Финансы предприятий

Министерство образования Республики Беларусь Белорусский национальный технический университет

Кафедра « Коммерческая деятельность и бухгалтерский учет на транспорте»

Молокович А.Д.

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

Курс лекций

для студентов дневного и заочного отделении специальностей 1-25 01 08 – Бухгалтерский учет, анализ и аудит»,

1-25 01 10 – «Коммерческая деятельность», 1-25 01 03 – «Экономика и управление предприятием»

Минск 2004

2

УДК 658.14 (075.8) ББК 65.290 – 93 я 7

М 75

Рецензенты: Р.Б.Ивуть, В.И.Похабов

Молокович А.Д.

М Финансы предприятий: Учебно-метод. пособие

75для студ. дневного и заочного отделений спец. 1-25 01 03 «Экономика и управление предприятием», 1- 25 01 08 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 1-25 01 10 «Коммерческая деятельность» / А.Д.Молокович. – Мн.: БНТУ, 2004. – 384 с.

ISBN 985-479-087-8.

В издании рассматриваются вопросы финансирования внеоборотных и оборотных активов предприятия, организации краткосрочного кредитования субъектов хозяйствования, организации безналичных расчетов на транспорте, международных расчет- но-кредитных операций, финансового планирования на предприятии, финансового анализа, финансового менеджмента и др.

Издание предназначено для студентов экономических специальностей и финансовых работников предприятий.

УДК 658.14 (075.8) ББК 65.290 – 93 я 7

3

ВВЕДЕНИЕ

Дисциплина «Финансы предприятий» является базовой в системе подготовки специалистов в области финансов. Основы данной дисциплины были заложены в начале 50-х годов и в основном соответствовали представлениям финансовой науки тог периода. Проведение рыночных реформ потребовало коренного пересмотра ряда важнейших теоретических положений финансовой науки, которые, к сожалению, еще не нашли полного отражения в учебной литературе. Поэтому в данном издании сделана попытка обобщить все принципиальные изменения в области как теории финансов, так и практики реализации финансовых отношений в современных условиях.

Текст лекций представлен четырьмя крупными блоками: «Финансы предприятия», «Расчетные и кредитные операции на предприятиях транспорта», «Финансовый менеджмент» и «финансовый анализ», как важнейшая составляющая финансового менеджмента.

Особое внимание в предлагаемом издании отводится финансовому менеджменту, который раскрывается как относительно самостоятельное направление финансовой науки.

Финансовый менеджмент — наука об управлении финансовыми процессами. Управление финансами предприятия предполагает разработку методов, которые оно ставит перед собой для достижения определенных целей, конечной из которых является обеспечение прочного и устойчивого финансового состояния.

Финансовый менеджмент включает разработку и выбор критериев для принятия правильных финансовых решений, а также практическое использование этих критериевсучетомконкретныхусловийдеятельностипредприятия.

Исходной базой для управления финансами предприятия является его финансовое состояние. Оно позволяет ответить на вопросы, насколько эффективным было управление финансовыми ресурсами и имуществом, рациональна ли структура последнего; как сочетаются заемные и собственные источники финансирования деятельности, какова отдача производственного потенциала, оборачиваемость активов, рентабельность продаж и т. д.

5

1.1.Состав и оценка внеоборотных активов 1.2.Воспроизводство основных средств 1.3.Финансирование капитальных вложений 1.4.Финансовые вложения и их доходность

1.1.Состав и оценка внеоборотных активов

Всостав внеоборотных активов включаются:

-основные средства; -нематериальные активы, в том числе: -организационные расходы;

-патенты, лицензии, товарные знаки, иные права и активы; -незавершенные капитальные вложения; -долгосрочные финансовые вложения, в том числе: -инвестиции в дочерние общества; -инвестиции в зависимые общества; -инвестиции в другие организации;

-займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев; -прочие долгосрочные финансовые вложения; -прочие внеоборотные активы.

