Международные финансовые расчеты конспект лекций

Содержание учебного материала

РАЗДЕЛ I. ВВЕДЕНИЕ В МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ

Тема 1. Понятие и структура международных финансовых расчетов

Этапы развития международных финансовых расчетов. Вывоз капитала в эпоху Золотого стандарта. Кредиты, займы и долги во времена мировых войн (1914-1945 гг.). Международные финансы в условиях золото долларового стандарта и фиксированных валютных курсов (1944-1973 гг.). Современный период (1971 г.- настоящее время) международного финансирования.

Либерализация финансовой сферы и изменения в системе международного финансирования. Финансовые рынки XXI века.

Тема 2. Платежный баланс как показатель финансового благополучия страны

Структура платежного баланса. Счет текущих операций. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Изменение официальных резервов иностранной валюты. Расчетный баланс.

Структура платежного баланса Республики Беларусь.

РАЗДЕЛ II. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Тема 3. Валютный рынок

Валюты: понятие, виды, конвертируемость. Валютный курс и паритет покупательной способности валюты. Реальный и номинальный валютный курс. Факторы, оказывающие влияние на валютный курс.

Валютный рынок. Понятие и инструменты валютного рынка. Функции валютного рынка. Структура и участники валютного рынка.

Использование котировок участниками рынка. Маржинальная торговля. Ордера на совершение сделки.

Виды валютных рынков. Рынок спот. Срочный валютный рынок.

Срочные операции, осуществляемые на межбанковском рынке. Форвардные валютные контракты. Своп-контракты. Валютный арбитраж: виды и техника осуществления.

Тема 4. Рынок еврооблигаций

Евровалюты и евровалютные рынки. Евровалютные рынки и их особенности. Участники евровалютных рынков. Депозитные инструменты евровалютного рынка. Классификация евровалютных депозитов.

Процентные ставки и спрэды.

Евробанки и евровалютный межбанковский рынок. Центры евробанковской деятельности.

Тема 5. Международный рынок долговых ценных бумаг

Инструменты долгового денежного рынка. Инструменты и эмитенты долгосрочного рынка долговых ценных бумаг. Инвесторы долгосрочного рынка долговых ценных бумаг. Доходность облигаций. Международные долговые ценные бумаги. Евровалютные долговые обязательства.

Процедура выпуска еврооблигаций. Правительственные ценные бумаги: преимущества и роль на финансовых рынках. Глобальные и международные рынки долговых ценных бумаг.

Тема 6. Мировой рынок акций

Биржевая торговля акциями. Инструменты, эмитенты, инвесторы рынка акций. Институциональная система биржевой торговли. Факторы динамики капитализации рынка акций. Международные акции. Курсовая стоимость акций и фондовые индексы. Основные методы определения текущей стоимости акций. Показатели доходности акции. Распределение акций по степеням риска. Фондовая биржа. Главные рынки акций.

Тема 7. Рынок финансовых деривативов

Финансовые деривативы: основные понятия. Рынок форвардов. Финансовые фьючерсы. Опционы на финансовые активы. Свопы. Кредитные деривативы.

РАЗДЕЛ III. МЕЖДУНАРОДНЫЕ БАНКОВСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

Тема 8. Международные корреспондентские банковские отношения и валютные переводы

Организация международной банковской системы. Основы международных корреспондентских банковских отношений. Принципы аккаунтинга для международного корреспондентского бэнкинга. Базовые инструменты международных валютных переводов. Операции банка, связанные с международными валютными переводами.

Тема 9. Принципы международных банковских кредитов и некредитные услуги

Особенности международного кредита. Структурирование кредита: процентные ставки, гарантированные и необеспеченные займы, кредитная линия, срочные займы.

Типы финансирования. Прямой займ, торговое финансирование, синдицированные займы, лизинг. Менеджмент кредита. Аккаунтинг. Решения по международным кредитам. «Правило семи С»: репутация заѐмщика, ожидаемые денежные потоки, капитал, обеспечение, страховой риск. Заѐмщики: правительства, банки-корреспонденты, бизнес-фирмы, индивидуумы. План для решения.

Международные некредитные банковские услуги. Информационные, консалтинговые, электронные банковские услуги. Услуги по международному денежному менеджменту для корпораций. Управление инвестиционным портфелем клиента. Трастовые услуги.

