+3

Задание 1

Анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия - совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового

состояния может проводиться в два этапа.

1.Предварительная оценка финансового состояния. Смысл экспресс-анализа заключается в подборе небольшого количества наиболее

существенных и сравнительно несложных исчислении показателей и постоянном отслеживании их динамики.

2.Детализированный анализ финансового состояния. Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйственного субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможности развития субъекта на перспективу.

Для оценки ликвидности баланса предприятия активы делятся на:

1. наиболее ликвидные активы: (А1) = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;

2. быстрореализуемые активы: (А2) = дебиторская задолженность + прочие денежные средства;

3. медленно реализуемые активы: (А3) = запасы + долгосрочные финансовые вложения – расходы будущих периодов;

4. труднореализуемые активы: (А4) = внеоборотные активы – долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы делятся на:

1. наиболее срочные обязательства: (П1) = кредиторская задолженность;

2. краткосрочные пассивы: (П2) = займы и кредиты + прочие краткосрочные пассивы;

3. долгосрочные пассивы: (П3) = кредиты и займы;

4. постоянные пассивы: (П4) = все статьи раздела баланса «Капитал и резервы».

Баланс является ликвидным, если выполняется система неравенств: А1≥

П1; А2≥ П2; А3 ≤П3; А4 ≤П4.

Показатели платежеспособности предприятия.

• Коэффициент текущей ликвидности - это отношение суммы текущих активов, включая незавершенное производство, к сумме краткосрочных обязательств. Нормативное значение 2 для всех отраслей.

• Коэффициент быстрой ликвидности - это отношение ликвидных средств первых двух групп (за минусом запасов о долгосрочной дебиторской задолженности) к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормативное значение 0,8 - 1.

• Коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормативное значение 0,2 - 0,25.

Показатели финансовой устойчивости.

• Коэффициент автономии рассчитывается как отношении собственных средств к общей сумме источников (валюте баланса); нормативное значение 0,5.

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается, соответственно, как отношение сумм заемных и собственных средств; нормативное значение 1.

• Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей сумме источников, собственные оборотные средства определяются как разность между собственными средствами и внеоборотными активами; нормативное значение 0,1.

• Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками определяется как отношение собственных оборотных средств к сумме запасов и затрат; нормативное значение ≥ 1.

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств; нормативное значение 0,1.

Показатели деловой активности предприятия.

• Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к сумме активов.

• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации к собственному капиталу.

• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как отношение выручки от реализации к сумме оборотных средств.

• Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается как отношение себестоимости производства и реализации к сумме запасов.

Финансовый анализ предприятия

Тщательный анализ финансового состояния предприятия - одна из составляющих коммерческого успеха. Анализ деятельности позволяет оценить текущую позицию компании, учесть риски и благоприятные факторы, составить адекватный прогноз на будущее.

Финансовым анализом называют комплекс методик по накоплению, переработке и анализу качественной и количественной информации, касающейся финансов предприятия. В успешных компаниях финансовый анализ идет рука об руку с управленческим, позволяя вовремя обнаружить и искоренить негативные тенденции и усилить позитивные.

Цели и задачи финансового анализа предприятия

Финансовый анализ выполняется для того, чтобы принять обоснованные управленческие решения.

На предприятиях проводится как внешний, так и внутренний анализ:

• внутренним анализом занимаются сотрудники компании, используя более широкую базу (не только данные открытой отчетности, но и специфическую внутреннюю отчетность, вплоть до того, каков процент брака и рекламаций по тому или иному виду продукции) и большую степень детализации (то есть изучается не только общий результат предприятия, но и локальные показатели отдельных подразделений); чаще всего данные внутреннего финансового анализа не предоставляются общественности и могут быть достаточно специфическими, в них отражаются не только результаты, но и механизмы, которые к ним привели;

• внешний анализ выполняется сторонними специалистами, представляющими интересы как бизнеса (партнеров, кредиторов, инвесторов), так и контролирующих органов (например, Федеральная налоговая служба), СМИ, научных организаций; целью проведения внешнего анализа являются: определение степени рисковости вложений капитала в предприятие, прогнозирование возможной доходности инвестиций, конкурентоспособности фирмы; отчеты максимально формализованы.

Иными словами, внешний анализ - констатация фактов. Внутренний - углубленная оценка причинно-следственных связей.

Также финансовый анализ предприятия может быть:

• полным, тематическим (зависит от объема);

• предварительный, текущий (или оперативный), ретроспективный (зависит от периода, за который проведен анализ).

Задачи подчиняются цели и виду исследования, среди них:

• полная, объективная и своевременная оценка состояния финансов компании на отчетную дату;

• выявление причин, которые привели к такому состоянию дел;

• обнаружение резервов и ресурсов (возможно, не использованных), которые можно использовать для оптимизации деятельности предприятия в финансовой сфере;

• проработка конкретных шагов, направленных на улучшение финансового состояния компании;

• прогнозирование финансовых результатов будущих периодов.