Основные средства представляют собой стоимостную оценку основных производственных фондов, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере. Это здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства. К основным средствам относятся также капитальные вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты. Капитальные вложения в многолет-

6

ние насаждения, улучшение земель включаются в состав основных средств ежегодно в сумме затрат, относящихся к принятым в эксплуатацию площадям независимо от окончания всего комплекса работ.

В составе основных средств учитываются находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования: вода, недра и другие природные ресурсы.

Законченные капитальные затраты в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам, зачисляются арендатором в собственные основные средства в сумме фактических расходов, если иное не предусмотрено договором аренды.

Основные средства отражаются в бухгалтерском учете и отчетности по первоначальной стоимости, т. е. по фактическим затратам их приобретения, сооружения и изготовления. Изменение первоначальной стоимости основных средств допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов.

Стоимость основных средств предприятия погашается путем начисления износа и списания его на издержки производства или обращения в течение нормативного срока их полезного использования по нормам, утвержденным в установленном законодательством порядке. Накопленный стоимостный износ (амортизированная стоимость) основных средств отражается в учете и отчетности отдельно. В бухгалтерском балансе показываются данные по основным средствам, действующим и находящимся на консервации или в запасе, по остаточной стоимости, кроме объектов основных средств, стоимость которых в соответствии с установленным порядком не погашается. Организации, основная деятельность которых финансируется из средств бюджета, начисляют износ по основным средствам и показывают его в отчетности.

Не относятся к основным средствам и учитываются в организациях в составе средств в обороте, а в бюджетных организациях — в составе малоценных предметов и других ценностей:

• предметы, служащие менее одного года, независимо от их стоимости;

7

•предметы стоимостью на дату приобретения не более 30-кратной базовой величины за единицу;

•специальные инструменты и специальные приспособления, предназначенные для серийного и массового производства продукции, независимо от их стоимости;

•сменное оборудование (многократно используемые в производстве приспособления к основным средствам и другие устройства независимо от их стоимости);

•специальная одежда, специальная обувь, а также постельные принадлежности независимо от их стоимости и срока службы;

•форменная одежда, предназначенная для выдачи работникам независимо от стоимости и срока службы;

•временные сооружения, приспособления и устройства, затраты по возведению которых относятся на себестоимость строительных работ в составе накладных расходов;

•тара для хранения товарно-материальных ценностей;

•предметы, предназначенные для выдачи напрокат, независимо от их стоимости;

•молодняк животных и животные на откорме, птица, кролики, пушные звери, семьи пчел, а также ездовые и сторожевые собаки, подопытные животные;

•многолетние насаждения, выращиваемые в питомниках в качестве посадочного материала.

Стоимость, находящихся в эксплуатации перечисленных выше предметов и средств труда, может погашаться путем начисления износа в размере 50 % их стоимости при передаче со склада в эксплуатацию и в размере остальных 50 %, за вычетом стоимости этих предметов по цене возможного использования, при выбытии за непригодностью. Либо путем начисления износа в размере 100 % при передаче указанных выше средств труда и предметов в эксплуатацию.

8

К нематериальным активам, используемым в течение длительного периода — свыше одного года — в хозяйственной деятельности и приносящим доход, относятся права, возникающие:

•из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы для ЭВМ, базы данных и др.;

•из патентов на изобретения, промышленные образцы, селекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование;

•из прав на "ноу-хау" и др.

Кроме того, к нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами и организационные расходы. Нематериальные активы отражаются в учете и отчетности в сумме затрат на приобретение, изготовление и расходов по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях. По объектам, по которым проводится погашение стоимости, нематериальные активы равномерно (ежемесячно) переносят свою первоначальную стоимость на издержки производства или обращения по нормам, определяемым организацией исходя из установленного срока их полезного использования. По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы переноса стоимости устанавливаются в расчете на десять лет (но не более срока деятельности организации). Амортизация нематериальных активов учитывается и отражается в отчетности отдельно.