РАЗДЕЛ IV. ФОРМЫ И СПОСОБЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ

Тема 10. Виды и описание международных финансовых расчетов

Условия осуществления международных расчетов. Факторы, влияющие на состояние международных расчетов. Формы международных финансовых расчетов. Аккредитив, инкассо, банковский перевод. Основные схемы международных финансовых расчетов. Схема аккредитивной операции. Схема операции инкассо. Международные электронные системы банковских переводов: SWIFT, TARGET.

Понятие, сущность и особенности валютного клиринга. Межправительственные клиринговые соглашения. Условия применения валютного клиринга. Формы клиринга.

Тема 11. Международное вексельное обращение

Сущность вексельного обращения. Виды и формы векселей. Передача векселя. Платеж по векселю. Посредничество в вексельном обращении. Инкассирование векселей. Домициляция векселей. Протест по векселю.

РАЗДЕЛ V. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ

Тема 12. Международный факторинг

История развития и современная практика факторинга. Международный факторинг как инструмент финансирования дебиторской задолженности и снижения финансовых рисков в международных расчетах. Понятия, основные виды и функции факторинга. Факторинговое соглашение. Международный факторинг и его виды.

Тема 13. Международный форфейтинг

Сущность форфейтинговых операций. Техника совершения форфейтинговой сделки. Средства обеспечения возврата кредита форфейтеру. Управление рисками участников международной форфейтинговой сделки. Роль первичного форфейтера. Издержки участников форфейтинговой сделки.

Тема 14. Международный лизинг

Международный лизинг как одна из форм кредитования экспорта. Характеристика международного лизинга. Регулирование международного лизинга. Страхование лизинговой деятельности.

РАЗДЕЛ VI. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВО -КРЕДИТНЫЕ ИНСТИТУТЫ

Тема 15. Международные валютно-финансовые и кредитные организации

Роль и место международных валютно-финансовых и кредитных организаций в системе международных экономических отношений. Функции международных валютно-финансовых и кредитных организаций.

Организации в системе ООН. Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка

– Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Функции и цели создания МВФ. Структура совокупного капитала МВФ. Резервные квоты стран. Кредитование стран-членов МВФ.

Цели, задачи и функции МБРР, Международной финансовой корпорации (МФК), Банка международных расчетов (БМР).

Финансово-кредитные институты Евросоюза. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Европейский инвестиционный банк.

Тема 16. Финансовые рынки Республики Беларусь

Белорусский финансовый рынок: объем, структура, функции. Валютный рынок Республики Беларусь. Банковская система Республики Беларусь. Рынок корпоративных ценных бумаг Республики Беларусь. Рынок финансовых деривативов Республики Беларусь.

Учебно-методическая карта дисциплины

ИНФОРМАЦИОННАЯ (ИНФОРМАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКАЯ) ЧАСТЬ:

ЛИТЕРАТУРА

Основная литература:

1.Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. М.: Дело и сервис, 2007

2.Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения. М.: Кнорус, 2009

3.Суэтин А.А. Международный финансовый рынок. М.: Кнорус, 2007

4.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения /Под ред. Красавиной Л.Н., М.: Финансы и статистика, 2010

Дополнительная литература:

1.Бажанов С. Интеграция российского и международного финансовых рынков. М.: КультИнформПресс, 2009

2.Букато В.И., Лапидус М.Х. Современный рынок золота. М.: Финансы и статистика, 2008

3.Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. М.: Деловая литература, 2009

4.Корнелиус Лука. Торговля на мировых валютных рынках. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008

5.Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала. М.: Экономистъ, 2010

6.Моисеев А.А. Международные финансовые организации. Правовые аспекты деятельности. М.: Омега-Л, 2006

7.www.rbc.ru - Информационное агентство «Росбизнесконсалтинг».

8.www.cbr.ru - Центральный банк РФ. Данные об объеме и структуре денежной массы и денежной базы; процентные ставки по различным финансовым инструментам; ставка рефинансирования; международные резервы; платежный баланс; внешний долг РФ.

9.www.worldbanr.org – Всемирный банк.

10.www.imf.org – Международный валютный фонд. Обзор экономического развития по странам мира, ежегодные отчета МВФ, международные рынки капитала, международная торговля.

11.www.finam.ru – Информационный ресурс «Финам».

12.www.investfunds.ru - проект Информационного агентства Cbonds.ru.

13.www.cbonds.ru – Информационное агентство Cbonds.ru.

ПЕРЕЧЕНЬ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ (ТЕМАТИКА СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ)

1. Финансовые потоки в условиях глобализации

1.1. Анализ факторов, повлиявших на развитие международных финансов в 1970-е гг.

