает, каким образом будут производиться зачисления средств, он направляется экспортеру (бенефициару), в пользу которого он открыт. При этом банк-эмитент направляет аккредитив бенефициару через банк, обслуживающий последнего, в задачу которого входит авизование аккредитива экспортеру. Такой банк называется авизирующим банком. Получив от эмитента аккредитив, авизующий банк по внеш-

162

ним признакам проверяет его подлинность и передает бенефициару. Авизирующий банк также получает экземпляр аккредитивного письма или факса, поскольку он уполномочен принимать от бенефициара документы по аккредитиву, осуществлять их проверку и отсылку банку-эмитенту.

Получив аккредитив, бенефициар проверяет его на предмет соответствия условиям контракта. В случае не соответствия бенефициар может известить свой банк об условном принятии аккредитива и его не принятии и затребовать у приказодателя внесения необходимых изменений в его условия. При согласии с аккредитивом бенефициар в установленные сроки отгружает товар и, получив транспортные документы от перевозчика, предоставляет их вместе с другими требуемыми аккредитивом документами (счета, спецификации, сертификаты, страховые документы) в свой банк. Банк экспортера проверяет эти документы и отсылает их и тратты банку-эмитенту для оплаты, указывая в сопроводительном письме как должна быть зачислена выручка. Получив документы, эмитент проверяет их, после чего переводит сумму платежа банку экспортера, дебетуя счет импортера. Банк экспортера зачисляет выручку бенефициару, импортер, получив от банка эмитента документы, вступает во владение товаром.

Банк эмитент может сам исполнять аккредитив или же уполномочивать банк экспортера на исполнение аккредитива посредством совершения платежа бенефициару. В этом случае исполняющий банк в возмещение своих выплат экспортеру затребует платеж с банка-эмитента или с третьего банка, указанного эмитентом максимально быстрым способом. Затребование платежа по аккредитиву называется рамбусом.

Если аккредитив открывается в обеспечении платежей по контракту под коммерческий краткосрочный кредит, то документы выдаются банкомэмитентом импортеру без списания с него суммы платежа. Для экспортера это не уменьшает гарантий платежа, так как аккредитив – условное денежное обязательство банка и сам уже является обеспечением оплаты поставленного товара. Поэтому сумма платежа с отсрочкой будет оплачена банком после наступления срока.

163

Различают следующие виды аккредитивов:

-отзывные и безотзывные;

-подтвержденные и неподтвержденные;

-переводные;

-револьверные (возобновляемые);

-покрытые и непокрытые.

Отзывной аккредитив может быть изменен или аннулирован банкомэмитентом в любой момент без предварительного уведомления бенефициара. Поэтому аккредитив при отсутствии указания вида аккредитива считается отзывным.

Подтверждение аккредитива подразумевает дополнительную гарантию платежа со стороны другого банка, не являющегося банком-эмитентом. Банк, подтвердивший аккредитив принимает на себя обязательство оплачивать документы соответственно условиям аккредитива, если банк-эмитент отказывается совершить платеж.

Переводной аккредитив предусматривает возможность его использования полностью либо частично несколькими лицами помимо самого бенефициара – вторыми бенефициарами. Такой аккредитив может быть переведен, если в нем есть указания на то, что он трансферабельный. Применяется при поставке комплексного оборудования, когда в качестве вторых бенефициаров выступают субпоставщики.

Револьверный аккредитив используется в расчетах за постоянные кратные поставки по графику, зафиксированному в контракте. Револьверный аккредитив может предусматривать автоматическое восстановление суммы аккредитива через определенный промежуток времени по мере использования или восстановления аккредитива до первоначальной суммы после каждого использования.

При открытии покрытого аккредитива банк-эмитент предварительно предоставляет в распоряжение исполнительного банка валютные средства в сумме аккредитива на срок действия его. Валютное покрытие может обеспечиваться посредством:

164

-кредитования счета исполняющего банка в банке-эмитента или в третьем

банке;

-предоставление исполняющему банку права дебетования ведущегося у него счета-эмитента на сумму аккредитива в момент получения аккредитива на исполнение;

-банк-эмитент для обеспечения валютного покрытия может открывать в исполняющем банке депозит.

Восновном применяются непокрытые аккредитивы.

Инкассовая форма расчетов представляет собой поручение экспортера своему банку получить от импортера непосредственно или через другой банк определенную сумму или подтверждение того, что эта сумма будет выплачена в установленные сроки.

Расчет в инкассовой форме с предварительным акцентом получил большое распространение в международной торговле. При этом инкассо используется как в расчетах наличными, так и в счет коммерческого кредита.