Источники данных для анализа

• Бухгалтерский баланс (форма №1). В нем отражены активы и пассивы предприятия на начало и конец отчетного периода.

• Отчет о доходах или отчет о финансовых результатах (форма №2). В этом документе отражают как общие финансовые поступления (объем продаж), так и издержки, чистую прибыль и убыток.

• Отчет о движении капитала (форма №3). В структуру этого отчета включаются данные о величине и составляющих собственного капитала, а также динамика изменений (за счет вкладов, изъятий и прочих операций).

• Отчет о движении денежных средств или отчет о денежных потоках (форма №4). Документ отражает поступление и выплаты денежных средств и их эквивалентов за отчетный период. Не выплаченные или не полученные на момент составления отчета суммы в форме №4 не отражаются.

• Дополнительные финансовые документы. Они выбираются, исходя из конкретной ситуации.

Важно понимать, что используемые данные имеют ограничения, на которые надо делать поправку при анализе:

• коэффициенты, рассчитанные на основе бухгалтерской отчетности, являются общими, их целесообразно применять для принятия узких управленческих решений;

• инфляция - фактор, способный исказить результаты анализа;

• прибыль - недостаточно информативный показатель, чтобы только на его основе оценивать эффективность управленческих решений.

Методики финансового анализа предприятия

Чаще всего последовательно или параллельно применяют несколько методик. Это позволяет получить полную картину финансового состояния в разных разрезах.

• Вертикальный анализ

В основе этого вида анализа - то, что итоговые показатели (на отчетную дату) принимаются равными 100%. Далее отдельные части (статьи) выражаются в виде процентов от целого. Иначе говоря, в процессе такого анализа выясняется удельный вес каждой составляющей в общем результате.

Второе название этого вида анализа - структурный. В рамках этой процедуры проводятся такие виды анализа:

• анализ активов (оборотные, внеоборотные, их элементарный состав и уровень ликвидности) - это помогает в последующей оптимизации состава активов;

• анализ капитала (удельный вес собственного и заемного капитала, их элементарный состав, срочность обязательств) - это позволяет выявить средневзвешенную стоимость капитала;

• анализ денежного потока по видам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной).

Горизонтальный анализ

Второе название этого подхода - временной (динамичный). В его процессе данные, имеющиеся на отчетную дату, сравниваются с аналогичными данными за прошедший период (например, сравнивается собственный капитал на начало и конец 2-3 предшествующих лет).

В процессе отслеживается не только скорость роста отдельных статей, но и выявляются тенденции изменений.

Горизонтальный анализ особенно важен для компаний, деятельность которых существенно зависит от сезонности.

Вертикальный и горизонтальный анализы дополняют друг друга, рекомендовано их параллельное выполнение.

Сравнительный (пространственный) анализ

Главное в этом подходе - сопоставление между собой отдельных групп показателей. При этом по группам разбивается финансовая отчетность филиалов, подразделений компании. В качестве базы для сравнения могут выступать данные по таким же группам показателей у конкурентов или в целом по отрасли:

• сравнение с конкурентами помогает понять, какие меры помогут занять выгодную позицию по отношению к конкретным компаниям;

• сравнение со средними показателями по отрасли показывает резервы, задействовав которые можно улучшить свои показатели;

• сравнение сопоставимых данных между подразделениями компании дает пространство для маневра внутри компании и перераспределения ответственности и ресурсов между отделами;

• сравнение текущих показателей с плановыми позволяет вовремя отследить отставание или опережение компанией и принять меры для исправления ситуации и извлечения из нее пользы.

Трендовый анализ

Разновидность горизонтального анализа, выделяемая в отдельный метод. Суть его в том, что показатели какого-то периода принимаются базовыми. С этой базой сравниваются показатели других периодов. На основе выявленных отклонений формируется тренд. Этот тренд служит основой для построения прогнозов на перспективу.

Факторный (интегральный) анализ

Данный метод подразумевает использование многомерного статистического анализа. Исследуется влияние отдельных факторов на общий результат. В рамках этого метода берутся во внимание внутренние и внешние факторы, оказывающие воздействие на предприятие:

• законодательные изменения;

• колебание уровня цен (как на продукцию, так и на ресурсы для ее производства);

• социально-экономические изменения в регионах, где работает компания, ее подрядчики и клиенты.

При факторном анализе каждый фактор может быть разложен на ряд составляющих.

Анализ коэффициентов (относительных показателей)

Один из наиболее важных, по мнению экспертов методов. Чаще всего рассчитываются показатели платежеспособности и ликвидности.