1.2. Либерализация финансовой сферы и структурные изменения в системе международного финансирования (конец XX века)

1.3. Финансовые рынки на пороге XXI века

2. Показатели дефицитности национальных экономик

2.1. Мировая внешняя задолженность: показатели и объем 2.2. Анализ платежного баланса Республики Беларусь. Уравнение платежного баланса

3. Общие тенденции развития мировых валютных расчетов

3.1. Расчет реальных и номинальных обменных курсов 3.2. Валютный курс спот, форвардный валютный курс 3.3. Валютные риски и их хеджирование 3.4. Потоки капиталов и главные валютные рынки

4. Общие тенденции развития мировых евровалютных расчетов

4.1. Евровалютные рынки и их особенности.

4.2. Депозитные инструменты евровалютных рынков 4.3. Евробанки и евровалютный межбанковский рынок 4.4. Центры евробанковской деятельности

5. Динамика, структура и объем глобального рынка ценных бумаг

5.1. Международный рынок облигаций 5.2. Рынок еврооблигаций

5.3. Анализ и сравнительная характеристика главных мировых рынков долговых ценных бумаг

6. Институциональная система биржевой торговли акциями

6.1.Институциональная система биржевой торговли акциями

6.2.Международные акции

6.3.Анализ и сравнительная характеристика главных мировых рынков акций

7. Глобальный рынок финансовых производных инструментов

7.1. Рынок форвардов

7.2. Финансовые фьючерсы 7.3. Опционы 7.4. Свопы

8. Роль банков в международном частном кредитовании

8.1. Организация международной банковской системы 8.2. Преимущества синдицированного кредитования 8.3. Ограничения и риски в банковском кредитовании

9. Международные финансовые расчеты и их место в системе международных финансов

9.1. Банковский перевод 9.2. Документарный аккредитив 9.3. Инкассо 9.4. Чековая форма расчетов

9.5. Кредитные карты 9.6. Валютные клиринги развития

10. Методы финансирования при предоставлении международного банковского кредита

10.1 Риски, связанные с выдачей международного банковского кредита 10.2. Причины возникновения долгового кризиса

11. Анализ операций с векселями

11.1. Передача векселя 11.2. Платеж по векселю

11.3. Посредничество в вексельном обращении 11.4. Инкассирование векселей 11.5. Домициляция векселей 11.6. Протест по векселю

12. Международный факторинг как один из видов банковского кредитования

12.1. Международный факторинг и его виды 12.2. Услуги, оказываемые при факторинге

12.3. Преимущества, извлекаемые компаниями при осуществлении факторинговых операций

13. Форфейтинг в системе нетрадиционного международного кредитования

13.1. Расчет номинальной стоимости форфейтируемых векселей 13.2. Расчет учитываемой стоимости долгового обязательства 13.3. Сравнительная характеристика факторинга и форфейтинга

14. Международное финансирование промышленно-торговой фирмы

14.1. Международное краткосрочное внутрифирменное финансирование 14.2. Международное долгосрочное финансирование промышленно-торговой фирмы

15. Анализ основных видов деятельности Международных валютно-финансовых организаций

15.1Международный валютный фонд

15.2Группа Всемирного банка

15.3Европейский Банк Реконструкции и Развития

16. Место Республики Беларусь в системе международных финансов

16.1Анализ белорусского финансового рынка РБ

16.2Валютный рынок Республики Беларусь

16.3Банковская система Республики Беларусь

16.4Рынок корпоративных ценных бумаг Республики Беларусь

16.5Рынок финансовых деривативов Республики Беларусь

КОНТРОЛЬНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ Тематика контрольных работ

Международные финансовые рынки: валютный рынок (4 неделя)

Биржевая торговля акциями (5 неделя)

Рынок финансовых деривативов (6 неделя)

Банковское кредитование (7 неделя)

Итоговая контрольная работа по всему курсу (8 неделя)

ПРОТОКОЛ СОГЛАСОВАНИЯ УЧЕБНОЙ ПРОГРАММЫ ПО ИЗУЧАЕМОЙ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ

С ДРУГИМИ ДИСЦИПЛИНАМИ СПЕЦИАЛЬНОСТИ

ДОПОЛНЕНИЯ И ИЗМЕНЕНИЯ К УЧЕБНОЙ ПРОГРАММЕ ПО ИЗУЧАЕМОЙ ДИСЦИПЛИНЕ

на 200 /200 учебный год

Учебная программа пересмотрена и одобрена на заседании кафедры (протокол №____ от __________200__г.)