Расчеты в форме инкассо осуществляются следующим образом: после заключения контракта, в котором стороны оговаривают, через какие банки будут производиться расчеты, экспортер совершает отгрузку товара. Получив от перевозчика транспортные документы, экспортер подготавливает комплект документов (счета, финансовые документы, переводы, векселя) и представляет его при инкассом поручении своему банку, экспортер при этом называется доверителем, а банк, которому доверитель поручает операции по инкассированию,– банк – ремитент.

Банк – ремитент действует в соответствии с инструкциями доверителя, содержащимися в инкассовом поручении и унифицированными правилами. Проверив по внешним признакам соответствие документов, перечисленных в инкассовом поручении, банк – ремитент отсылает их вместе с поручением банку – корреспонденту страны – экспортера. Получив инкассовое поручение и документы, банк страны – импортера, участвующий в операции по выполнению инкассового поручения, представляет их импортеру для проверки с целью получения от него

165

платежа (или акцента тратт). При этом инкассирующий банк может сделать представление плательщику непосредственно или через другой банк. Банк, делающий представление документов называется представляющим банком. После получения платежа от импортера инкассирующий банк переводит выручку банку по почте или телеграфу (телекс) в зависимости от инструкций. Получив перевод, банк–ремитент зачисляет выручку экспортеру.

В инкассовом поручении могут быть предусмотрены следующие инструк-

ции:

-выдать документы плательщику против платежа;

-выдать документы плательщику против акцепта тратт;

-выдать документы плательщику без оплаты.

Против платежа выдача документов импортеру производится после оплаты последним платежных документов..

Второй вид применяется при расчетах по коммерческому кредиту. В этом случае импортер получает документы после акцепта переводного векселя (тратты), направленного с инкассовым поручением. Посредством акцепта импортер принимает на себя обязательство совершить платеж в установленный срок.

Если предоставленный импортеру краткосрочный коммерческий кредит не обеспечивается векселем, банки на основании инструкций доверителя выдают документы плательщику без оплаты. При этом экспортер требует от импортера выставления банковских гарантий в обеспечение платежей по контракту. Документы могут быть выданы без оплаты, под письменное обязательство импортера совершить платеж в установленный срок.

Банки, участвующие в расчетах по инкассо выступают в роли подрядчиков и не несут ответственности за неоплату платежных документов.

Существуют два вида векселей: простой и переводной.

Простой вексель – письменное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму цены представителю векселю или лицу, указанному в векселе или его приказчику через установленный срок или по требованию.

Переводной вексель – письменное указание векселедателя (трассанта) лицу

167

только после подтверждения своего согласия на его оплату, то трассант, прежде чем пустить вексель в оборот, направляет его трассату для акцепта. После этого плательщик принимает на себя обязательство оплатить переводной вексель в срок.

Банковский перевод – поручение одного банка другому банку выплатить получателю перевода (бенефициару) определенную сумму. Это поручение выставляется банком на основании инструкций его клиента-перевододателя. При этом выплата валюты бенефициару может быть произведена безусловно или против представления им определенного документа.

Расчеты по коммерческим операциям в форме банковского перевода осуществляются следующим образом: при заключении сделки стороны оговаривают условия и форму расчетов. После подписания контракта, в котором указывается, что расчеты будут производиться посредством перевода валюты через определенные банки-корреспонденты, экспортер в установленные сроки совершает отгрузку товара и, получив от переводчика транспортные документы, направляет их покупателю в комплекте со счетами и другими документами, предусмотренными контрактом. Получив документы, импортер вступает во владение товаром. После этого импортер представляет в свой банк поручение на перевод, на основании которого последний осуществляет перевод валюты банку экспортера, направляя ему платежное поручение по почте или телеграфу. Получив платежное поручение (в котором указывается в чью пользу производится перевод валюты), банк экспортера проверяет его подлинность и зачисляет экспортную выручку.

Контрактом может быть предусмотрен кредит импортера экспортеру, т.е. предоплата. В этом случае импортер в установленные контрактом сроки или после сообщения о готовности товара к отгрузке дает поручение своему банку перевести валюту в пользу экспортера, указывая через какой банк перевести средства. После получения платежа экспортер отгружает продукцию.

Расчеты посредством банковского перевода просты т.к. не надо представлять в банк коммерческих документов. Кроме того, они могут производиться через систему SWIFT (всемирное общество международных финансовых теле-

168

коммуникаций), которая обеспечивает быстроту получения платежа, имеет небольшую стоимость т.к., комиссии нет, а только оплата за телеграф. Однако одна из сторон несет ответственность, так как имеется риск не поставки товара. Средства переводятся за границу на основании заявления на перевод, составленного по установленной форме.