Иными словами, выясняется, есть ли у компании финансы для оплаты всех своих обязательств и насколько легко и быстро имущество может быть трансформировано в деньги.

Этапы проведения финансового анализа предприятия

1. Описание цели анализа, его формата

На этом этапе обычно привлекаются аналитики, которые на основе круга вопросов, на которые надо получить ответы, подбирают методы, которыми можно получить нужную информацию.

2. Предварительный обзор состояния предприятия

Собираются данные о том, каковы ключевые показатели деятельности компании на момент проведения анализа. Обязательно надо зафиксировать такие данные:

• условия работы компании;

• результаты, которых добилось предприятие;

• имущественное положение на начало и конец отчетного периода;

перспективы.

3. Проверка имущественного и финансового состояния организации

На этом этапе проверяется рациональность вложения денежных средств в активы. Также оцениваются платежеспособность и ликвидность организации.

4. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

На этом этапе оцениваются и интерпретируются данные таких параметров.

Эффективность использования ресурсов предприятия

Анализируется на основе коэффициентов, приведенных ниже. Практика показывает, что от скорости оборота средств зависит годовой финансовый оборот.

Прослеживается закономерность: ускорение оборота на одном участке ведет к тому же на других. То есть: средства, вложенные в активы, быстрее становятся реальными денежными средствами.

5. Анализ структуры баланса

На этом этапе проверяется риск несостоятельности предприятия и возможности ее преодолеть. Обычно рассчитывается коэффициент утраты (или восстановления) платежеспособности. Покажет реальные перспективы компании:

Финансовый анализ деятельности предприятия - эффективный инструмент для анализа ограничений. Понимание ограничений, поможет составить план действий по увеличению эффективности вашего бизнеса. Также анализ деятельности организации поможет выявить наиболее уязвимые сегменты деятельности, планомерная работа с которыми приведет к положительной динамике деятельности.

Задание 2

Задача: Определить показатели использования трудовых ресурсов: уровень производительности труда (ПТ) стоимостным методом, темп роста производительности труда, трудоемкость изготовления продукции.

Исходные данные по вариантам приведены в таблице 8.

Условие задачи: На предприятии работает два цеха: цех № 1, выпускающий продукт А и цех № 2, выпускающий продукт Б. Данные о выпуске продукции в натуральных величинах, оптовых ценах за единицу продукции и среднесписочной численности работников приведены в таблице 9. По данным таблицы определить уровень производительности труда (стоимостным методом) по продуктам и по предприятию в целом и соответствующие темпы роста производительности труда в планируемом периоде по сравнению с базовым.

Решение:

1. Определяем производительность труда стоимостным методом по формуле

(36) В стоимостном методе выпуск продукции измеряется в денежном выражении (руб.):

ПТ = (Σ Bi * Цi ) / Лсп,

где Bi – количество i-го продукта, нат.ед.;

Цi - договорная цена i-го продукта, руб./нат.ед.;

Лсп – среднесписочное число работников, чел.;

ПТ – производительность труда (выработка), руб./чел..

В базовом периоде:

По продукту А:

ПТбаз^А = (67 000 × 800) / 198 = 270 707,07 руб./чел.

По продукту Б:

ПТбаз^Б = (6 900 × 950) / 114 = 57 500 руб./чел.

По предприятию в целом:

ПТбаз= (67 000 × 800 + 6900 × 950) / (198 + 114) = 192 804 руб./чел.

В планируемом периоде:

По продукту А:

ПТпл^А = (70 000 × 800) / 188 = 297 872 руб./чел.

По продукту Б:

ПТпл^Б = (7 100 × 950) / 112 = 60 223 руб./чел.

По предприятию в целом:

ПТпл= (70 000 × 800 + 7 100 × 950) / (188 + 112) = 209 150 руб./чел.

2. Определяем темп роста производительности труда в планируемом периоде по сравнению с базовым

(39) Темпы роста производительности труда определяются отношением прироста выработки (абсолютной производительности) к ее базовому значению:

где ΔПТ – процент роста производительности труда за планируемый период; ПТбаз и ПТпл – соответственно производительность труда в базовом и планируемом году.

По продукту А: ΔПТ^А = (297 872 - 270 707) × 100% / 270 707 = 10,03%

По продукту Б:

ΔПТ^Б = (60 223 - 57 500) × 100% / 57 500 = 4,7%

По предприятию в целом:

ΔПТ = (209 150 - 192 804) × 100% / 192 804 = 8,5%

Выводы: темп роста производительности труда по продукту А, по продукту Б и по предприятию в целом положительный и равен соответственно 10,03%, 4,7% и 8,5%, то есть в планируемом году предполагается увеличить выпуск продукции за счет увеличения производительности труда, а не за счет увеличения численности работников, это говорит о том, что предприятие эффективно использует трудовые ресурсы.