Особую роль в оценке основных средств играет определение первоначальной (инвентарной) стоимости законченных строительством объектов. Инвентарная стоимость зданий и сооружений включает затраты на строительные работы и приходящиеся на них прочие капитальные затраты. Инвентарная стоимость оборудования, требующего монтажа, состоит из фактических затрат по приобретению оборудования, расходов по транспортировке его к месту эксплуатации, расходов на строительные и монтажные работы, прочих капитальных затрат, относимых на стоимость вводимого в эксплуатацию оборудования по прямому назна-

9

чению. Инвентарная стоимость оборудования, не требующего монтажа, малоценного и быстроизнашивающегося инструмента и инвентаря, а также оборудования, требующего монтажа, но предназначенного для постоянного запаса, состоит из покупной стоимости, указанной в счетах поставщиков, расходов по доставке и других расходов, связанных с их приобретением. Инвентарная стоимость зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других основных средств, приобретенных отдельно от строительства объектов, включает фактические затраты по их приобретению и расходы по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях. Инвентарная стоимость земельных участков и объектов природопользования состоит из расходов по их приобретению, включая затраты по улучшению качественного состояния, комиссионных вознаграждений и других платежей. Инвентарная стоимость нематериальных активов включает затраты по их созданию или приобретению и расходы по доведению их до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях.

Инвентарная, первоначальная, стоимость основных средств не отражает изменений, происходящих в ценах, налогах, стоимости работ и услуг. Поэтому она может быть пересчитана на стоимость воспроизводства на определенную дату. Переоцененные таким образом основные средства учитываются по восстановительной, или приведенной, стоимости. Восстановительная стоимость позволяет определить величину затрат, которые потребуются на замену фондов.

Приведенная стоимость может определяться с использованием:

•индекса новых рыночных цен;

•аналогичных видов продукции, по которым определена восстановительная стоимость;

•укрупненных коэффициентов изменения цен.

Если переоценки проводятся периодически в соответствии с изменением условий воспроизводства, приведенная стоимость дает реальную оценку основным средствам на момент составления финансовых отчетов. Учет основных средств по первоначальной стоимости, которая значительно оторвана от восстановитель-

10

ной в каждый конкретный момент, приводит к тому, что начисляемая амортизация не покрывает затраты на их воспроизводство на современной технологической основе.

Цель переоценки — создание условий формирования необходимых фондов денежных средств с целью обновления основных активов, обоснования исходной стоимостной базы для оценки имущества и начисления износа. Переоценке подвергаются все основные средства, в том числе действующие и находящиеся на консервации, в резерве, запасе или незавершенном строительстве, сданные в аренду или во временное пользование, подготовленные к списанию, но не оформленные актами на списание.

Восстановительная стоимость по переоценке на 1 июля 1992 г. устанавливалась по балансовой стоимости основных средств, скорректированной на коэффициент пересчета, дифференцированный по видам основных средств и в зависимости от года ввода в эксплуатацию.

Увеличение уставного капитала происходило увеличением номинальной стоимости акций, выпущенных в процессе приватизации, или дополнительным выпуском на общую сумму увеличения уставного капитала. Акции дополнительного выпуска распределялись среди акционеров пропорционально их доле и видам акций в капитале.

Для предприятий и организаций, финансовые показатели которых после переоценки основных средств и роста амортизации существенно ухудшались, применялись понижающие коэффициенты индексации амортизации по решению руководителей предприятий. Напротив, предприятия, реализующие значительные инвестиционные программы, требующие формирования дополнительных финансовых ресурсов, применяли повышающие коэффициенты начисления износа, что означало ускоренную амортизацию.

Для стимулирования развития высокотехнологичных отраслей экономики и внедрения передового оборудования предприятиям предоставлено право применять механизм ускоренной амортизации активной части основных фондов. При введении ускоренной амортизации был применен равномерный (линейный) метод