5.5. Порядок предоставления и погашения кредитов

в иностранной валюте

Кредит в иностранной валюте предоставляется на закупку машин и оборудования сроком до 8 лет, сырья и материалов – до 2-х лет.

Для получения кредита предприятие обращается в банк с обоснованным ходатайством, которое должно содержать следующие требования:

-цель кредита; -сумма кредита; -срок кредита;

-характеристика закупаемого товара, его стоимость, страна, в которой будет произведена покупка, валюта платежа;

-экономический эффект от использования закупленных в счет кредита машин, оборудования и сроки окупаемости мероприятий;

-источники финансирования в рублях планируемых мероприятий и источники погашения кредита в валюте.

К ходатайству прикладываются:

-гарантийное письмо вышестоящего органа или других предприятий на предмет погашения кредита;

-расчет окупаемости кредитуемых затрат; -график поставки продукции предприятия-заемщика на экспорт;

-расчет сроков использования и погашения кредита и уплаты по нему процентов.

В случае положительного решения подписывается кредитное соглашение, регулирующее порядок расчетов, условия исчисления процентов и погашения за-

169

долженности.

Кредит в иностранной валюте используется по мере возникновения у пред- приятия-заемщика потребности в средствах, на оплату закупаемого за границей товара при условии своевременного предоставления в банк копий контрактов с иностранными фирмами. Проценты за пользование кредитом, который определяется с учетом ставок, складывающихся на международном валютном рынке, исчисляются с момента фактического использования кредита.

В день наступления срока платежа банк производит погашение задолженности предприятия-заемщика по кредиту в иностранной валюте за счет средств, находящихся на его валютном счете. При их отсутствии необходимая сумма списывается со счета гаранта. При отсутствии средств и на счете гаранта сумма неоплаченного кредита относится на счет просроченной задолженности по кредитам с начислением дополнительно 3-х процентов годовых сверх процентной ставки, установленной в соглашении.

Банк осуществляет контроль за выполнением предприятиями-заемщиками условий соглашений, за целевым и своевременным использованием предоставленных кредитов, своевременным и полным погашением основного долга, уплатой исчисляемых процентов.

При невыполнении заемщиком обязательств по соблюдению сроков монтажа и ввода в эксплуатацию импортного оборудования банк может приостановить дальнейшее использование кредита, досрочно взыскать сумму задолженности по кредиту, увеличить процентную ставку на 2 % годовых.

При систематическом невыполнении заемщиком условий кредитного соглашения банк может потребовать досрочного погашения заемщиком всех ранее предоставленных ему кредитов в иностранной валюте, а случае неуплаты очередного взноса считать непогашенной существующую задолженность на день неплатежа и с этой задолженности взимать дополнительно 3% годовых.

Тема 6. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ

6.1. Цели, задачи и функции финансового планирования

170

6.2.Перспективное финансовое планирование

6.3.Текущее финансовое планирование

6.3.1.Анализ финансового положения предприятия

6.3.2.Планирование доходов и поступлений средств

6.3.2.1.Планирование прибыли

6.3.2.2.Планирование амортизационных отчислении

6.3.2.3.Планирование кредиторской задолженности

6.3.2.4.Планирование прочих доходов

6.3.2.5.План движения денежных средств

6.3.3.Планирование расходов и отчислений

6.3.4.Платежи в бюджет и внебюджетные фонды

6.3.5.Проверка финансового плана

6.4.Оперативное финансовое планирование

6.1.Цели, задачи и функции финансового планирования

Финансовый план предприятия — это документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств, фиксирующий баланс доходов и направлений расходов предприятия.

Рыночная экономика существенно изменила методологию финансового планирования, место и роль финансов в хозяйственном механизме управления предприятием. Усилилась их стимулирующая роль в повышении эффективности про- изводственно-хозяйственной деятельности. Финансовые планы перестали носить директивный характер. Процессы формирования, распределения и использования фондов денежных ресурсов стали исключительной прерогативой самих предприятий. Новая методология финансового планирования и контроля упорядочила финансовые взаимоотношения между субъектами хозяйствования и бюджетом. В этом отношении процедуры финансового планирования упростились. В то же время значительно повысилась ответственность финансовых работников предприятий за качество принятых плановых решений. Увеличился риск при формировании стратегии развития предприятия: работать прибыльно или стать банкротом. Поэтому эффективность использования финансовых ресурсов стала главным критерием при выработке стратегии и тактики ведения хозяйственной деятельности, отборе тех или иных инновационных мероприятий, принятии инвестиционных решений. Рыночная концепция управления предприятиями вызвала подлин-